区块链数据博客Flipside最近发布了今年第一季度的三大稳定币热力图，信息量非常巨大（建议打开链接，点击图片，放大仔细观看），我通过对比观察，欣喜的发现，DeFi世界已经超越了“临界质量”，开始表现出符合“梅特卡夫定律”的网络效应，DeFi的Big Bang或许已经开始了。
https://flipside.substack.com/p/daily-mover-stablecoins
图中绿色线条是USDT交易，蓝色线条是USDC交易，黄色链条是DAI交易，每个节点都是一个以太坊地址，节点靠的越近代表互相之间的交易越频繁。
曹寅：要投资NFT必须基于NFT的作用 最看好的是加密艺术:金色财经现场报道，10月25日，由Candaq和金色财经共同主办，Litentry赞助、Jubilabs、德邻资本、WebX实验室协办的2020区块链波卡万物生长大会在上海举行。数字文艺复兴基金会董事总经理曹寅现场发言指出：从ERC721的标准来看，NFT确定了所有者的唯一性，交易的话必须获得所有者的许可；从ERC711开始，NFT有了标准，包括ERC1155出来的话，开始进来了各种各样的非同质不可替代的资产领域，像游戏、收藏品、域名、Defi还有实体资产上链的工作等等。
此外，他还阐明了对NFT的趋势和投资的思考：第一，NFT市场的每一条赛道的投资逻辑都是不一样，要投资NFT必须基于NFT的作用；第二，在所有的赛道里面，我最看好的就是加密艺术，因为它的估值逻辑最清楚；第三，NFT仍然处于早期，面临用户少、市场小，没有流动性的挑战；第四，NFT和Defi的结合，我目前觉得还是很有想象空间的。[2020/10/25]
仔细研究这张图，我们可以获得很多目前数字货币世界的“地缘图景”
数字文艺复兴基金会曹寅：成功的DAO可带给项目难以想象的生命力:10月5日，数字文艺复兴基金会董事总经理曹寅在499小岛上线发布会上表示，一个成功的DAO可以给项目带来难以想象的生命力。曹寅认为，当前的DeFi，指的是对于金融业信任中介的去中心化，是智能合约对于中心化业务的替代，是业务的去中心化，但不一定代表治理的去中心化，DAO的治理和运营模式对于DeFi有巨大帮助，尤其在未来DeFi协议间竞争日趋激烈的背景下。
据悉，499小岛是一个DAO治理平台，支持项目信息展示、发起提案、参与投票等功能。[2020/10/6]
USDT生态的交易中心是火币，DAI生态的交易中心是去中心化交易所eth2dai，USDC生态的交易中心则由币安和Coinbase各占半壁江山。
USDT交易生态呈现强中心化，除了火币、OK、币安以外，其他节点并未明显的形成中心辐射效应，并且，从规模上来看，火币的USDT辐射圈明显强于OK和币安；总的来说，USDT只有辐射效应，尚未形成网络效应。
数字文艺复兴基金会曹寅：DeFi是第三次金融革命:9月20日，火币大学DeFi区块链精英实训营正式开课，数字文艺复兴基金会董事总经理、YFII多签持有者曹寅以《DeFi，第三次金融革命》为主题进行分享。
曹寅表示，DeFi是第三次金融革命，利用开源软件和去中心化网络将传统金融产品转变为无需信任中介，无需中心操作即可运行的透明金融协议运动。其核心优势是非许可，可组合，自动化，去中心化金融参与者能够大幅减少金融交易中的交易对手方风险。以太坊上的DeFi协议在各种金融场景已经开始了商业化应用。[2020/9/20]
USDT正在开始向DeFi世界扩张，虽然USDT在大DeFi生态中的使用仍然较少，但1inch，curve.fi，iearn，kyber等DEX上正在开始形成了USDT的辐射结构，并且有形成网络效应的迹象。Lendf.me虽然没有同其他DeFi之间形成USDT的辐射结构，但却是DeFi阵营中距离CeFi世界最近的，这意味着Lendf.me和中心化交易所之间有更多的相同用户。
曹寅：去中心化只是手段，开放、自由、去信任才是去中心化的目的:数字文艺复兴基金的董事总经理曹寅，在Crypto Tonight的活动中表示，DeFi协议的要素包括了账户、托管、价格源、去中心化交易（DEX）、借贷、开发和代码维护。他认为，交易所OKEx和币安、借贷平台贝宝金融和BlockFi这些都毫无疑问是绝对中心化的，但是在光谱的另一头，并不存在所有要素都去中心化的DeFi应用，因为至少开发和代码维护还是由开发者操作的，因此，DeFi是相对那些所有要素和功能都中心化的绝对CeFi而定义的。所以从用户角度来看，所谓的DeFi其实是指那些自由进入、无需许可、资产非托管、链上清算的金融应用，去中心化只是手段，开放、自由、去信任其实才是去中心化的目的。[2020/4/25]
