在 Layer 2 上构建 DeFi 解决方案时，资金效率是人们最关心的问题之一。
原因：流动性将分散在 Layer 1 和多个 Layer 2 解决方案之间。
Caspian：我们提出的一种由 Layer 2 驱动的 AMM 设计。该 AMM 将资产留在 Layer 1 上，可有效防止流动性碎片化，并提高资本效率。
StarkEx 3.0（2021 年 6 月启动）将支持 Caspian。它将包含实现 Caspian 所需的两个新元件：Layer 1 限价订单（Limit Order）和批处理交易的闪电贷（Batch-Long Flash Loan）。
AMM 是一个重要的 DeFi 工具。其核心特征 —— 自主性、可组合性和引导流动性启动 —— 使得 AMM 成为 DeFi 乐高的第一大基石。自 Bancor 和 Uniswap 诞生以来，AMM 的设计空间开始朝着多个方向拓展：从专业化市场（如 Curve）到通用型市场（如 Balancer）再到无常损失感知市场（如 Dodo 和 Bancor V2）。
以太坊隐私交易平台Tornado.Cash计划上线以太坊侧链xDai:以太坊隐私交易平台Tornado.Cash计划上线以太坊侧链xDAI上。其中Tornado.Cash将创建新的池来扩大其使用范围，使得xDai持有人可通过访问100 xDai pool、1000 xDai pool、10000 xDai pool、100000 xDai pool以实现隐私交易。[2021/8/26 22:38:15]
AMM 如何适应快速发展的 Layer 2 领域？
迄今为止，所有 Layer 2 AMM 设计都需要将整个 AMM 转移到 Layer 2 上，包括流动性，从而导致 Layer 1 流动性碎片化。
我们提议的由 Layer 2 驱动的 AMM 设计可将流动性保留在 Layer 1 上，同时让用户在 Layer 2 上进行交易。
这一设计不仅可以让 Layer 1 流动性提供者参与进来，还可以：
Tornado Cash隐私池价值达到历史新高:金色财经报道，根据The Block汇编的数据，以太坊混合器Tornado Cash的隐私池价值达到历史新高。在短短的三天内，该资金池从12月17日的1554万美元增长到20日的2389万美元，增长了54％。[2020/12/23 16:10:39]
将流动性存入其它 Layer 1 DeFi 协议（如 BentoBox 和 Balancer V2）。
实现跨 Layer 2 AMM（点击此处，查看详情）。
Caspian 是一个由 Layer 2 驱动的 AMM 方案。就像全球最大的湖泊里海（Caspian Sea）那样，Caspian AMM 不仅可以让流动性在不同的 Layer 2 方案之间转移，还能有效防止 Layer 1 上的流动性碎片化。
Zcash发布最新版本zcashd 4.1.0:11月11日，Zcash开发公司Electric Coin Company（ECC）官方发推宣布，已推出最新版本zcashd 4.1.0。该版本涉及内容包括：对系统编译器进行优化，快速同步初始区块下载。[2020/11/11 12:16:48]
Caspian 通过一个链下运营者来批量处理 Layer 2 交易。该运营者是唯一与 Layer 1 上的（L2 驱动型）AMM 合约交易的实体。它模仿 AMM 合约的逻辑，并基于一批交易开始时 Caspian AMM 的状态，以及这批交易中包含的 Layer 2 交易来提供报价。
处理完一批交易后，运营者会将这批交易的净差额与由 Layer 2 驱动的 AMM 合约进行撮合，从而完成结算。运营者必须模仿合约的逻辑，并将其应用于正确的账户状态，以确保 Layer 1 合约能够充当 Layer 2 交易的对手方。
ECC宣布成立Zcash开发者联盟:金色财经报道，Zcash开发公司Electric Coin Company（ECC）周一宣布成立Zcash开发者联盟（ZDA），这是一个仅受邀参与的工作组。参与者包括闪电网络初创公司Bolt Labs、跨链技术初创公司Thesis、以太坊开发公司ConsenSys和两个从事Cosmos项目Agoric和Iqlusion的初创公司。[2020/5/12]
