本文转自DeFi之道，作者隔夜的粥，星球日报经授权转载
细心的朋友会发现，最近传统金融公司开始吹起了Crypto领域的权益证明资产和Staking质押服务。
华尔街/中央银行机构通常并不喜欢能源密集型工作量证明加密货币，尤其是比特币，这已经不是什么秘密，就连埃隆·马斯克这样的科技狂人此前也抨击过比特币耗能的问题。
那么，像Polkadot、Tezos、Cosmos以及备受关注的以太坊2.0等更节能的权益证明资产呢？当谈到PoS这个子领域时，你会发现，这些传统机构的态度是截然不同的。
近期有两则消息是大家需要关注的，一个是摩根大通发布的Staking报告，另一个是有银行已开始在提供Staking服务。
据悉，摩根大通的分析师KenWorthingon和SamanthaTrent在一篇关于Staking的长篇入门报告中指出了Crypto领域最大的增长机会，其得出结论称：
数据：Otherdeed系列NFT 24小时交易额涨幅370.99%:7月17日消息，据NFTGo数据显示，当前Otherdeed系列NFT 24小时交易额为4,043,922.05美元，涨幅370.99%。
此外，据OpenSea数据显示，当前该系列NFT地板价为2.89 ETH。[2022/7/17 2:19:12]
“随着比特币和以太坊的普及，Staking将成为机构投资者和散户投资者的收入来源，并将获得吸引力。”
而在今日，瑞士银行Sygnum还宣布为客户提供了以太坊2.0质押服务，成为了世界上第一家这么干的银行机构。
根据摩根大通估计，当前Stalking领域的年收入大约为90亿美元，而一旦以太坊转向权益证明机制，这个收入机会将增长到200亿美元，而到2025年，如果权益证明协议增长成为主导协议，该领域的年收入可能会达到400亿美元，此外，摩根大通还估计称，届时Coinbase将获得每年5亿美元的Staking收入。
数据：Terra（LUNA）一季度交易额达到2233.9亿美元:4月25日消息，据BeInCrypto Research最新披露数据显示，Terra（LUNA）今年一季度交易额达到2233.9亿美元，相比于2021年同期276.8亿美元增长了707%。Terra在今年四月份前三周的交易额超过450亿美元，其价格在2022年4月5日创下119.18美元历史新高。此外，Terra锁仓量在2022年一季度末达到289.5亿美元，相比于年初184.5亿美元锁仓量增长了56%。[2022/4/25 14:47:07]
(注：图片来自摩根大通报告)
1权益证明和Staking是什么？
这里给新读者简单科普一下：目前比特币和以太坊区块链使用一种称为工作量证明的共识机制来确保网络上的所有交易都是有效，并确保网络的分布式记录准确无误。而正是这种工作量证明过程，导致比特币和各种加密货币遭到了舆论攻击，因为它们需要能量效率很低的“矿机”设备来维护系统，这造成了大量的能源消耗。
数据：当前DeFi协议总锁仓量为1250亿美元:9月5日消息，据DeBank数据显示，目前DeFi协议总锁仓量1250亿美元，较昨日减少3.2亿美元，重复率约为25.4%，真实总锁仓量932.5亿美元。锁仓资产排名前五分别为Aave V2（139亿美元）、Maker（138亿美元）、Compound（131亿美元）、Curve（127亿美元）、PancakeSwap（111亿美元）。[2021/9/5 23:01:59]
而为了创建一个更可扩展和更节能的系统，以太坊计划从工作量证明转向权益证明，这种转变自然也赢得了很多人的支持，再加上以太坊生态中拥有各种各样的DeFi、NFT等玩法，这使得以太坊的故事变得更具想象力。这不，最近高盛还在一份冗长的报告中称以太坊为“信息亚马逊”，其称赞以太坊会是crypto领域的下一个庞然大物。
暂且不论这些机构们吹的对不对，我们可以确认的是，以太坊转PoS这件事是备受全球关注的。
如下图所示，当前加密资产市场仍是以PoW币为主导，而论市值的话，PoW币大约占到了整个市场的70%，这主要是因为比特币和以太坊这两种最大的加密资产，但需要注意的是，以太坊将在未来几个月迁移到PoS协议，届时，PoS币市值占比将大大得到提升。
MDEX数据播报：总锁仓量22.3亿美元:据MDEX.COM官网4月7日数据显示，TVL：22.83亿美元，日交易量: 21.7亿美元，交易挖矿补贴：4.2亿美元，LP奖励: 2.8亿美元，MDX回购销毁数量: 1967万MDX，总回购金额:7428万USDT ，董事会每周奖励952万USDT，实时通缩率10.96%[2021/4/7 19:55:27]
(注：图片来自摩根大通报告)
而当前最大的PoS币种有以下这些：
(注：图片来自摩根大通报告)
而所谓Staking，我们可简单理解为用户将原生资产质押在相关合约内，并锁定一段时间，然后就可以获得稳定的原生资产收益，这与用户在银行存款并获得利息是非常相似的。
