加密货币交易所交易基金(ETF)跟踪一个或多个数字代币的价格，由多种加密货币组成。自1990年代中期以来，交易所交易基金(ETF)作为一种投资方式越来越受欢迎，因为它们具有日内流动性和低交易成本。一般而言，ETF跟踪特定指数，通常在交易所进行交易。
在证券市场中，ETF允许投资者在整个交易日内连续交易其股票，而共同基金只允许投资者在交易日收盘时购买或赎回股票。
在加密货币市场中，跟踪一个或多个数字代币价格并由各种加密货币组成的基金称为加密货币ETF。本文将讨论加密货币ETF的运作方式以及加密货币ETF所涉及的好处和风险。
什么是加密货币ETF？
如果基金满足以下两个标准之一，则该基金被视为交易所交易基金：
加密货币ETF投资于通过创建和部署区块链技术来转变业务应用程序的企业。基于区块链的ETF投资于由Bitwise或Grayscale或期货和期权等资产管理公司提供的加密货币投资产品，其价格与以太(ETH)、比特币(BTC)和其他加密货币的表现挂钩。
孙宇晨：比特币什么时候买都是对的:孙宇晨今天在推特表示，比特币，又涨了。什么时候买都是对的。[2020/7/28]
一般来说，加密货币ETF是区块链技术的扩展用例。例如，比特币ETF是第一个试图追踪比特币价格的加密ETF，比特币是数字资产中最有价值的加密货币。
2021年10月18日，ProShares比特币策略ETF(BITO)开始交易比特币ETF，随后是Valkyrie(BTF)和VanEck(XBTF)。虽然没有直接与比特币现货价格挂钩的ETF，但这些产品的经理通过期货市场观察BTC的价格。此外，Grayscale的比特币投资信托基金不能被主流受众使用，因为它不是ETF。
除了提供对BTC的间接敞口外，如果该基金持有相当大的期货市场份额，比特币ETF还可能给投资者带来风险。因此，投资者在投资加密货币等波动较大的证券时应谨慎。
声音 | Circle CEO：不知道什么时候会重新安排午餐时间 但很期待与巴菲特讨论加密货币:据彭博社消息，近日，Circle首席执行官Jeremy Allaire在采访时再次谈及孙宇晨与巴菲特的午餐一事。他表示，“我不知道什么时候会重新安排时间，但我想说的是，我当然非常期待与巴菲特讨论加密货币。如果你目睹了互联网在过去20年的崛起，你已经看到了互联网基础设施如何改变了媒体、通讯、零售、商业和信息产业……我认为这与我们现在看到的加密货币和区块链的诞生是非常相似的。在未来20年里，区块链和加密货币对全球经济体系的重要性将不亚于互联网对通信的变革。因此，我想和巴菲特谈谈这种转变是什么样子的，以及从投资的角度来看，这种转变带来了哪些机遇。”[2019/9/14]
加密货币ETF如何运作？
与直接拥有基础资产的传统ETF相比，加密ETF要么拥有加密货币期货、期权或其他基于加密的证券。目的是模拟基本加密货币的价格波动。但是，有时ETF的走势可能与基础加密货币的走势不完全匹配，因为它们本身并不持有任何加密货币。
声音 | Weiss Ratings：比特币的使用与传统金融相比“微不足道”并不能代表什么:加密货币评级机构Weiss Ratings发推表示：国会报告称，比特币的使用与传统金融相比“微不足道”。与20世纪90年代初的纸质报纸相比，互联网的普及程度微乎其微。这并不意味着任何事情，加密正向你而来。 此前报道，国会研究处（CRS）5月发布报告称，与传统金融系统相比，其交易数量“微不足道”。[2019/5/30]
加密货币ETF由实物加密资产或合成变体支持。//加威信JQSQ6668//在前者中，加密投资者间接拥有加密货币，而无需承担直接拥有它们的任何费用，而在后者中，ETF股价不是反映实际加密货币的价格，而是模仿衍生品的价格变动。
那么，为什么加密ETF很重要？最明显的原因是投资组合多样化，因为比特币或以太ETF投资者可以接触到不止一种加密资产，特别是在传统证券市场之外。
声音 | 比特币安全专家：Facebook Coin与PayPal及数字法币没什么分别:据AMBcrypto报道。比特币安全专家Andreas Antonopoulos近期在YouTube的问答环节上表示，他对于像Facebook这样的大公司要发行加密货币一事并不感到担忧，因为他一直都认为迟早会产生这样的公司代币，甚至全球的央行都会推出自己的加密货币，但这些加密货币都会具有法币的特征，唯一的区别在于如何实现——从先前的微软SQL数据库转向区块链数据库。 Antonopoulos接着指出，在现实中，如果不遵守银行监管，Facebook Coin就不能用于跨境交易。如果没有严格的KYC/ AML政策，Facebook将不会提供其加密货币，这与PayPal没有任何不同，与银行提供的数字法币也没有什么分别。然而，与Visa、摩根大通或PayPal相比，Facebook此类公司的额外好处是能为其加密货币提供更好的用户体验、服务、交易速度和品牌识别。[2019/3/31]
