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整个加密货币市场的TVL总额超过了2000亿美元，相比于一年前同时段的500亿美元增长4倍。然而，即使这种增长也大大低估了DeFi的真正潜力。这是因为所有这些借贷都是过度抵押的。如果有用户在这些defi协议上借1美元，就必须先拿出他们已经拥有的另一种资产的约1.5美元。
这种抵押要求阻碍了整个Defi系统的发展。这些贷款只对一小部分借款人有用--主要是保证金交易商和加密货币持有人。但对于世界上的其他人来说，他们之所以想借贷，首先是他们还没有自己需要的资金。
取消抵押品要求是加密货币进入全球债务市场的关键。DeFi有一个巨大的机会来改变获取资本的方式，但只有在它可以在没有抵押品的情况下进行贷款时才有可能。这将最终向世界上大多数人开放加密货币借贷。
传统上，银行承销费用很高，因为他们不了解借款人背景。他们为小额贷款人种类设定了一个门槛，并将可能出现的长尾现象剔除。例如，西班牙的一位居民，他想购买一辆卡车送货，另一个人在葡萄牙希望提供贷款给他人以赚取利息。但他们不值得银行花费时间匹配资金需求。
但是，如果社区能够提供这种服务呢？
如果我们能够消除银行的中介，并向世界各地的人们提供这些机会呢？从数以千计，甚至数以百万计的人中，他们可以识别和评估新的信贷来源。通过分散承销过程，DeFi可以让任何人以银行今天根本无法做到的方式进行贷款。
a16z合伙人Chris Dixon推出新书Read Write Own: Building the Next Era of the Internet:6月23日消息，a16z合伙人Chris Dixon撰文介绍新书Read Write Own: Building the Next Era of the Internet，称这本书回顾了互联网的历史，展示了它如何经历了三个主要的设计时代：第一个关注民主化信息（阅读），第二个关注民主化出版（写作），第三个关注民主化所有权（拥有）。
Dixon表示，这本书回答了一个常见问题，“区块链解决了哪些问题？”区块链解决了其他数字服务所解决的问题，但结果更好。它们可以将人们连接在社交网络中，同时赋予用户权力，超越了企业的利益。它们可以支持市场和支付系统，促进商业交易，而手续费始终较低。它们可以实现可盈利的媒体形式，互操作性和沉浸式的数字世界，以及补偿创作者和社区的人工智能服务，而不是吞噬它们。[2023/6/23 21:56:02]
从新兴市场开始
从一开始，我们就想为那些能够受益最多的借款人和加密货币能够产生最大影响的地方建立。这促使我们从新兴市场的借贷业务开始。他们有最大的收益（和最高的需求），因为传统金融的低效率限制了可以流入这些市场的资本。加密货币市场是全球性的资本市场，可以为借贷双方提供更好的流动性溢价。
a16z过去24小时向SolidLizard和Solidly V2两个协议注入资金:金色财经报道，据链上分析师/img/202281395104/1.jpg">
Aaron Collett曾任Lendable、EQT、高盛等公司的亚洲项目负责人
科幻小说作家Cory Doctorow：A16z支持加密货币的依据是他们是否可以赚钱和退出:金色财经报道，科幻小说作家Cory Doctorow在社交媒体上表示，A16z前身为 Andreessen Horowitz已经证明，他们支持加密货币的依据是他们是否可以赚钱和退出，而不是他们投资的公司是否提供了健全、可持续的产品，对于 A16Z 而言，押注极其不稳定的“稳定币”或像 Axie Infinity 这样极其不好玩的“游戏”是合理的投资，不是因为这些公司有任何未来，而是因为代币发行是不受监管的证券，可以让投资者在公司倒闭之前套现。即使在这种拉高出货的氛围中，A16Z 的一项投资也显得尤为愤世嫉俗。该公司领导了对 Flowcarbon 的 7000 万美元 A 系列投资，Flowcarbon 是一种由 Adam Neumann 领导的“自愿碳市场”（VCM）加密货币。[2022/5/28 3:46:32]
Andrew Huelsenbeck，曾任Branch International的全球运营总监
Anna Spisak，曾任Scratch.fi的设计主管，Clover Health的设计经理
a16z前加密合伙人正启动专注于加密货币“所有权经济”的风投公司:金色财经报道，硅谷顶级风投a16z前加密合伙人、Mediachain联合创始人Jesse Walden宣布正在成立新的风险投资公司Variant Fund，致力于建立由加密货币驱动的“所有权经济”。[2020/7/15]
Blake West 曾任Coinbase的高级工程师，Hint Health的第一位员工
Ezza Naveed，曾任Minerva大学学士，Devsisters的社区营销人员
Ian Hinsdale 曾任Giraf的创始人；Optimizely的工程师；IMF、世界银行的研究人员
