ETH2.0 合并,投资者该做些什么准备?

July2022,ThiagoFreitas

数据来源:TheMerge

上周,ETH的价格出现了明显的上升,在之前发布的开发者会议笔记中,暗示了以太坊合并升级的确切发布日期将近。

FootprintAnalytics

这一升级将提高ETH网络的安全性能、降低其能源消耗以及改变其代币经济模式。质押将在其中起到至关重要的作用。那么,投资者应该如何为即将到来的合并做准备?

PoW)过渡到权益证明的共识机制为代表。在升级的过程中,有以下里程碑式的事件:

2020年12月1日,信标链首次被创建和推出。信标链是一种全新的权益证明(PoS)区块链,它也被称为"共识层"。

Maker协议在上周ETH价格下跌期间触发139次清算,共清算1.45亿Dai:官方消息,MakerDAO Growth发布上周五(1月22日)清算回顾,上周五ETH价格下跌约12%并跌破3,000美元。在1月21日至22日的市场抛售期间,触发139次清算。在此期间,Dai拍卖量增长到1.45亿。1月22日清算了1.19亿Dai。考虑到所有ETH -A、 ETH -B 和ETH -C资金库类型,共有106次以ETH作为抵押品的清算,占所有清算的76%。[2022/1/25 9:12:10]

以太坊的PoW验证将被全新的PoS共识机制所取代,而现有的Mainnet链将充当“执行层”。

以太坊基金会宣布推出客户端激励计划,为客户端团队提供以ETH计价的奖励:官方消息,以太坊基金会宣布推出客户端激励计划,为客户端团队提供以ETH计价的奖励,奖励随着时间的推移而解锁。该计划中的团队将收到总共144个验证节点(4608 ETH),每个验证节点在主网上运行。符合该计划资格的客户端团队包括Besu、Erigon、Go-ethereum (geth)、Lighthouse、Lodestar (50% stake)、Nethermind、Nimbus、Prysm、Teku。[2021/12/14 7:38:43]

共识层将负责网络的安全。执行层是智能合约运行的地方,也是交易产生的地方。

60万个ETH从币安交易所转移到未知钱包,价值约12.8亿美元:根据Whale Alert数据,在北京时间7月2日08:13,60万个ETH(价值约12.8亿美元)从币安交易所转移到0xdee62开头的未知钱包,交易哈希为 0x9cd7c6565a794d2716a42848324bb41479c7194c0506837588455dd66b244c6f。[2021/7/2 0:22:10]

由于升级会将这两条链连接起来作为一个整体,这个事件的名称已经从ETH2.0更新为"合并"。

这个数字几乎是目前ETH总供应量的10%。此外,这些ETH被长期锁定,因为PoSETH链还没有设定可赎回的日期。

合并如何影响ETH的释放

共识机制从PoW向PoS转变之后,将不再有挖矿奖励。因此,在已经锁定的10%的供应量的基础上,ETH的释放量将大幅下降。

根据Etherscan的数据,7月21日ETH的流通供应量增加了13347个ETH。如果我们不看挖矿的收益,只看质押的收益的话,每天的净值将是负的。这意味着作为费用烧掉的ETH将多于用于收益奖励的ETH,降低了ETH的总供应量。

如何利用因合并产生的改变?

通过分析现有的数据,投资者可以采取以下一些投资策略:

购买ETH

随着合并日期的公布,ETH的供应量将在短时间内继续增长。在此之后,它将变得"通货紧缩"。如果投资者认为ETH将在加密货币市场上占有重要地位,其需求将增加,ETH价格将随之上升。我们看到ETH的价格产生了明显的波动,但因为ETH的质押量上升以及和通货紧缩,ETH的价格仍有更广阔的上升空间。

流动性质押ETH

由于发送到Beacon链质押合约的ETH赎回的时间是未知的,而且需要发送的最低金额相对较高,所以一些项目创建了流动性池子,用户无需锁定ETH的同时还可获得质押的奖励。其中一些池子还创建了一个ERC-721代币,作为质押ETH的可交易凭证。

以Lido的stETH代币和RocketPoolrETH为例。当用户在他们的平台质押ETH时,他们的代币会以和ETH1:1的比例被铸造。

LidoFinance

然而,由于它相当于是一份未来赎回的凭证,与ETH价格相比,它的交易价格是会偏低的。这个价格差不是固定的,市场决定了它的差价是多少,我们可以在下面的Footprint图表中清晰地看到:

FootprintAnalytics

以太坊在PoS发布以后,会开启赎回的功能。如果投资者愿意等待,质押将给投资者带来额外的2-3%的回报和随之而来的收益。但赎回功能的上线日期仍不确定,大致的时间是在合并后的6-12个月。

小结

从长远角度来看,如果以太坊保持其在区块链中的主导地位且区块链行业继续增长,ETH价格将随着合并而上升。因为代币将从通货膨胀转向通货紧缩。随着供应量的缩减和需求量的保持不变,ETH的价格上升是合乎逻辑的。

对于增加收益的额外机会,如果投资者愿意等待更多的时间,参与ETH的流动性质押可以带来额外的利润,因为比起现货ETH的价格,流动性质押的代币往往会有一定的低价优势。

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