概览：Crypto头部量化机构分布
概览：Crypto头部量化机构梳理??
分享复盘
Wintermute–?“跌落神坛”的Defi头部做市巨头
1.??背景：Defi起家，致力于解决阻碍crypto成为“主流金融”存在的流动性不足、资金使用效率低2大核心问题；
2.??业务模式：参与项目投资借贷提供做市服务，为DEX、项目代币提供流动性支持的同时，参与去中心化借贷平台的无抵押借贷，为其在CEX、DEX乃至Ventures业务提供前有力的资金保障；???
3.??投资组合：集中在Layer2扩容、去中心化交易、去中心化借贷3个方向
4.??技术栈：WeareaLinuxbasedcompanyandthesolutionwillbebuiltinPythonandshould"talkto"Cstack；
5.??融资历程：累计完成4轮融资，披露融资金额超2,300万美元，包括LightspeedVentures、PanteraCapital、Fidelity、Blockchain.com、CoinbaseVentures在内的10余位投资人参与；
6.??核心团队：“交易员软件工程师”组成，拥有浓厚的Optiver背景；
7.??危机：2022下半年接连遭遇2次较为严重的黑客事件，以及由此造成的连锁反应，导致Wintermute可能面临较为严峻的流动性危机
JumpTrading简介与概览
1999年，两位前芝加哥商品交易所场内交易员?BillDiSomma?和?PaulGurinas?成立JumpTrading，一家以研究为主导的全球最顶级量化交易机构之一；
NEAR宣布与WEMADE达成合作:金色财经报道，NEAR宣布与韩国最大的上市游戏公司之一WEMADE达成合作。WEMADE将支持区块链应用在韩国和其他市场的发展。NEAR和WEMADE将共同致力于在Web3社区活动和商业机会上进行合作，以提升彼此的品牌影响力。[2023/3/24 13:22:44]
2位创始人并非数学、物理或计算机背景，而是成功的CME场内交易员(pittrader)出身，他们敏锐地察觉到自动化交易才是未来的大势所趋。"WhileJumpgotitsstartonthetradingfloorintheopen-outcryenvironment,wearenowfullycommittedtotakingadvantageoftheopportunitiesofferedbyelectronictrading"–FromJumpTradingWebsite.
JumpTrading不只是一家SEC注册的经纪自营商，其在风险投资、去中心化金融和链上治理方面加大部署：
专注量化交易，拥有SEC注册经纪自营商牌照，是包括纽交所、纳斯达克、芝加哥期权交易所在内的18家SROs的注册会员;
业务覆盖交易品种覆盖股票、期权、期货、ETF、固定收益证券、Cryptocurrencies等。例如：根据SEC文件，JumpTrading支付给Robinhood的订单流金额占Robinhood2021年度收入的17%，以及JumpTrading的加密业务一直是Robinhoodcrypto的支柱，为其加密货币交易提供流动性；
JumpCapital
2012年，Bill、Paul与?SachChitnis、MichaelMcMahon?合作成立VC投资机构JumpCapital，专注投资金融科技、IT和数据基础设施、B2BSaaS和媒体领域的数据驱动科技公司；
比特币全网未确认交易数量为59347笔:金色财经报道，据BTC.com数据显示，目前比特币全网未确认交易数量为59510笔，全网算力为323.11 EH/s，24小时交易速率为3.45交易/s，目前全网难度为43.55 T，预测下次难度上调4.08%至45.33 T，距离调整还剩10天10小时。[2023/3/14 13:01:45]
根据FINRA披露数据，JumpTrading对于其描述为“JumpCapital,LLCisanexemptreportingadviserand?sharescommonbeneficialownershipwithjumptrading,LLC.”；
2021年8月，JumpCapital完成第七期3.5亿美元投资基金募集，其中40%资金将投资DeFi,financialapplications,blockchaininfrastructure和Web3.0等领域；"Alotofcorporateventurefunds,theirnumberonegoalisnottomakemoney.Itistoservetheircorporateparent,whileweareheretomakemoney.Ifwedidnotmakemoney,wefailed."?–?fromPeterJohnson,partnerandfintechinvestmentslead；