运营者：存在于 Layer 1 和各 Layer 2 协议上的无风险做市商。运营者充当协调者。其唯一目的是为每一批交易撮合交易者，并将每一批交易的净差额与 Layer 1 合约撮合。运营者使用 STARK 证明来结算每一批交易。请注意，此处唯一的信任假设是运营者会公平地对交易进行排序。若想解决这一中心化单点问题，我们可以将运营者本身变成去中心化的。
现场 | Michael Casey：区块链技术为中心化的数据管理提供了解决方案:金色财经现场报道，10月3日，在N.avenue株式会社在东京举办日本区块链大会b.tokyo上，MIT的Michael Casey在进行“区块链如何改变社会”的主题演讲时指出：区块链技术为中心化的数据管理提供了一个解决方案。Facebook让广告商进驻，通过付费接受服务，中心化的数据管理会产生如2016年美国大选时的数据操纵问题。全球处理的数据在不断增多，如果在中心化的机构中去对其进行管理呢？越来越困难。数据由中心化大机构掌控，普通民众无法与之进行抗衡，而区块链的去中心化本质可能帮助我们。[2019/10/3]
交易者：Alice 和 Bob 都是 Layer 2 上拥有资金的交易者。
流动性提供者：Carol 是 Layer 1 上的流动性提供者。
由 Layer 2 驱动的 AMM 智能合约：该合约是一个标准的 AMM 界面，主要有两处变化：
只有运营者才能充当这个 Layer 1 合约的对手方。
取款需要度过 AMM 冷却期（AMM Cooldown Period，ACP）。为什么需要 ACP？假设在链下，运营者向 Alice 提供了报价。如果 Layer 1 AMM 的流动性增加，报价就会变高；相反，如果 AMM 的流动性减少，报价就会变低。因此，存款可以是即时的，但是取款必须等到一批交易处理完之后。
StarkEx：将 AMM 的逻辑与链下 StarkEx 可扩展性引擎连接的智能合约。
正如上文所述，StarkEx 很快将新增两个功能：Layer 1 限价订单和批处理交易的闪电贷。我们已经在 DeFi Pooling 一文中介绍过了 Layer 1 限价订单功能（中译本见文末）。现在来介绍批处理交易的闪电贷。
批处理交易的闪电贷打破了以往闪电贷仅限于单笔交易的限制，而是可以将贷款期限延长至一个批处理交易的生命流程，L2 运营者可凭借这个功能在 L2 上铸造代币，前提是该批处理交易结束时必须销毁这些代币。
这提高了运营者作为中间方的效率，简化了合并多笔限价订单以及在 Layer 2 内路由交易的流程。
Alice/Bob 向运营者请求报价/同意运营者的报价。
运营者自行撮合这些报价订单。为了避免流动性闲置，运营者可以发起批处理交易的闪电贷（根据定义，需要在同批次 L2 交易处理完成后偿还贷款）。
根据 AMM 规则，运营者可以：
在 AMM 池内生成一个 Layer 1 限价订单
将净差额（即，批处理交易的闪电贷的金额）与 Layer 1 限价订单进行撮合
生成批量交易证明/发送证明
更新状态
对于流动性提供者来说，Layer 1 和 Layer 2 之间没有任何区别。流动性提供者通过 Layer 1 智能合约与 AMM 进行交互，无需了解链下流程的内部运作方式。我们来看一下流动性提供者的两个基本操作 —— 存款和取款：
存款
存款是单步操作：Carol 将资金存在 Layer 1 上，获得流动性提供者代币。运营者会监控 Layer 1 区块链，并基于新增存款调整报价。
取款是三步操作：
Carol 锁定她的流动性提供者代币，从而触发 AMM 冷却期。
运营者必须在 ACP 结束时满足 Carol 的取款请求。
如果运营者拒绝 Carol 的取款请求，Carol 可以在 ACP 结束后按最新的 AMM 比率直接从 AMM 智能合约取走资金。
为实现 DeFi 的金融普惠目标，我们需要降低交易成本并不惜任何代价防止流动性碎片化。
由 Layer 2 驱动的 AMM 方案 Caspian 就是在朝着这一目标迈进。它可以将 Layer 2 逻辑最小化，同时提高资本效率，让 Layer 2 流动性成为超流体质押物（在作为质押物的同时可以产生利息）。我们将继续积极探索并研究 Caspian 的设计空间。
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