针对Telegram发行代币GRAM一事，美国联邦法官P. Kevin Castel在美东时间3月24日发布了一项初步禁令，裁定GRAM的发行违反了美国证券法。
该禁令书共有44页，详细解释了法院判定Telegram发行GRAM违反美国证券法的原因。法院在禁令书中表示，SEC已经提供了足够的证据证明Telegram的GRAM是基于Howey测试发行的证券，没有豁免适用权。针对这一事实，法院批准了初步禁令。
而在具体细节上，法院之所以批准该初步禁令，主要原因是法院认为GRAM在二级市场上的销售将违反美国证券法。法院认为：“考虑到在 Howey 测试中的经济现实，在该筹资计划的背景下，将 GRAM转售到二级公共市场同样违反了美国证券法。”
美国法院已命令SEC限期对Coinbase提出的加密规则请愿书作出回应:金色财经报道，Coinbase首席法务官Paul Grewal发推称：“第三巡回法院刚刚发布了一项纯文本命令，指示美国证券交易委员会（SEC）在10天内对我们的强制执行令请愿书做出回应（并给了我们7天的回复时间）。以下是命令的文本：纯文本命令（书记员） 根据法院的指示，被告被命令在本命令发布之日起10天内提交对执行令请愿书的答复。申请人可在提交答复之日起7天内提交答复。’我们感谢法院对此事的认真考虑。”
此前消息，Coinbase对SEC提起诉讼，要求SEC回应其于2022年7月提交旨在针对数字资产制定特定规则的请愿书。[2023/5/4 14:41:17]
禁令书显示，2018年Telegram向175家机构或高净值人群以17亿美元的价格出售了29亿枚GRAM。Telegram认为此次交易是合法的私募配售，不应该受到美国证券法的限制，且在Telegram对区块链网络TON开放之前，这些GRAM都不会交付给这些买家。Telegram将这175名买家未来将通过TON向二级市场出售GRAM的行为视为与自己毫无关联，并坚持认为GRAM并不是有价证券。
路透社：SBF欺诈指控回避了关于美国法律如何看待加密货币的争论:1月9日消息，Sam Bankman-Fried可能会发现很难辩诉应该撤销针对他的欺诈指控，因为美国法律如何对待加密货币存在不确定性，就像涉及数字资产的刑事案件中其他被告一样完成了。法律专家表示，这是因为曼哈顿联邦检察官对现已破产的加密货币交易所 FTX 创始人的指控在很大程度上回避了正在进行的关于加密货币是否应作为证券或商品进行监管的辩论。但据专家称，这种不确定性与针对SBF的大部分指控无关。虽然他面临一项串谋证券欺诈的指控，但该指控称他误导了FTX的股票投资者，并未涉及交易所交易资产的性质。[2023/1/9 11:02:36]
而SEC则认为，这175名买家相当于Telegram的“承销商”，除非Telegram禁止这些承销商交易GRAM，否则当TON开放时，这些承销商将会立即在TON上将自己手上的GRAM销售出去。
TRM Labs：Tornado Cash制裁给试图遵守美国法规的加密公司带来了新问题:金色财经报道，与Uniswap、Aave合作并提供合规支持的区块链智能机构TRM Labs就Tornado Cash 监管一事发布研究报告，报告指出，外国资产控制办公室 (OFAC) 此次对Tornado Cash的监管与以往不同，与以往只监控某个特定地址不同，Tornado Cash是一个智能合约，任何人都可以出于任何目的将Token发送给不知情的地址所有者，如何处理被污染的地址将是监管的难题。
此前报道，8月10日，据链上数据显示，有匿名用户向一系列加密钱包发送 0.1 ETH，接收地址所有者包括EthHub联合创始人Anthony Sassano、加密交易员 Loomdart、Coinbase首席执行官Brian Armstrong，脱口秀主持人吉米·法伦、YouTuber洛根·保罗和马克·扎克伯格的妹妹兰迪·扎克伯格等。[2022/8/16 12:29:06]
财经网·链上财经了解到，此前，法院一直对SEC与Telegram之间的这起诉讼保持审慎态度。但是在法院对GRAM的发行进行了Howey检验之后，法院开始认同SEC的观点。
动态 | iFinex向美国法院提交搜证程序申请 以追回被冻结的8.8亿美元资金:加密交易所Bitfinex母公司iFinex Inc.于10月18日向美国南加州中区地方法院提出一项申请。该申请与该公司努力收回由Bitfinex委托给Global Trade Solutions AG（又称Crypto Capital）的8.8亿美元资金有关。自2018年12月以来，Bitfinex一直无法从Crypto Capital获得8.8亿美元的资金，因为付款处理商声称其在波兰、葡萄牙、英国和美国的银行账户已被政府机构扣押或冻结。为了收回资金，Bitfinex已经或计划在所有这些国家/地区提起法律诉讼。作为该申请的一部分，Bitfinex向部分美国银行（包括汇丰银行、花旗银行、美国银行、Sun Trust、TD银行、美国银行、富国银行等）要求提供有关Crypto Capital所谓所有权和帐户使用情况的信息。[2019/10/21]
法院认为：“理性购买者不愿意支付 17 亿美元购买 GRAM，因此他们之所以购买GRAM仅仅是为了存储或转移价值。为此，Telegram 制定了一个方案，通过创建一个结构，使这175个购买者可以通过这个结构在公开市场上转售自己的GRAM，并由此获得最大化价值。”
这其中所指的“结构”即为Telegram计划推出的区块链项目“TON”。
尽管Telegram已经正式否认了这一说法，但是法院依旧认为，Telegram将在175位买家将他们的产品投放到二级市场的同时，成为TON上市后的指导力量。这代表着，正是基于Telegram的行为，这175名购买者才能有合适的利润预期。
这一现实与Telegram坚称的“175名购买者在二级市场上转售GRAM与自己无关”相悖。
此次禁令虽并不代表Telegram的区块链计划彻底流产，但在事实层面上Telegram已经陷入了进退两难的境地。
现今，法院已认定投资者在二级市场上转售GRAM的行为触犯了美国证券法，如Telegram坚持推出TON，并允许GRAM在TON上进行自由流转，则必然会受到美国当局的进一步制裁。
如Telegram放弃推出TON，则Telegram则必须向投资者归还此前募得到17亿美元。但是据法院公布的禁令书显示，Telegram自推出以来就几乎未产生任何盈利，在发行GRAM筹资17亿美元之前，Telegram Messenger运营以及开发费用几乎都是由帕维尔从其个人财产中支出的。而在通过发行29亿枚GRAM筹集了17亿美元之后，Telegram用这笔新筹集的资金支付了“远远超过90%”的Telegram费用，其中包括了Messenger的费用。
而在2018年1月到2020年1月，该公司在TON区块链的开发和Messenger的运营上花费了4.05亿美元，约占GRAM销售收入的24%。
这也就意味着，为了补足这一资金，帕维尔不得不通过其他方式寻求更大的资金支持，或是以自己的个人财产进行支付。
原标题：两年花费4.05亿美元 美国地方法院的一纸禁令是否会让Telegram竹篮打水一场空
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