原文作者:?EhsanYazdanparast
原文标题:?17ImportantFactorsinFundamentalAnalysis
基本面分析是区块链/加密货币领域不可或缺的投资和交易策略之一。因此，DAOrayaki社区编译《衡量加密项目时的17个重要因素》一文。以下，是17个相关因素，同时我将分享一些实际案例，让我们开始！。
白皮书
源代码
应用场景
持有情况
竞争对手
产品路线图
技术支持
创始团队
代币经济模型
去中心程度
可扩展性
安全性
市场指标
链上指标
上市交易所
治理模型
社交媒体
#1—白皮书
创始团队信息
技术支持
代币模型
共识模型
预期的阶段性目标
合作伙伴
应用场景
MakerDAO发起紧急提案，提议变更USDC等资产相关参数以减轻协议风险:3月11日消息，MakerDAO治理社区发起紧急提案，提议变更USDC相关资产风险和治理参数，将UNIV2USDCETH-A、UNIV2DAIUSDC-A、GUNIV3DAIUSDC1-A以及GUNIV3DAIUSDC2-A等USDC相关LP作为抵押品的债务上限降至0。
此外，提案还要求更改PSM-USDC-A、PSM-GUSD-A等锚定稳定模块的部分参数以减轻协议风险。[2023/3/11 12:57:22]
#2——源代码
开发人员活动
审计
智能合约
透明度
开源区块链项目：风险与机遇
一枚硬币有两个方面，对大多数人来说，一个是好的，一个是坏的。这一切都取决于他们所做的选择。
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#3—应用场景
DeFi代币对应去中心化金融解决方案。
治理代币对应平台用户参与治理的过程。
游戏玩家在游戏中使用代币。
加密货币用作支付场景。
基本面分析的一个关键是清楚地了解代币的用途。因此在阅读项目的官方文档时，最好看看代币的赋能情况。
Web3联合办公中心EmpireDAO在熊市困境中关闭:金色财经报道，随着延长的加密寒冬继续给 Web3 业务带来压力，企业家 Mike Fraietta在曼哈顿 Soho 区创立的加密联合办公空间 EmpireDAO 选择关闭。
Fraietta 在 2022 年 12 月尝试了最后一刻的众筹活动以拯救 EmpireDAO 办公空间，希望筹集到 215 ETH（约 260,000 美元）。但这项努力最终没有成功，仅收到 27 笔捐款，共计 6.71 ETH，在撰写本文时约为 8,100 美元。自从 Fraietta 于去年 3 月开始出租该建筑以来，EmpireDAO 已经积累了一个拥有 1,500 多名成员的社区，每天约有 300 名访客到访其办公室。据 Fraietta 称，它于 6 月正式开业。尽管EmpireDAO的Soho位置正在关闭，但Fraietta计划在“第二季”DAO的另一个地方重新开放，并在即将举行的加密货币会议上搭建EmpireDAO临时展台，以及与ATX DAO合作在德克萨斯州奥斯汀举办今年的SXSW。[2023/1/4 9:50:36]
#4—持有情况
支付
NFT
预言机
元宇宙/游戏
智能合约平台
分析师：Coinbase将从MakerDAO向Coinbase转移约16亿美元USDC中受益:金色财经报道，Oppenheimer分析师Owen Lau在给客户的一份研究报告中表示，Coinbase Global 将从MakerDAO向Coinbase Prime潜在转移的约16亿美元USDC中受益。Lau称，在Coinbase Prime上增加的 USDC 将有助于公司获得资产并帮助Coinbase进行类似提案的能力，同时还可能扩大 USDC的总潜在市场并提高其收入份额。Oppenheimer将Coinbase的股票评级为跑赢大盘，目标价为107美元。在周五的交易中，股价约为每股 65.45 美元。[2022/10/22 16:35:17]
Layer2解决方案
Web3
文件存储
这些赛道中都有各自的头部项目。所以当你想投资一个项目时，最好先调查下它属于哪个赛道，看看这个项目是否具有竞争力。
#6—产品路线图
功能公告
平台上的新项目
新的伙伴关系
活动或研讨会
dApp或平台的新版本
网络的改进计划
一些项目会在白皮书上发布路线图。还有一些项目更喜欢让用户“随遇而安”，当然，要尽可能避免此类项目。
NFT抵押借贷协议BendDAO提案BIP#9投票开启:金色财经报道，据NFT 抵押借贷协议 BendDAO 联合创始人 @CodeInCoffee 在社交媒体透露，提案 BIP#9 投票已经正式开启，本次投票时间只有 24 小时，旨在修改部分协议参数来解决流动性危机。包括将清算阈值调整为 70%、将拍卖周期调整为 4 小时、将利息基础利率调整为 20%、以及当发生坏账时 BendDAO 社区可投票决定如何处理。截至目前，有 1500 万枚 veBEND Token 被用于投票且全部为赞成票，反对票比例0%，弃权票比例为 0%。[2022/8/22 12:41:43]
#7—技术支持
Terra为例)
区块链基础设施、智能合约和dApp是基于编程语言和区块链库开发的。因此，如果想清楚地了解一个项目的幕后到底发生了什么，那么检查项目背后的工具和技术是必要的。
这些部分包括：
编程语言
区块链库/框架
前端技术
测试/监控工具
最好检查项目中使用的工具套件，并确定该组工具和技术是否支持项目的预期目标。
41个加密项目中使用的编程语言和框架列表
主网、智能合约、GUI、改进建议、钱包、dApp、API等。