从其基金披露数据看，JumpTrading2位创始人、JumpTradingGeneralCounsel在历次基金管理团队中占据重要位置，而CareyHarrold亦曾在JumpTrading工作17年，离职前的职务为JumpTradingCFO；
2022年2月，JumpCapital合伙人SachChitnis和MichaelMcMahon发布文章，从5个方向介绍2022年投资思路，在此之前JumpCapital已分别参与了金融信息服务平台Tradingview、机构级数字资产金融服务提供商Bitgo和加密货币监管技术服务商TRMLabs；
星展银行CEO：今年加密货币交易所的收入将增长60%-70%:金色财经报道，星展银行CEO表示，今年加密货币交易所的收入将增长60%-70%。[2023/2/13 12:03:30]
2021年，DeFi的崛起为Jump?Trading进入加密领域铺平了道路，加之2015年JumpTrading与UIUCResearchPark共同发起的，为自身量化团队挖掘、培养后备力量的实习项目发展成熟，JumpCrypto应运而生；
JumpCrypto自带JumpTrading在20余年积累的的交易经验、技术优势，专注在区块链基础设施和工具领域深耕，投资区块链生态初创项目，从如下图所示，2022年是JumpCrypto投资爆发的一年，截至发稿日已参与投资了40个项目；
内部分工清晰明确，相互配合，全面参与与项目相关的投资、开发、借贷、流动性提供及代币做市业务。
人员来自：Jump内部汇聚了来自世界顶尖大学的数据研究专家、经验丰富的技术开发人员以及国际C标准委员会成员等,85%以上员工拥有数学/物理学/计算机背景，50%以上拥有博士学位；
校园合作：根据UIUCNews披露，JumpTrading早在2010年便与TheDepartmentofComputerScience建立合作关系，发起JumpTradingScholars计划，以奖励在学术上表现出色，且在算法交易这一新兴领域具有创新思考的优秀人才，除提供第4年、第5年全额奖学金外，提供在JumpTrading实习交流的机会。遗憾的是，第一批获得该奖项的2位学生分均未入职JumpTrading；
运营模式：内部划分几十个交易小组，各自负责研究、开发、运行和维护自己的策略，共享公司的技术平台和硬件基础设施；
雄安新区以数字人民币形式发放首批租房补贴:金色财经报道，近日，雄安新区改革发展局联合中国人民银行雄安新区营业管理部、雄安区块链实验室、工商银行河北雄安分行，将数字人民币智能合约应用于财政支付领域，成功发放了首批租房补贴，金额达458万元，涉及新区服务业准入企业85家。该笔业务的成功落地，实现了数字人民币在全省财政补贴资金支付领域的新突破。[2022/9/25 7:19:34]
岗位安排：岗位主要分4种，即算法交易员、研发工程师、软件工程师和数据工程师。其中算法交易员较为全面，既懂产品也能做数据挖掘/机器学习，能开发策略，能写代码；研发工程师以系统架构师为主，专注于研究低延迟系统；软件工程师负责常规软件系统开发；数据工程师负责处理不同来源的数据，以供交易组使用。
核心人员
KanavKariya-从Intern成长为JumpCrypto负责人
得益于JumpTrading与UIUCResearchPark的实习生项目，ComputerEngineering背景的KanavKariya于2017年以实习生身份加入JumpTrading团队，毕业后便以QuantitativeResearcher身份加入JumpTrading；
2021年9月，KanavKariya被JumpTrading任命为JumpCrypto负责人，带领JumpCrypto参与加密领域项目投资及做市活动，为去中心化生态建设提供数据及技术支持以外，借助合作伙伴的力量，建构以毫秒速度更新价格的加密货币平台。
机构评级
2022年3月11日，Moody更新了对于JumpTrading母公司JumpFinancialLLC存续债务的评级，Ba1的企业家族评级(CFR)和Ba2存续债项评级，属于Non-InvestmentGrade，整体展望稳定。与JaneStreet相似，JumpFinancialLLC曾被S&P在发行人、债项层面均给予“BB-”评级；
Moonbirds 6月销售额约为1534万美元，总销售额超过5.5亿美元:金色财经消息，CryptoSlam最新数据显示，NFT项目Moonbirds总销售额达到5,55亿美元美元。该项目于今年4月16日推出，上线首月销售均价为30499.98美元，4月底销售额达到4.8522亿美元；5月销售均价为57838.41美元，环比增长89%，5月销售额约为5610万美元；6月销售均价为25232.03美元，6月销售额约为1534万美元。（beincrypto.com）[2022/7/1 1:44:28]