根据staked提供的数据显示，当前像ETH2.0、DOT、SOL以及ATOM这样的PoS资产，它们每年的Staking质押收益率在7%-14%之间。
分析师预测，对于Coinbase等加密货币中介机构来说，Staking将成为一个不断增长的收入来源，特别是在以太坊2.0完整落地之后，摩根大通估计称，Staking将在2022年为Coinbase带来2亿美元的收入机会，相比2020年的1040万美元增长近20倍。
Bitget合约大数据中心：隔夜BTC小幅上行 BTC合约亏损用户占居高:据Bitget合约大数据中心行情播报，截至今日11:00，Bitget交易所BTC/USDT合约过去24小时交易量高达6.8亿余美金，其中：盈利用户占比7%，多头盈利85%，空头盈利13%；亏损用户占93%，多头亏损1%，空头亏损1%。此外，Bitget正向合约当前盘口价差在0.5USDT左右，合约基差在0.2USDT左右。[2020/10/19]
需要提醒的是，Staking也是存在风险的，通过质押加密资产获得持续正收益的潜在能力，取决于市场的波动性。而当用户质押的资产价格下降时，实际Staking可能并不会有正收益，这是绝大多数加密资产都会面临的一个问题。
2Staking蓝海市场的竞争：中心化VS去中心化
显然，Staking已经成为了各大机构们眼中的蓝海市场，那么当前这个市场有哪些竞争者，局势又是怎样的呢？
为了简单起见，这里我们便用以太坊2.0的数据作为代表来回答这个问题。
在分析之前，我们先将Staking服务大致分为三个种类，中心化Staking服务，半去中心化Staking服务，去中心化Staking服务。
所谓中心化服务，就是指用户将加密资产全权委托给某个第三方机构，由专业的机构人员代操作质押服务，例如上文中提到的Coinbase就是一个常见的例子。
而半去中心化Staking服务，则是将加密资产的委托权交给第三方节点，由节点代为产生收益后，再链上分配给用户，而用户依然拥有加密资产的所有权。
例如以下是LidoStaking协议各组成部分的大致说明：
1、StakingPool：管理存款、staking奖励以及取款的协议；
a、节点运营商注册表
b、取款凭证
c、预言机
2、stETH：流动质押代币，它与用户质押的信标链ETH保持1比1的平衡；
3、DAO：控制协议参数的AragonDAO；
这里的StakingPool是整个Lido智能合约的核心，它负责5件事情：ETH的存款和取款，铸造和燃烧stETH代币，将资金委托给节点运营商，分配staking奖励，接受预言机数据更新。
用户将ETH发送到LidoStaking池子，然后可1:1铸造出stETH，而存入的ETH将在节点运营商之间分配，以保持均匀分布，并由其验证器进行验证。而ETH的取款凭证将设置为分布式托管的门限签名，以预防单点作恶的可能性。
而最后的去中心化Staking服务，代表项目有RocketPool，RocketPool平台允许任何拥有超过0.01ETH的人参与Staking质押，并为质押者提供1:1的rETH代币，与Lido不同的是，RocketPool的节点运营商是开放式的，运行一个节点只需要16ETH，是的，相比自己运行一个以太坊2.0节点所需的32ETH，RocketPool对小型节点运营商而言是非常友好的。
这些服务该如何选择？下面是由defirate整理的一些数据：
那目前这个市场的情况究竟如何呢？我们可以参考下面这张数据统计图：
如上图所示，当前已公布地址的以太坊2.0质押服务当中，排名靠前的有Kraken交易所、Lido(59.56万ETH，占9.59%)、币安、鲸鱼、Staked.us(22.9万ETH，占3.69%)、BitcoinSuisse(17.88万ETH，占2.88%)以及火币，剩余有45.9%来自未知实体。
3总结
以上的数据表明，中心化的服务目前依旧占据着Staking市场的主导地位，但不容忽视的是，以Lido为代表的半去中心化Staking服务同样表现非常抢眼，此外，由于后者提供了灵活的流动性，预计在将来可能会占据到更多的市场份额。
遗憾的是，目前去中心化Staking服务的表现，尚无法引起人们的关注，这与稳定币赛道的发展情况有些相似。
参考资料：1、https://blog.lido.fi/how-lido-works/
2、https://defirate.com/staking/
3、https://bi.etherscan.io/public/dashboards/KH9jbP687szqlAnHiNEfNictrwNhvdOEQl0PwB6m?org_slug=default
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