ENS项目基本情况
业务基本情况
EthereumNameService(ENS)于2017年5月上线以太坊，ENS提供的服务是将用户自定义的后缀为.eth域名映射到用户地址上。例如当用户需要进行转账时，只需输入vitalik.eth就可以进行转账，而无需输入复杂的钱包地址。使用小狐狸等钱包连接网站时，也会在前端直接显示用户的ENS域名。每个ENS地址是都一个ERC721的NFT，可在Opensea等NFT交易市场进行交易
业务数据表现
ENS协议目前的总域名注册数达到112w。目前已集成500+的钱包或协议，用户数超过40w。
所有项目的历史总营收中，ENS的历史营收约为$56.7m，在所有项目中排名第15，盈利能力较强。与其他协议不同的，ENS协议只有在用户初次购买或是续费时才产生收入，对于近90%的玩家，他们有90%的概率在ENS的年消费为5美金。
ENS基金会董事Brantly Millegan将辞职:金色财经报道，ENS基金会董事Brantly Millegan将辞去其职务，根据Brantly给ENS基金会的通知，他的辞职将在任命新董事后生效。ENS DAO可根据章程第15条任命新的ENS基金会董事，新董事将在提名程序和选举后任命，ENS基金会将于4月10日17:00开放提名窗口，并于4月30日17:00关闭。5月1日至5日进行选举，选举结果公布后，将向ENS基金会发出任命新董事的通知。
此前消息，ENS核心团队成员于3月初在Snapshot上发起了罢免Millegan的提案，最终该提案未通过。[2023/3/22 13:18:55]
自ENS宣布空投以来，ENS的营收数据呈现爆发性增长，近一年时间的营收增长超过八倍。已连续11个月的营收超过$180w。
从业务构成看，新域名注册费用是ENS收入的主要来源，新域名注册收入是续费收入的10倍有余。目前ENS的收入大部分是增量的收入。
以太坊域名服务ENS主域名注册量突破45万个:金色财经报道，据Dune Analytics最新数据显示，以太坊域名服务ENS主域名注册量已突破45万个，创历史新高，本文撰写时为450,517个，总域名创建数量为2,820,137个。截至目前ENS市值为1.0057亿美元，交易总额达到2.0051亿美元。[2022/12/17 21:50:25]
ENS的注册量经历了两段爆发期：
第一段爆发期ENS宣布空投，大量用户零时上场“混”空投
第二段爆发期是2022年4月开始的ENS域名炒作潮。
随着尝试的用户大量涌入，特别是炒域名客按月购买ENS域名，ENS的平均注册时长也不断被稀释，目前平均用户注册时长为1.64年
团队、投资、合作伙伴实力
ENS由谷歌前软件工程师NickJohnson于2016年创立，最初ENS是ETH基金会授权的一个副业项目，后经过ETH基金会扶持成立了ENS团队。目前团队成员有16名。
OpenSea首席财务官：声称OpenSea的交易量自5月以来下降了99%是错误的:金色财经报道，OpenSea首席财务官BKRoberts在社交媒体上称，昨天财富杂志发表了一篇报道，声称OpenSea的交易量自5月以来下降了99%。框架、方法和来源是错误和不公平的。虽然他们已经更新了故事，但该错误引发了加密报告中的责任问题。缺乏责任感令人震惊，所以我要强调《财富》选择忽略的背景：他们用一天的时间来衡量变化。展示了他们的“分析”是多么荒谬。他们在 5 月挑选了一天，比3/1和6/30之间的平均值高6倍。我也鼓励《财富》杂志进行更好的研究并找到更可靠的来源。他们声称我们一天就赚了27亿美元。这意味着每年的运行速度为1万亿美元。有这么幸运吗？
此外，BKRoberts称，更广泛的加密空间总是会起起落落，但围绕NFT的兴趣和兴奋仍然存在。现在还是第1天。[2022/8/31 12:58:58]
ENS从成立至今没有进行任何投资。仅有从ETH基金会，biance_x等得到捐赠。
ConsenSys在MetaMask机构投资组合仪表板新增NFT功能:6月23日消息，ConsenSys在NFT.NYC 2022上宣布推出两个产品功能，一个是MetaMask机构解决方案MetaMask Institutional（MMI）在其投资组合仪表板中新增NFT追踪功能，提供一系列指标的详细资产视图。MMI用户可以查看数字资产完整数据，包括所有EVM链中的各个代币、DeFi池余额和NFT。
另外一个是Infura NFT API Beta测试版本。Infura NFT API是一种端到端解决方案，使开发人员能够更轻松地构建、创建、铸造和销售NFT。[2022/6/23 1:27:21]
合作伙伴
目前有500+的项目集成了ENS协议，几乎所有有点名气的项目都已集成了ENS协议。并且集成ENS协议正变成一种标配。
其中，有一个不可忽略的重要合作伙伴的标志是，每一个把twitter用户名改为.eth后缀的用户。其中包括cryptotwitter大V、普通散户、VC、项目方、甚至是传统品牌如PUMA。
