稳定币:对冲基金做空 Tether 的结局会是什么?

过去一个月,对冲基金一直在做空Tether,并认为这种与美元挂钩的稳定币可能崩溃。

卖空是指预期资产在未来会贬值的情况下出售资产的行为。当资产价值下跌时,卖空者一般希望回购资产,从市场价格的差价中获利。

据Genesis的机构销售主管莱昂·马歇尔(Leon Marshall)说,“传统对冲基金对Tether的兴趣已经大幅上升,他们正在关注Tether,并打算做空它。”

纽约联邦储备银行提出了可能的稳定币方案:金色财经报道,纽约联邦储备银行的研究人员发表了一项学术风格的研究,他们试图估计在三种不同的稳定币监管框架下对银行贷款的影响。据研究人员称,截至 9 月,稳定币的流通供应量增长了五倍,达到近 1300 亿美元。(根据 Skew 的数据,该金额已增长到至少 1550 亿美元。)

纽约联储研究人员称,如果稳定币在整个金融体系中得到广泛采用,它们可能会对金融机构的资产负债表产生重大影响,通过适当的保障措施和法规,稳定币有可能提供与传统形式的安全价值相当的稳定性。

通过三种实验,研究人员得出结论,即使稳定币增长,“两级”系统也有助于维持传统形式的银行贷款。同时,\"狭义银行 \"框架可能导致 \"信贷脱媒\",但可能 “带来最大的稳定性\"。(Coindesk)[2022/2/3 9:28:23]

如果Tether崩溃,它将对整个Web 3生态系统产生深远的影响。

数据:近30日稳定币交易为以太坊网络贡献35%手续费:据TOKENVIEW数据,近30日以太坊上的稳定币交易手续费可以占到全网手续费的35%左右,而在高位甚至可以接近以太坊全网交易费的50%。分别来看,USDT每日在以太坊上的USDT交易产生的手续费约在350-700 ETH区间内,占到以太坊每天全网手续费总和的25%左右。而USDC和PAX的手续费较USDT则略低,USDC近14日的手续费均值为164.32 ETH,PAX为102.93 ETH。

近一个月来,以太坊的链上交易笔数在稳步抬升,已经接近去年6月中旬的年内高位。而稳定币交易笔数的占比同样在上升,上升的主要来源依旧是ERC20的USDT交易活动正在不断升温。[2020/6/10]

这里有三个主要因素在起作用:

动态 | 五家公司宣布支持稳定币USDC:据CircleBlog消息,又有五家公司Airswap、BlockMyTalent、Opensea、Atomic?Wallet和Abacus宣布支持USDC,使USDC共获得来自全球60多个交易所、钱包、平台、应用程序和服务提供商的支持。[2018/11/29]

整体经济形势看起来并不乐观。美国目前正经历近40年来最高水平的通胀,导致投资者正在避开加密货币等投机性资产。虽然这还没有得到官方的证实,但有理由相信美国目前正处于衰退之中,而且还没有看到隧道尽头的光明。

长期以来,人们对Tether稳定币的资产质量一直存在合理的担忧。2019年,投资者注意到,Tether取消了其所有代币都100%由美元支持的说法。Tether现在声称保留了包括现金、银行存款、短期贷款、大宗商品、债券和其他加密货币在内的储备。

监管压力进一步增加了人们对Tether及其基础资产的担忧。该公司及其相关实体于2021年与纽约总检察长办公室达成了1850万美元的和解协议。这家公司被指控对其美元储备的情况作公开的不实陈述。虽然Tether没有承认任何不当行为,但这项大规模的和解对投资者的信心来说并不是一个好兆头。

Tether的首席技术官Paolo Ardoino在推特上表达了对稳定币稳定性的担忧。他认为,竞争对手正在传播恐惧、不确定性和怀疑,目的是破坏Tether的声誉,并试图引发另一个黑天鹅事件,类似于我们看到的Terra-Luna的崩溃。

值得考虑的是,如果Tether崩溃,其影响将远比我们看到的Terra-Luna更深远。Tether是世界第四大加密货币,也是最大的稳定币,市值为200亿美元。作为唯一一种仍然与美元挂钩的稳定币,Tether本质上是整个加密生态系统的命脉。如果对冲基金做空Tether,其后果将是灾难性的。

Source:https://hackernoon.com/what-is-hedge-funds-endgame-for-shorting-tether

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