回顾以往的减半:比特币价格会立即飙升的理由是有瑕疵的

长期以来,人们一直将比特币(BTC)的区块奖励减半视为推动比特币在2020年上半年短期价格走势的乐观因素。然而,历史数据表明,比特币产量减半并不一定与比特币价格立即飙升同时出现。

在比特币网络上,矿工打包记录比特币交易的区块,利用算力来验证和确认支付数据。通过具有ASIC挖矿芯片和精密设备的大型挖矿中心,矿工消耗大量电力和付出极高的维护成本来挖比特币。个体或小型矿商都可以通过矿池来挖比特币,也就是一群矿工通过贡献其算力来挖比特币区块。

每四年挖比特币的奖励减半,使矿工的收入下降50%。矿工通常会准备六到十二个月的现金储备作为缓冲,以确保即使减半后比特币的价格下跌,他们的业务也能得以维持。

历史数据怎么说?

2012年11月28日,比特币网络出现了第一次减半。当时,只有少数的主流加密货币交易所可以进行比特币交易,而且购买比特币仍然相对困难。因此,许多分析师认为,2016年之前(当时交易所数量有限)的市场数据可能并不可靠。

GMX 2022年度回顾:年度交易总量达850亿美元:12月29日消息,衍生品协议GMX发布2022年度回顾。相关数据显示,GMX2022年度交易总量达850亿美元、年度费用收入1.15亿美元、年度新增用户数20万。GMX表示,计划于2023年初上线合成资产,对于GMX现存的大部分问题,开发者已有明确计划,将在2023年初的更新中解决大部分问题。[2022/12/29 22:14:25]

BTC USDT 月线图  来源:TradingView

在2012年首次减半之后,比特币价格用了大约11个月才进入抛物线式上涨阶段,以确保了持续的上涨势头。2012年11月,比特币在Bitstamp交易所上的价格徘徊在12美元左右。2013年11月,比特币价格攀升至1,100美元,涨幅达7,562%。

Mobius Finance推出2021年以太坊历程回顾得分活动:1月1日,据官方消息,去中心化多资产协议MobiusFinance宣布推出2021年以太坊历程回顾得分活动,分数最高的前5名用户每人将获得200美元作为奖励。用户可在指定页面输入钱包地址,生成报告后下载并转发即可参与。

据悉,目前以太坊创始人Vitalik Buterin和FTX创始人兼CEOSBF均为84分,三箭资本CEOSuZhu获得88分。此前报道,2021年11月,MobiusFinance正式上线Polygon主网。[2022/1/1 8:18:19]

比特币网络的第二次减半发生在2016年7月。比特币价格从1,100美元急剧下跌后,稳定在600美元左右。然后,比特币价格在2017年5月,也就是减半发生后恰好11个月(与2012年一样),开始出现强劲反弹。因此,过去两个减半表明,在减半发生后10到11个月,比特币的价格往往会出现垂直上涨,但不是在比特币减半后立即上涨。

Filecoin回顾12月网络中断事件 称已进行相关改进并降低风险:1月15日,Filecoin发文回顾此前12月Filecoin网络短时中断事件称,当前多个团队已经开始事后分析的编写和执行,以确定actors/lotus的测试覆盖范围,以及网络基础设施、通信警报等其他改进,以降低问题再次发生的可能性。2020年12月20日消息,Filecoin网络曾经历短时链上中断,随后逐步恢复[2021/1/17 16:22:26]

为什么比特币价格会在减半数月后反弹?

大型矿商倾向于在区块奖励减半之前最多储备12个月的现金作为缓冲,因为在挖矿收入减少之后BTC价格始终存在下跌的风险。但是,小型矿商没有财力或资源来为减半提前做好准备。

各种数据(包括Digital Assets data 21-Day Miner's Rolling Inventory)都表明,最近几周矿商卖出的BTC数量超过了他们的挖矿量。正如大型投资商Joe007(可能是Bitfinex上最大的鲸鱼)所暗示的那样,矿商卖出BTC的可能性尚未被市场消化。

Compound创始人发推回顾项目历史,成功并非一朝一夕:Compound创始人Leshner发推回顾了Compound发展历史,并表示Compound的成功并非一朝一夕,成功也靠站在巨人的肩膀之上。以下为Leshner提及的Compound发展历史:

2017年,Compound是一个去中心化货币市场,这得益于以太坊基金会、Consensys等将以太坊构建为一个完整的生态系统,使得其上智能合约的部署成为可能。

2018年9月,Compound v1上线,主要做了这些初始工作:实现池子流动性(而非通过订单簿);基于供需实现算法利率;利率指数(用于为不限量的用户调整持币余额)。

Compound v2中,引入了cToken概念,这是一种代币化余额,该想法的灵感来自于和/img/2022811194005/1.jpg">

来源:Blockchain.com

BitMEX的一项研究发现了各种可能发生的情况,例如:“减半对网络算力的影响更大,导致算力下降47%”,或者 “减半仅导致网络算力下降12%”。

这意味着即使比特币的价格仍然低于挖矿成本,并在接下来的三到四个月保持这种现状,并且考虑到大型矿商往往会提前准备以及算力很少大幅下降,所以在算力开始反映挖矿成本之前,比特币网络的算力可能会保持稳定。

比特币减半可能会在短期内严重影响过度杠杆化的小型矿商,就像比特币价格下跌会严重影响过度杠杆化的交易者一样,因为减半不太可能立即引发比特币价格飙升。但是从中长期来看,预计比特币网络和挖矿生态系统的基本面将保持强劲。

尽管市场低迷,加密货币市场停滞不前,但矿业领域的小型和大型收购仍在进行,如2020年3月30日以280万美元收购加拿大魁北克的一个比特币挖矿中心。这表明矿商预计全球加密货币挖矿行业短期会出现下滑,但从长期来看会有所回升。

文:JOSEPH YOUNG

编译:Zion

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