比特币托管机构Xapo放弃了纽约金融服务部的BitLicense:金色财经报道，纽约金融服务部 (NYDFS) 周三宣布，比特币托管机构Xapo于1月11日放弃其颁发的虚拟货币许可证（BitLicense）。
此前报道，加密交易所Xapo在发给客户的电子邮件中表示，将于停止向美国客户提供服务。Xapo在邮件中表示，由于其全球业务战略发生变化，故将离开美国市场，并将关闭所有美国客户的Xapo账户。因此，用户需要将资金转移到一个外部比特币地址。（Coindesk）[2022/1/13 8:45:18]
.eth后缀的网名自带web3身份标签，让各种用户可以在无形中“强调”自己的web3属性。而每一个顶着.eth域名后缀的用户都是ENS的活招牌。
ENS业务数据
估值上涨推动力
如果未来ENS的估值呈现爆发式增长，会由哪些因素驱动？
收入端：ENS域名销售数量持续性暴涨
功能端：ENS域名在未来web3中发挥重要作用
ENS业务的收入可分为存量和增量两部分：
存量收益即用户对持有的域名进行续费所带来的收入
增量收入是指用户新购买域名带来的收入
目前ENS协议进入快速扩张期，ENS域名注册新增数量持续增长。
从最近一年半的营收成分数据来看，老用户的续费收入金额明显稳步递增，占总营收的10%左右。
ENS域名目前更像是一种身份标签。ENS实际所代表的账户功能目前还没有充分发掘出来。web2时代不是每个人都需要一个域名，而在web3时代，一个钱包地址是进入web3的必不可少，ENS在未来将拥有广大的市场。随着未来web3基础设施逐步完善，生态走向繁荣，ENS将成为DID的重要组成部分。ENS在未来的web3世界中将会拥有较大的想象空间。
竞争者
ENS作为ETH生态上唯一的.eth域名售卖方，具有独家特许垄断经营权。作为域名商，在ETH上没有竞争者，未来也很难有竞争者。目前ENS的品牌已深入人心，以作为项目的默认标配。由于ENS目前所具有的品牌优势，生态优势，特别是先发优势，在未来，很难有竞争者能与之竞争。
ENS面临的风险
1.ETH的发展决定了ENS的发展。所以ENS未来面临的重要风险也是ETH在未来的公链竞争中可能出现落后的风险。不过根据目前资方、技术、用户等生态的发展推断，ETH在未来保持强大竞争力的概率较大。
2.去年至今年ENS涌入大量的炒作、尝鲜的用户，当他们的域名到期后，再叠加上加密市场的遇冷，ENS的收入数据可能面临中短期大幅下降的压力。
3.对于ENS代币，ENS项目方没有对$ENS进行赋能。且未来3.5年内还有总量25%的代币面临解锁，ENS代币将承受不小的抛压。
4.ENS域名NFT目前仍处于炒作热潮当中，短期域名价格可能会有较大的波动。目前的高价域名在未来可能被面临价格大幅下跌的地步。
ENS估值评估
ENS的本身功能是对ETH的完善，利用先发优势，在ETH羽翼未丰时逐步在ETH上建立起域名领域的网络效应。并获得官方背书与支持，最终获得ETH生态.eth域名的独家特许垄断经营权。ENS由于其业务相对简单，前期完成核心功能开发后，后续的创新与开发压力较小。ETH在未来L1竞争中很大概率会继续保持领跑者的身份，ENS几乎可以以躺着的姿态从ETH发展红利中分得一大块蛋糕。
随着未来crypto进一步扩大市场，web3从概念一步步走向应用的普及。基于区块链的web3必然激发出可读域名的需求。ENS的销售也会随着行业发展进行可预期的持续增长。与销售收入的可预期增长相对的是ENS的域名是没有成本的，实质是一个边际效应为零的生意。
目前ENS的用户基础还比较小，ENS用户数不过46w。根据目前的ENS域名售卖规则，未来大量的新用户涌入web3时，用户发现3，4字符的域名已抢占一空，只能从NFT市场购买“二手”域名，或是注册5字符及以上的域名。目前5字符及以上域名的比例约为91%，而未来新用户的涌入价格则会导致这一比例持续升高。如此一来，当ENS用户体量大到一定规模时，ENS每年的营收接近为5美元×用户基数。在不改变收费规则的情况下，ENS收入可能会存在隐形天花板。
根据web3精神，用户的数据，资产等数字资产都由用户自己所保管，ENS所提供的服务只是将以太坊地址转换为“靓号”显示，本质上用户还是通过以太坊地址参与web3，即使用户不使用ENS依然可以参与web3。所以ENS对web3的价值捕获不是一个“直接”关系，而是一个非必要的间接关系。
总结
1.ENS是具有独家售卖.eth域名的垄断公司，拥有广泛的群众基础，护城河较深。
2.ENS代币与ENS项目并没有太强的联系，ENS代币目前仅能捕获ENS协议利好消息的情绪价值。
3.ENS是web3中的非常重要组成部分，但不是一定不可或缺的一部分
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