加密货币ETF有什么好处？
蔡文胜：我为什么看好区块链？:今日凌晨，知名投资人隆领资本蔡文胜在“三点钟无眠区块链”社群内分享观点，整理如下：1.区块链是一场大变革，目前只有小部分人先知先觉。 2.区块链是人类有史以来最大的泡沫，但泡沫刚刚开始，同时也能助推技术革命。 3.现在进场比特币仍是先行者，最后观望者进场才是韭菜。 4.区块链代表未来，投资区块链就是投资价值。 5.目前政策是鼓励区块链技术发展的。 6.区块链技术的发展一日千里，一天不学习就会落后。 7.未来会继续分叉，但最终只会留存几个主链，形成基础货币；但应用数字货币不会比基础货币价值低。 8.区块链不是互联网的升级版本，不单是技术的创新，更是商业逻辑的改革。 9.区块链可参考互联网的发展路线，从基础设施、工具软件，到最后和传统行业结合。[2018/2/19]
尽管加密货币ETF存在监管不确定性，但拥有交易所交易基金的加密投资者可能会受益于以下方面：
投资像ProsharesBitcoinStrategyETF这样的交易所交易基金的主要好处是投资于波动性资产类别的可负担性元素。学习曲线在投资加密货币ETF时外包给分析师，使其成为新手投资者的理想投资工具。拥有加密ETF可以为投资者节省托管费、网络和交易费等成本。ETF提供商负责基金的安全，为投资者提供安全感，尤其是在网络钓鱼攻击、加密劫持或加密qiang劫方面。目前没有完全开发的基础设施来买卖加密货币。例如，尽管某些代币在特定的加密货币交易所提供，但其他代币则不然。然而，投资者可以通过加密货币ETF分散他们的投资组合，而无需支付单个代币。
加密货币ETF安全吗？
让我们首先回答这些问题——加密货币ETF是否受到监管，ETF是否适合初学者？—在确定加密交易所交易基金是否安全之前。
参与加密货币ETF投资的所有各方都需要经过验证，他们的交易正在受到关注，以防止市场滥用或资助非法活动。也就是说，人们可以更有信心地投资于加密交易所交易基金，因为它们由受监管的公司发行并在知名的受监管交易所进行交易。
尽管如此，美国证券交易委员会已收到大量要求将加密现货交易所交易基金合法化的请求，但目前还没有比特币现货ETF存在。然而，比特币期货ETF已获得一些企业的认可。
除了监管之外，人们还应该意识到加密货币交易所交易基金投资的风险。例如，初学者或高级交易者需要了解开始探索加密货币ETF的资金选择有限。此外，可用资金仅追踪少数数字货币，并受到黑客等网络犯罪风险的影响。
此外，鉴于加密货币市场的波动性，毫无疑问，加密货币交易所交易基金投资也会经历广泛的价格波动，尤其是在实物支持基金的情况下。因此，任何加密货币投资的安全性都掌握在投资者手中，取决于他们对各种金融工具优缺点的了解。
如何投资加密货币ETF？
如果您不想积极管理您的加密货币投资但仍想使您的投资组合多样化，那么加密货币ETF可能是比直接购买数字资产更理想的选择。要投资基于区块链的ETF，请按照以下步骤操作：
通过完成入职流程，在FidelityInvestment、Robinhood等经纪商处开设账户。确定您希望在ETF上投资的总投资预算的百分比。为您的经纪账户注资并寻找您想要投资的ETF。例如，如果您要投资ProShares比特币策略ETF，请在搜索栏中输入BITO。为您想要购买的加密货币ETF下一个市场订单。点击购买。输入您在当前预算下可以购买的最大股票数量。如果您希望不断扩展您的投资组合，请与您的经纪人建立一个自动投资计划。
尽管上述过程很简单，但请注意与ETF投资相关的费用比率或管理费。例如，持有共同基金和交易所交易基金的投资者需缴纳称为费用比率的年费。如果你想知道ETF是如何赚钱的？那么费用比率就是答案。基金的费用比率和交易费用是ETF提供商主要收回成本的方式。
此外，还应该考虑他们的退出计划。例如，即使是hodlers或长期投资者，也可能希望或需要在某个时候出售他们的部分资产，这需要在他们出售时支付另一笔交易成本。
加密货币ETF与共同基金
经纪人和资产管理公司提供共同基金，可以主动或被动管理。主动管理意味着经验丰富的专业人士积极进行交易以增加回报，而在被动管理的情况下，基金经理复制特定的基准或指数以匹配其表现。加密货币共同基金专门投资一种或多种数字货币。
如前所述，加密货币ETF基金跟踪一个或多个数字代币的价格，使其与共同基金投资非常相似。此外，现有的投资账户可用于购买加密货币共同基金和ETF，投资者会产生费用比率。但是，两种投资工具之间存在各种差异，如下表所示：
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