MakerDAO投票：降低债务上限 提高Dai存款率差至1%:Maker基金会风险小组已将一项新的执行投票纳入投票系统，这将使社区能够批准对协议的拟议修改。协议修改包括：将Sai债务上限降低2500万Sai，将Dai ETH债务上限降低至1.3亿Dai；将Dai存款率差提高到1%，这将使得存款利率（DSR）被设定为为7%。[2020/3/1]
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#8—创始团队
Algorand项目创始团队
一个项目是否有关注度的关键因素是项目背后的创始人及团队。
让我们看一些例子：
Cardano项目由前以太坊联合创始人查尔斯霍斯金森创立。
Polkadot项目由前以太坊联合创始人GaryWood创立。
Algorand项目的主要负责人是MIT的著名区块链教授，名叫SilvioMicali。
Avalanche项目诞生于康奈尔大学。
这并不是一个成功项目的必要条件。然而，如果有了优秀的创始人及开发团队，我们对一个项目的期望也会相应增长。
#9—代币经济模型
Uniswap、Avalanche、Solana和Elrond的代币分配
代币经济模型研究是基本面分析中的重要一节。简单来说，代币经济学研究可以更好地帮你了解项目背后的货币“政策”。
以下是一些注意事项：
检查流通、总供应量和最大供应量。这些数据提供着有关供需的基本信息。
检查代币是否有“燃烧”或类似举措来对抗通胀。
了解项目背后的“代币政策”，体会项目的“共识机制”，对项目的官方公告和动向保持关注。
查看代币分配以检验是否分配“公平”。
项目方是否有举措来激励用户并为用户提供被动收益。
关于代币经济学你需要知道的一切
供应、销毁、货币政策、代币分配、收益等。
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#10—去中心程度
参与共识过程的节点数
公司对网络治理的影响力度
项目的软件开发人员对网络治理的影响
网络中的钱包数量，活跃地址数量
代币分配
鲸鱼活动
比特币是迄今为止已知的最去中心化的网络。其他所有网络和项目都具有一定程度的中心化。
#11—可扩展性
吞吐量：每秒的处理量
gas费：在网络上执行交易的成本
较小的项目或中心化程度较高的项目通常有较高的吞吐量或较低的费用。所以，这些项目的中心化特质以及平台上的活跃用户数需要特别注意。
以太坊第2层扩展解决方案揭秘
侧链、乐观和ZK汇总、通道等。
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#12—安全性
如果你具备相关代码知识，可以自行审查。
检查你感兴趣的项目是否有可靠的安全审计。
通过社交媒体上的新闻或公告，了解该项目过去是否遭受过黑客攻击。
你感兴趣的项目代币是否在主要交易所上市，这代表这个项目符合“最低”安全标准。
你应该知道的9个DeFi风险
智能合约风险、治理攻击、CBDC、法规等等！
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#13—市场指标
Cosmos为例)
CoinMarketCap或CoinGecko等网站会列出代币的基本信息。
市值
交易量
最大供应量，总供应量，流通量
这些指标代表着市场对代币的总体情绪，同时也可以使用这些指标来评估代币的价值潜力。
#14—链上指标
流入情况
流出情况
矿工动向
钱包数量
活跃地址
交易量
流动性
通常图表或k线不会直观表示这些信息，所以有了如CryptoQuant的平台会收集这些数据。
链上指标有数百种，所以就需要挑选真正有价值的实用指标。
#15—上市交易所
Kraken等交易所对项目上市都有严格的要求。因此如果一个项目已经在这些交易所中上市，这意味着你可以“暂且”信任它。
当然，这不代表你只能交易在交易所中列出的资产，只是在投资决策过程中需要重视这一因素。
#16—治理模型
yearn.finance为例)
治理是区块链行业的一个具有挑战性的问题。一方面，项目需要去中心化，但另一方面，项目需要不同的使用场景为其代币赋能。所以就需要一些机制来明确治理过程。
目前治理模型中最流行的是使用“治理令牌”。其目的是让用户购买代币，然后根据他们自身持有量获得投票权。
在开始，这或许是个令人兴奋的想法。然而在实际应用中，出现了一系列问题。例如某人持有大量治理代币，他就可以“挟持”治理过程使最终结果对自己有利。
#17—社交媒体
Discord
YouTube
Medium
Blogs/Websites
总结
以上，我们介绍了基本面分析的17个重要因素。我们来总结一下：
??好的项目有详细的白皮书。
??好的项目会开源他们的源代码。
??好的项目为其代币赋能。
??好的项目在用户群体中有广泛共识。
??好的项目会保证竞争力。
??好的项目有产品路线图。
??好的项目会使用先进的技术。
??好的项目背后有强大的创始团队。
??好的项目有公平透明的代币模型。
??好的项目有着较高的去中心化程度。
??好的项目可扩展性高。
??好的项目安全性高。
??好的项目市场指标波动较小。
??好的项目链上指标波动较小。
??好项目上市更多大交易所。
??好的项目有公平的治理模式。
??好的项目通过社交媒体宣传自己。
本文仅供参考。它不应被视为财务建议。在做出任何重大财务决定之前，请咨询财务专业人士。
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