USDT在DeFi世界中的交易更多是DeFi之间的交易，DeFi同中心化交易所的USDT交易非常稀疏，并且从图上难以判断中心化交易所的源头。这表示，USDT在DeFi世界中的交易生态是自行产生的，同任何一家中心化交易所都没有关系。
能源区块链实验室创始人曹寅：除加密猫外大部分是伪区块链:能源区块链实验室创始人曹寅称，严格地说，除加密猫（CryptoKitties）外，大部分类似的游戏实际上都是伪区块链。这是一种擦边球式的产品，以游戏之名，却有数字资产之实。背后透视出区块链技术在现实基础设施、法规机制方面的不成熟与缺憾。曹寅认为，百度金融的莱茨狗、网易星球、小米的加密兔、360的区块猫都不是真正意义上的区块链宠物游戏，区块链宠物游戏必须得开源，即游戏的底层代码必须向用户、玩家公开，让每一个节点，特别是主链节点知道这个游戏是如何开发出来的。[2018/4/1]
DAI交易生态则相对多中心化，除了eth2dai和oasis为中心的辐射生态以外，Kyber，Compound，dydx，Uniswap，1inch，以及Coinbase都建立了以自己为中心的活跃交易辐射圈；并且DAI的各个交易中心之间的关系都比较密切，靠的较近，呈现百花齐发，欣欣向荣的趋势，网络效应强于辐射结构。
相对于USDT在DeFi阵营中的交易规模，除了相对独立的Coinbase，Dai在左边的中心化交易所中交易甚少，仅在OK和Bitfinex上能发现非常微弱的Dai的辐射结构。
USDC交易生态表现出弱中心化特色，Coinbase和币安虽然是USDC两大交易中心，但并未表现如火币USDT般的强中心辐射结构，各自的辐射网络都显得稀稀落落，虽然看起来Coinbase的USDC交易更密集，但是从周边项目的密度和距离来看，币安的USDC生态更丰富。USDC交易生态最大的亮点，其实并非是两家中心化交易所，而是右边的DeFi星系，Compound，dydx，1inch，uniswap，kyber都形成了规模不等的辐射结构，尤其以Compound为甚，并且这些DeFi项目之间的USDC交易非常频繁，在DeFi世界内部形成了明显的在辐射结构之上的网络效应。
虽然USDT和USDC都是中心化稳定币，但是USDT和USDC在DeFi中的辐射中心有明显区别，USDT的DeFi辐射中心是各类去中心化交易所，而USDC的DeFi辐射中心则是以Compound，dydx为首的各类借贷应用。
从交易所来看，Coinbase同DeFi之间的交易最为密切，USDC和DAI在Coinbase和DeFi之间有密集的交易。Binance同DeFi之间的交易并不明显，有待之后观察，而火币和OK用户账户同DeFi之间似乎毫无交易。
结论：梅特卡夫定律生效，DeFi正在展现神奇的网络效应
DeFi的USDT、USDC、DAI的交易网络图对比，以控制变量法，恰好给我们展现了，DeFi的网络效应发展的早期，中期和成熟期，USDT在DeFi中使用最少并且最晚，但却已经开始在DeFi节点间形成网络效应的早期结构，DAI在DeFi中使用最多并且最早，所以我们在DAI的DeFi交易中，发现了非常明显和均匀的网络效应，而USDC在DeFi中的网络效应结构恰好处在USDT和DAI之间，符合USDC晚于Dai，但是早于USDT在DeFi中应用的情况。
通过以上比较，我们惊喜地发现，即使目前DeFi仍然处在发展早期，但DeFi已经迈过“临界质量”，应用之间出现了活跃的网络效应，表现出著名的“梅特卡夫定律”现象，即一个网络的价值等于该网络内的节点数的平方，每一个新的交易/用户都因为别的交易/用户而获得了更多的信息交流机会，表现为更大的交易边际价值和更小的交易边际成本，这使DeFi网络具有极强的外部性和正反馈性，DeFi应用越丰富，网络的价值越大，DeFi之间的互相调用的需求也就越大，DeFi的用户也就越多。
我们可以看出，梅特卡夫定律在DeFi中会体现为交易的效用递增，即交易会创造新的交易。而且DeFi的网络效应并不仅仅取决于参与DeFi交易的人数，还取决于DeFi之间的关联程度和他们之间的交流价值。这就是为什么，即使USDT在DeFi中使用不多，但是我们仍然能在DeFi中发现USDT交易的网络结构。目前，DeFi世界已经超越了“临界质量”，整个DeFi系统开始表现出扩张结构，并且根据梅特卡夫定理，DeFi的交易节点和用户数量未来将呈指数级别增长。
而在左边的中心化交易所世界，并没有发现类似的网络效应结构（或许是因为中心化交易所将所有金融功能集于一身，不需要外部交易）。相对于中心化交易所，DeFi的无边界开放创新，可组合性和合规中立性的优势其实才刚刚显现，但已经产生了网络效应，未来，随着更多的DeFi应用上线，DeFi的网络效应将更加惊人，相信不久之后就会超过左边的CeFi世界。
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