接下来的复盘从Token和Nft两个市场开始。
TOKEN
在2021年11月达到了最高峰。当时我的一个山寨币仓位从最初的20K涨到最高750K。记忆犹新。目前回到了100K，就是这么刺激。先不说个人的仓位起落。
DeFisummer引领了一个全新的叙事，从Uniswap的土狗行情，Compound的流动性挖矿，Sushi的吸血鬼攻击，YFI的FairLaunch.以及之后的Curvewar.等，创新的机制，高额的APY、APR，抢夺的都是资金流动性与市场情绪。这里赚的都是认知差和溢价红利。
公链最亮的三叉戟是Solana、Terra、Avalanch.要说共通点，那么就是早期无人问津。要么是上了二级没人买比如Terra,当时我还在Bittrex买过0.5的它。Solana和Avalanch是公售热度不高，只要你去，就能上。
嘉盛集团：比特币上涨空间有限 “币圈”预计将会面临收缩:嘉盛集团全球研究主管马修·韦勒表示，在流动性泛滥的市场条件下，包括虚拟货币在内的很多资产都出现大涨，投机行为也更为频繁。具体到比特币，由于其价格已处于高位，普通投资者或投机者很难继续追涨，后市上涨空间有限。目前市场担心的是，高通胀数据下，美国或将调整货币政策，市场一旦面临流动性收紧，一度被流动性堆起来的“币圈”预计将会面临收缩。(金十)[2021/5/31 22:57:18]
Solana和Avalanch是资本的胜利，讲的是金钱为王，瓜分以太的叙事，Solana解锁不砸反拉就是很好的说明，没有资本谁拉盘。抢夺的是Crypto的话语权。不管CEX里有多少用户，得链上得天下。未来，是Onchain。
Terra的胜利，是机制的胜利，失败也是机制，走的是钢丝。并且是人人都知道也许有天会断的一根钢丝。20%的稳定币理财年化不可持续，持续补贴的背后抢夺的是共识。养蛊UST的共识，希望有一天变成USDT。UST的失败不是黑天鹅是灰犀牛。这里赚的钱，是高纬度认知的钱，得看懂资本扶持公链的意义，以及Terra为何养蛊。
掌柜调查署｜币圈李白：Filecoin给整个区块链的生态带来了一种跨时代的改变:在今日举行的掌柜调查署中，针对“当前市场对Filecoin的期待是否过高？Filecoin究竟是陷阱，还是机遇？“的问题，石榴矿池核心开发者币圈李白表示，我个人比较看好Filecoin的前景，大家都知道从最初的比特币开始，区块链技术就被用来进行记账。记账这件事情被很好地传承了下来，发展到今天就是各种各样的数字货币。然后以太坊又把区块链带到了去中心化应用的时代，就有各种各样的DAPP，有DeFi，有各种各样的游戏，都可以在区块链上实现。Filecoin给整个区块链的生态带来了很多不同，我认为这是一种跨时代的改变。它使用区块链来做去中心化的存储是一个崭新的应用场景，会给区块链未来真正的落地带来更广阔的一个空间。
从投资角度来讲，我觉得大家还是要看一下Filecoin / IPFS技术的趋势。当年去中心化记账带来了比特币；后来用区块链来做应用，带火了以太坊。这时候我们发现区块链还可以用来做去中心化存储，那这个存储未来会给我们带来什么呢？它会给整个区块链领域带来什么不同呢？我觉得这种趋势如果大家能看到，那我觉得就应该投资它。
至于这个项目的风险和优势，我觉得都是过于早期。这个技术才刚刚从设计中实现，甚至现在还没有完全实现。系统内还有一些漏洞，整个技术还处在非常早期。这样的技术将来能不能真正的去落地，我觉得这就是项目最大的风险。而也正因为现在是这个项目非常早期的一个阶段，前期在知道的人还没有那么多的情况下入场，等这个项目真的被推向大众了，自然会体现它的价值。所以早期既是风险也是优势。[2020/7/15]
GameFi，Playtoearn，刮起了一阵财富旋风，买币的赚钱，打金的也赚钱，项目方也赚钱。谁亏钱？跑的慢的亏钱。也是很多人说GameFi是Ponzi的原因。很多人下了结论以后，就不再深入研究GameFi了，认为游戏发个币，解决不了什么，也不是革命。包括我，虽然不至于完全离场GameFi，也没有放入精力研究。直到今年我才想明白一个事。
币圈钱海洋社区入选Bitget第四位铂金节点:据官方消息，Bitget今日公布第四位铂金节点：币圈钱海洋社区。该社区具有10年金融行业经验，推崇“理知识而知，削风险于源，稳资产为进”的投资理念。据悉，铂金节点限量30席，平台将优先开放3个月以上稳定合作伙伴的申请，钻石节点与黄金节点同步限量招募中，更多申请详情前往官网查看。[2020/7/6]
如果AXS是GameFi1.0，那么StepN我就叫GameFi2.0吧，为什么不叫web3.0应用呢？因为Web3.0当前的定义在我这里还不清晰。
我认为StepN最核心的一件事，是做到了出圈。
为什么其他GameFi做不到呢。
这里就是赛道的问题，让自己身体变的健康是大多数人的需求，而让自己玩游戏变的牛逼则不是。
