一条神秘鲸鱼在Bitfinex上出现，或是大户或是机构，每逢其出现，市场无不人心惶惶。据Datamish数据，在过去半年里，这条神秘鲸鱼出现了四次。
第一次起始在5月17日前后，最高时借出了11469枚BTC，2天后便是币圈“5.19事件”，BTC当天最大跌幅超30%，随即其也在5月19日将借出的BTC归还；
第二次起始在6月6日前后，此次时间跨度最久，6月15日最高时借出了25053枚BTC，在6月22日将其借出的大部分BTC归还，6月22日BTC继“5.19事件”后第二次跌破3万关口；
第三次起始在6月24日前后，时间跨度最短，借出的币最多，6月25日达25328枚BTC，6月25日单日下跌近10%；
Layer 2解决方案Arbitrum推出主网测试版Arbitrum One:Offchain Labs宣布，已为开发人员推出Arbitrum主网测试版Arbitrum One，并已在以太坊主网部署Arbitrum合约，开始引入基础设施和项目。Arbitrum One最初对所有请求访问的开发人员开放，一旦有足够数量的实时项目部署在网络上并准备上线，将向终端用户开放。目前有超过250个团队请求上线Arbitrum One。
此前消息，Layer 2解决方案Arbitrum发推称，其主网将于5月28日向开发人员开放，将于5月14日开启Arbitrum Sequencer测试网。[2021/5/29 22:54:56]
第四次起始在7月7日前后，峰值出现在7月15日共16788枚BTC，截至7月20日仍未悉数归还。
BitLink创始人Damon：未来交易所升级是必然的，金融机构需做好完整的体系管理:12月22日，BitMax两周年盛典在北京正式开启。在主题为数字资产交易的博弈与平衡的圆桌对话中，One Token & BitLink 创始人 Damon 表示，市场机构化之后，很多机构会在系统层面上出现问题。未来交易所升级是必然的，需要高并发的系统在大行情下出现延时和宕机问题的可能性较大，金融机构需提前做好准备，做更细化的交易系统和资产管理系统升级。
Damon 进一步表示，从市场架构来说，当市场快速变化时，每个金融机构需要对自身金融和技术体系花费大量精力搭建，这也是其团队围绕市场中的金融服务商、资管公司和交易团队做基础服务的原因。[2020/12/22 16:08:39]
因为Datamish数据并不能区分主体，因而上述描述BTC借贷数量中会有小部分币是由鲸鱼之外的散户借出，而散户借出的量较少，对市场价格影响较小，因此与鲸鱼借贷量合并考虑。
5150枚BTC从Bitfinex交易所转出，价值约3657.3万美元:据WhaleAlert数据显示，北京时间23:19, 5150枚BTC从Bitfinex交易所转入3LBxge开头地址，按当前价格计算，价值约3657.3万美元。[2020/4/6]
（数据来源：Datamish）
简单来说，Bitfinex上鲸鱼的获利手段类似于交易所的杠杆交易或是保证金交易，在Bitfinex上也被称为Margin交易，但与合约交易有所不同。杠杆交易是通过在交易所平台上借币的方式，实现在现货市场上的超额配置资产，包含了交易手续费和杠杆借币费率，而合约交易简单来说则不需要在市场上借币便进行杠杆操作。一般而言，合约交易允许的杠杆倍数要比杠杆交易的高得多。
动态 | Bitcoin ETF搜索量增加 多数评论支持其获得批准:据Google Trends的数据显示，Bitcoin ETF的搜索量自7月以来不断增加，7月15日至7月21日期间的谷歌热度为84，升至去年年底以来最高。今日据Coindesk报道，美国证券交易委员会征求意见显示，多数评论支持Bitcoin ETF获得批准。[2018/7/24]
因此在杠杆交易中，投资者认为BTC价格会上升，那么将借入USD做多；认为BTC价格会下跌，那么将借入BTC做空。
在Bitfinex上，一般情况上，投资者最多允许使用账户中资产的3倍杠杆。即如果杠杆交易账户中有1000U，那么最大可以允许有价值为3000U的可交易资产余额，可以是多头头寸USD，也可以是空头头寸BTC。
