以Celsius为例,如何判断投资项目的好坏、避开潜藏的风险

如何判断投资的CP值

我们买东西时会判断它的CP值高不高,同理,买金融商品时,也要考虑他的CP值。但什么是金融商品的CP值?

CP值越高的物品定义为:相同的价格下,物品的功效较大。所以可以想像我们买金融商品希望它的功效是让我们赚钱,所以「报酬率」是我们的C,而P自然而然就是「风险」

报酬率越高、风险越低是我们所追求的高CP值金融商品。不过金融商品种类繁多,要如何判断它的报酬率以及风险是否合理、或他的CP是高还是低?可以由风险益酬来判断

风险溢酬

风险溢酬简单说就是当风险产生时,所对应产生的期望报酬,通常会与无风险利率比较且用百分比呈现。

举例而言,投资股票的风险比投资美债高,股票期望报酬率减去美债期望报酬率为投资股票的风险溢酬。

任何投资商品我们都可以将他的报酬率拆解成好解个风险益酬。从美债这个教科书上定义的无风险商品出发,到期日较长的美债报酬率比到期日较短的美债高,高出来的原因就是流动性风险;同样到期日,其他国家国债或公司债报酬率比美债高,高出来的原因是违约风险。

美股三大指数收盘涨跌不一,银行股重挫:金色财经报道,美股三大指数收盘涨跌不一,道指跌0.28%,纳指涨0.45%,标普500指数跌0.15%,银行股重挫,第一共和银行跌超61%,阿莱恩斯西部银行跌超47%,夏威夷银行跌超18%。[2023/3/14 13:02:13]

而到期日较长的公司债,相比美债就会多出流动性风险和违约风险,所以其报酬率就会从无风险利率叠加两个风险溢酬上去

上述几个例子想表达的概念是,不论任何风险,市场会给予其相对应的风险溢酬。反之,很高的报酬率背后所承担的风险理应也会很多。

理解以上概念后,可以利用风险溢酬的概念分析金融商品给的报酬率是否合理,以及能够比较同类型商品的CP值

报酬来源商业模式是否合理

任何金融商品都可以找个龙头标的当作基准,通常是同类型商品里最安全的、或最有代表性的,例如债券类的标的为美国国债、股票类标的可能是S&P500指数走势。

定期存款对投资人而言回报模式与债券类似,都是定期给予利息、到期日归还本金。但两者背后的商业模式大不相同,支撑定存回报率的业务是银行的放贷总额与利率,而支撑债券利息则是依靠债务人的公司业务营运。

币安将上线TRU 1-20倍U本位永续合约:据官方公告,币安宣布将于2023年3月7日20:00时上线TRU 1-20倍U本位永续合约。

另据行情显示,TRU现报 0.1339 USDT, 24H涨幅为6.19%。[2023/3/6 12:44:26]

正常状况下,银行定存回报率会比公司债低很多,原因可参考上一节所提到的风险溢酬。所以,如果当有类似银行商业模式但定存利率比公司债高的情况发生,我们可以判断此报酬率肯定有风险溢酬参杂其中

文章至此,我们基本上可以整理出一套判断投资报酬率合理性的流程:

1.判断投资商品类型

2.找出类似商品基准回报率

3.比较两者差异找到风险溢酬

4.分析提供回报率背后的商业模式

5.能否产生足够的现金流或期望报酬

以上5点流程走过之后,即可简易判断目前投资的商品是不是一个好的标的,甚至是它有没有可能暴雷,让投入的资金都亏光。

彭博社:德意志银行正洽谈投资两家德国加密公司:金色财经报道,德意志银行旗下资产管理部门DWSGroup正就投资两家德国加密公司进行谈判,这是其增长战略的一部分。据知情人士透露,DWS首席执行官StefanHoops已开始就收购ETF提供商DeutscheDigitalAssets和交易公司Tradias的少数股权进行谈判。作为长期加密货币倡导者,Hoops在上周的财报电话会议上表示,目前加密资产的低价可能会为DWS创造“有趣的机遇”。在去年12月发布的公司路线图中,Hoops提到了该公司的目标之一是支持通过区块链访问其产品,愿景是创建欧元稳定币以及建立或投资各种区块链相关服务。[2023/2/9 11:55:28]

如果看到高报酬但该项目的商业模式不透明,或者找不到项目的获利来源,那么最好不要投入太多的资产配置

以Celsius为例

2022/6/13加密货币收益平台Celsius宣布停止提领功能,用户的资产因此卡在平台无法领出来。用传统金融市场来比拟的话,类似网路银行关闭提领功能,所以用户无法领出放在平台的资产。

新加坡南洋理工大学被列为Algorand卓越中心,旨在加强区块链领域研究:8月24日消息,Algorand基金将新加坡南洋理工大学(NTU)作为其5000万美元项目的一部分,以建立新的研究和教育中心,旨在开发和推进区块链技术。

在南大的一份声明中表示,南大被誉为Algorand卓越中心((ACE获取。随时欢迎大家有问题私信交流

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银河链

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