截至目前，JumpFinancialLLC存续贷款1笔，累计金额5亿美元，借款人包括BainCapitalCredit、CarlyleGlobal、CreditSuisse、ManulifeFinancial等机构。相比存续债务30.5亿美元的JaneStreet，JumpFinancialLLC在资本市场表现相对克制；
根据Moody评级披露，JumpFinancialLLC本次借款用于增加交易资本金和一般公司用途2个方向；
Moody对JumpFinancialLLC的担忧体现在:
向新的地区和/或资产类别(如加密货币)的扩张，维持其高质量的员工基础和企业文化，以及在控制、监督方面可能面临更大的挑战；
扩展更复杂、更长期交易策略的情况下，可能导致收益波动加大、投资组合整体流动性减少等风险，给债权人带来潜在资产损失；
Moody对JumpFinancialLLC评级调整条件：
Upgrade:拓展低风险辅助业务，持续提高其盈利能力、优化并丰富现金流质量等；
Downgrade:?盈利能力大幅下降，经历重大交易损失或风控失败事件，资产流动性降低或杠杆率上升，以及企业文化或管理品质发生任何不利变化等。
评级参考及权重
重点项目
众所周知，Jump是Terra生态、Solana生态的主要贡献者，也是Terra、Wormhole事件的最大受害者之一；
主要合作项目–Terra
JumpCrypto与3AC、Hashed、DelphiDigital，被成为?Terra?的“四大护法”，砸重金在Terra生态项目投资和Terra死亡螺旋的拯救；
JumpCrypto和3AC领投了LFG10亿美元融资，用于帮助UST建立以BTC计价的外汇储备，根据LFG公告，JumpCrypt通过本轮投资持有的LUNA代币拥有4年的锁定期；
此外，JumpCrypto亦在UST锚定保卫战中，通过Terra套利机制，将Curve上提取的6.4亿枚UST兑换成2.21亿枚LUNA助力UST锚定，并将2.21亿枚LUNA分配给包括Hashed在内的5个验证者。
主要合作项目–Pyth
Pyth是基于Solana搭建的预言机项目，由AlamedaResearch，JumpCapital共同投资。GitHub显示，JumpTrading是该项目主要代码贡献者，同时与GenesisGlobalTrading、FTX等机构一起，作为Pyth的数据提供者为Pyth提供加密资产及传统金融领域的高保真数据；
i.JeffSchroeder：JumpTrading技术主管，Linux顶级极客，主要负责Pyth的核心代码；
ii.SamirIslam：JumpTrading技术主管，高频交易系统开发，牛津大学计算机硕士，参与Pyth代码开发；
iii.EvanGray：JumpTrading工程副总裁，参与Pyth代码开发；
iv.AlexDavies:JumpTrading产品开发主管(HeadofProductionEngineering），JumpTrading欧洲分部前10名员工之一，参与Pyth代码开发；
主要合作项目–Wormhole
2021年8月，JumpTrading收购跨链协议Wormhole开发团队CertusOne；
2022年2月，跨链协议Wormhole遭到黑客攻击，损失12万枚wETH，JumpCrypto及时介入“救场”，“自掏腰包为受损客户补足受损的12万枚ETH，一天后Wormhole重新上线；
就本次黑客事件，CertiK给Wormhole开发者提出如下几点建议：
i.?开发者在使用外部依赖的函数时，需要对这个函数有足够的了解；
ii.?随时关注外部依赖代码库的重要更新，在有重大版本变动时及时对自己的代码库做出相应的调整；
iii.?当代码版本更新时，也需及时进行全面审计，并将审计后的代码及时更新到已部署上链的代码中。
岗位设置
以JumpCrypto岗位设置为例，目前更专注于技术开发团队的搭建，包括区块链工程师、区块链安全专家、加密技术专家和前端工程师岗位；
技术栈要求更为全面，Python、C、Java、JavaScript、Rust、Solidity、Go等开发语言均有需求。
关于我们
JZLCapital是一家注册于海外，专注区块链生态研究与投资的专业机构。创始人从业经验丰富，曾经担任过多家海外上市公司CEO和执行董事，并主导参与过eToro的全球投资。
团队成员分别来自芝加哥大学、哥伦比亚大学、华盛顿大学、卡耐基梅隆大学、伊利诺伊大学香槟分校和南洋理工大学等顶尖院校，并曾服务于摩根士丹利、巴克莱银行、安永、毕马威、海航集团、美国银行等国际知名企业。
Website?www.jzlcapital.xyz
Twitter?@jzlcapital
与我们联系
我们一直在寻找有创意的想法、业务与合作机会，我们同样也期待您的阅读反馈，欢迎联系?。
如果以上内容存在明显的事实、理解或数据错误，欢迎给我们反馈，我们将对报告进行修正。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。