Youbit 公告:在Youbit交易所上市的比特币，将以1:1的比例对BTC和B2X进行兑换。
从比特币硬分叉24小时前开始至硬分叉后的2—3天内，将中断BTC和B2X的出入。根据情况，可能需要更长时间。[2017/11/8]
预测未来BTC价格看涨，投资者将所持有的价值为USD作为保证金，最多借入3*USD后买入BTC，待BTC价格上涨后卖出，再将3*USD和产生的币息归还，再减去交易中的手续费，剩下的则为该做多操作后的收益；
同理，预测未来BTC价格下跌，投资者将所持有的USD作为保证金，最多借入价值为3*USD的BTC后卖出，待BTC价格下跌后将其买回，再将价值为3*USD的BTC和产生的币息归还，再减去交易中的手续费，剩下的则为该做空操作后的收益。
杠杆交易是增加利润的好办法，将自有资产放大，以小博大，实现更高的收益，但也需要同时承担面临大量亏损的风险，除了交易费用和币息外，还需要考虑保证金因素。如果损失达到一定程度，将会有追加保证金通知，如果损失过大，头寸将会被清算。Bitfinex上维持保证金率为15%，考虑上交易手续费和币息因素，大约是损失保证金的50%-55%左右便会触发强制平仓。
投资者将其10000U作为杠杆交易保证金，对应最大3倍杠杆，可用30000u。假设当前BTC价格为10000U，则投资者可以购买30000/10000=3枚BTC。交易所规定的维持保证金率为15%，即30000*15%=4500u。允许最大亏损为10000-4500=5500u，保证金亏损比率5500/10000=55%，当保证金损失了55%以后，将会被强制平仓，即爆仓。若考虑上交易手续费和币息等，该值比率会更低一些。
与合约类似，当价格变动过于剧烈时，杠杆交易同样会发生挤压和踩踏，进而恐慌性地平仓以保证一部分的本金，这可能会将价格进一步打压，因此要持有杠杆头寸，投资者必须要有强烈的信念，去坚定自己对市场判断方向的正确。
那么Bitfinex鲸鱼强大的自信来源于何处？市场上主要有以下几种声音。
1、提前知道利空消息内幕
前两次借币的时间都颇为有趣，5月17日开始借币，5月18日国内三大金融协会联合公告：金融、支付机构不得开展与虚拟货币相关业务，随着利空消息蔓延至国内外，5月19日BTC价格迎来重挫；6月21日，央行就虚拟货币交易炒作问题约谈国内大行和支付宝等金融机构，6月22日再度跌破3万关口。从时间点来看，这两则国内的重磅利空消息，都出现在了该鲸鱼两次借币时间中，有不少投资者认为，Bitfinex鲸鱼是不是提前就知道了国内政策消息，甚至认为他就是中国人。
2、消息面的利空随时来临，通过借币制造大量恐慌
Bitfinex鲸鱼并不知道政策来临的具体时间，但其可能十分了解国内外的相关政策和对市场情绪、投资者心理具有高超的洞察力。第一次借币数量是最小的，但那一次政策利空的影响是最强的，如果是提前知道内幕消息，此次借币数量应该会是最多的；而第二次借币时间跨度很长，如果确切知道内幕，不可能跨近一周之久，因为币息是十分昂贵的。这都可以看出该鲸鱼其实并不知道政策的具体落地时间，但凭借自己对市场的洞察、对国内外政策的了解，提前通过借币布局并在市场下跌时获利。此外，当其操作逐渐被人知晓后，其后的每一次操作都会让市场变得恐慌，即便没有利空消息，也可能让投资者从其的借币操作中误以为还有利空政策，这对市场情绪造成负面的影响。
3、拥有很强的技术面分析能力，利用借币来助推波澜
Bitfinex鲸鱼可能在借币时便没有过多的考虑政策的因素，其可能是对BTC技术面有很高的造诣，有很高的把握认为该“公开”操作会成功，通过市场周期、链上指标、合约期权、市场情绪等潜在因素分析出市场可能已经处于偏熊的状态，并结合借币来配合助推进一步打压市场价格。
在经历了多次借币做空后，Bitfinex鲸鱼已经被更多的投资者们“盯上”了，想必之后的操作恐怕不会像此前般那么顺利。作为普通投资者，在围观鲸鱼操作的同时，应当保持足够的理智，不必为其操作所困扰。
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