借款人：寻求融资的参与者。
支持者：评估借款人，并决定是否提供第一损失的资本。
流动性提供者：向高级池提供资本，以获得被动收益。
审计员：投票批准借款人。
Goldfinch 协议怎样运作？
在借款人可以申请贷款之前，他们必须得到协议去中心化审计师的批准。审计师是独立的实体，必须质押治理代币 GFI，才能有机会验证借款人以换取奖励。审计师只评估借款人是否是他们声称的人，以防止欺诈活动，而不评估他们的信誉，审计员是由协议随机选择的。
经审计师批准后，借款人向支持者提出贷款条款。这些条款可能包括诸如寻求的金额、贷款期限、利率、借款人的背景以及如何使用资金等细节。
支持者评估借款人的信誉，如果他们同意条款，可以选择提供初级资金。初级部分是在发生违约时首先减记的高风险池。
从流动性提供者那里收集的高级池然后将资金分配给高级部分。高级池最多可以借出几倍于初级部分的金额。高级部分是低风险池。它首先收到付款，并且仅在初级部分无法完全覆盖违约时才被减记。为了补偿初级部分的支持者的额外风险和评估借款人的工作，他们将获得高级池所获得收益的 20%。
高级池完成分配后，贷款过程完成，借款人可以使用资金。
根据defillama的数据，截止3月27日，我们可以看到Goldfinch的TVL已经超过1.1亿美元，金额远远超过大部分借贷协议。近三十天偿还金额约为660万美元，总偿还金额超过1000万美元。
从一年前的 25 万美元增加到现在的 8900 万美元，增长 356倍，为 18 个国家的 大约20 万多个借款人提供资金。这笔资金正被用于各种生产方式，包括肯尼亚的摩托车出租车、巴西的小公司以及印度低收入家庭的环保炉灶等等。
资金池使用率73.6%，由此可见资本流动性在这个借贷协议里的效率也是比较高。
迄今为止，已有 35,000 多人通过了 KYC，并且有 5,000 多人作为流动性提供者和支持者积极参与该协议。此外，Goldfinch 已迅速扩展到一个由来自世界各地的 45K 多人组成的繁荣社区。
有几个项目有一些类似的概念，例如 Maple、TrueFi，但它们都是针对机构市场的。机构资产更充裕，违约风险更小，借贷量大。因此，对这些借款机构进行尽职调查的价值更高。另一方面，Goldfinch 将目光投向了发展中国家，想要解决长尾用户的借贷问题。
代币总供应量
最初的代币供应上限为114,285,714个GFI代币
流动性供应商 (16.2%)
支持者 (8.0%)
审计师 (3.0%)
借款人 (3.0%)
贡献者 (0.65%)
社区财政部 (14.8%)
早期和未来团队 (28.4%)
实验室 (4.4%)
早期支持者 (21.6%)
代币效用：治理
治理由社区DAO管理，并有能力通过去中心化的治理投票进行维护功能和参数调整，包括：
升级合约
改变协议配置和参数
设置GFI的奖励和分配
在发生紧急情况时暂停协议活动
任何人都可以通过提出建议、讨论和参与代币快照投票来参与治理。
现在没有通货膨胀，个人预计该协议在未来会包含轻微的通货膨胀（增发），以激励未来的积极参与者。不过将由社区进行投票做出决定。
信用风险
信用风险是Goldfinch最关键的风险。尽管它具有将欺诈风险降至最低的激励结构，但与完全抵押的借贷协议不同，它仍然需要一定程度的信任。此外，即使没有欺诈，不可预见的情况，如过去两年所见的情况，也可能导致借款人无法支付。如果在高级池中出现违约，则可能会削弱贷方对协议降低风险能力的信心。
监管风险
美国不允许在证券法规之外进行这样的借贷投资，因此 Goldfinch 暂时避开美国市场，并依赖于其他地方的投资者网络，这些投资者主要是发展中国家，而这些国家历来获得贷款难的。例如肯尼亚、尼日利亚、乌干达和菲律宾通过该协议获得的贷款最多。
持续激励
支持者和审计员通过对借款人进行尽职调查来为协议执行一项重要任务。他们的工作很复杂，必须分析来自不同司法管辖区的具有独特风险的不同类型的借款人。协议必须通过不断激励他们来保持他们的积极性。如果协议产生的收益不够，可能需要通过代币增发来补偿。
总的来说，Goldfinch金融是类似于贷款的融资平台，Goldfinch.Finance最显著的优势是，它可以在不需要加密货币抵押的情况下实现加密货币借款，极大地扩大了可能接触加密货币的潜在借款人和潜在的资本提供者。
稳定币的增长以及法定加密货币在全球范围内的扩张，如果 Goldfinch 的愿景实现，这也意味着资本从发展中国家流向新兴市场，将涵盖更广泛的社会阶层，实现真正意义上的金融民主化。
资料：
https://defillama.com/protocol/goldfinch
https://dune.xyz/goldfinch/goldfinch
https://goldfinch.finance/goldfinch_whitepaper.pdf
https://goldfinch.finance/#mission
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