声音 | 国家金融与发展实验室副主任：未来一段时间区块链的创新和币圈无关:金色财经报道，10月31日，由中国证券报主办的“2019提高上市公司质量高峰论坛暨第21届上市公司金牛奖颁奖典礼”在北京举行。国家金融与发展实验室副主任杨涛表示，区块链技术高速增长，但未来一段时间区块链的创新和币圈无关。区块链在金融领域只能在边缘地带小范围利用，如供应链金融、贸易链金融，服务小微金融是可以的，（前提是）对金融服务短期内不能带来重大冲击和影响。[2019/11/1]
这里也解惑了我之前的一个判断，发币无法颠覆一个产品。目前看来不是的。
我的朋友说了一句话，我觉得极度简单，但是道理很清楚：“我反正是要跑步的或者我准备锻炼身体了，为什么不在锻炼的时候把钱也挣了？”而出圈，也解决了Ponzi的核心问题，谁来接盘？大量的新流量进来接。
现场 | 黑马量化孙冠男：传统金融与币圈量化的区别在于发展阶段及生命周期不同:金色财经1月11日现场报道，今日，在由三链资本和金色财经联合主办的“给你3个亿”全球量化大赛线下见面会上，金色财经合伙人&CoinTime COO佟扬主持了“数字资产量化的特色与创新性”的圆桌讨论。黑马量化创始人孙冠男表示：币圈量化不谈基本面，传统金融和币圈量化唯一的区别就是发展阶段及生命周期不同。币圈的量化现在主要是正规军没进来，一旦正规军进来，量化收益率会直线下跌。目前所谓的流动性的问题是散户的币没有参与到市场交易中，我相信随着一些币圈理财产品的出现，这个问题将会得到很好的解决。[2019/1/11]
这里提出一下GameFi的一个群体行为：富人花钱，穷人花时间。讲人话就是富人看到这款产品数据好，作为投资，购买了代币，价格上涨。而穷人看到这款产品代币价格高，于是花时间打金，把代币卖给富人。这是一个闭环。但是闭环生态里面还不够。还得内卷。内卷的机制，才能让财富不断重新洗牌，保持闭环活力。不然穷人卖的太爽也不行。所以这里要平衡。
我在这里看到的东西是，反正我要XX，为何不在XX的时候Earn。
因此这个时候我才认为发币，对于Web2的应用还真是一个颠覆。
但是这里面需要更高层的产品设计能力+快速的运营能力。赚不到StepN的钱，是自己认知错误了。
而接下来NFT会如何发展呢？
破圈我觉得是NFT的核心叙事。NFT具备继续破圈的能力，原因已经讲过了。
我现在的判断是NFT市场未来会比Token的市场更大。当前正在吹泡泡和赚溢价的阶段。
NFT
NFT我是起了大早，赶了晚集，2020年我就看到了NFT未来的爆发，也一直有看Opensea在交易什么，很早的时候1块钱还买过RARI。但是仍旧错过猴子，这里忽略的是，全新叙事的出现，没有深挖。PFP的爆发，在我持有Doodles8个月后才能感受到它的魅力。
具像化的共识+更少的流动性+溢价红利=超高额的回报。
具像化的共识如何理解？在我给圈外的大佬讲解BTC是什么的时候，他们通常摇头，表示不Work，看不懂，不想投资，不想挣这个钱了。当然，现在其他地方比币圈还惨，真香效应再一次应验了。但是我讲NFT的时候，大部分人都会有感觉，为什么？因为容易类比了，图片、画作、艺术、头像，非常的具像化。他们知道自己在投资什么。
买了PFP，就有一个社区，大家都在群里，用着一个系列的头像，一张社交群居凭证。就跟你买了法拉利进了车主群一样自然。在这里，人与人已经经过了筛选。打破社交屏障。社区认同感和群居带来的集体温暖，也容易诞生钻石手。我就很喜欢Doodles群里的气氛，不想卖掉我的Doodles，哪怕卖掉，过一段时间我还是想买回来。并且随着时间的推移，这张PFP会带上你的个人烙印，那就更不想卖了。这就是具像化的共识养成。
更少的流动性，直接全解锁，就10K。买与不买，就这么多。没有解锁周期。筹码清晰可见。
溢价红利，同样的一个PFP，你觉得贵，但是我眼缘对上了，我就觉得不贵，而数量有限，极易被炒作起来。加上叙事和市场情绪的助推，很容易搭配具像化共识和更少流动性产生拉盘效应。
而大部分人是买涨不买跌的，势头起来了，抬轿子的就多了。
接下来我准备在哪里投资？
NFTMarket既然判断会比Token市场更大。那么自然要投资Nft交易平台。虽然数据上来看，Opensea一家独大。但它不发币，只能去找发币的了。
NFTLending更低的流动性会对资金利用率产生更大的需求，而NFT碎片化可能面临监管问题，Lending会是一个好的解决方案。
GameFi是的，我仍旧认为GameFi还有叙事空间。关键还是破圈和内卷，谁有破圈相，谁的经济机制更内卷，那么盈亏比就在那里。目前来看3A大作iLv是值得观察的。
Curve，虽然DeFi认知差已经拟合，溢价不再明显。大家都是挖买提，没有一点点留恋。并且我认为DeFi的套娃机制蕴含巨大风险，不是不爆，时候未到，一旦爆发，没有一个矿是无辜的。想想曹操在赤壁铁索连营的后果。
但我仍旧观察Curve，它已经不仅仅是一个稳定币的DEX了，它是一个稳定币的生态。而稳定币是Token市场的血液。Curve就是造血工厂。
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