原文作者:SoldmanGachs
原文编译:深潮TechFlow
几天前,我参加了Multicoin每月的LP电话会议。我开始还在犹豫是否要写这篇文章,因为多年来我一直是他们的对冲基金和风险基金的忠实投资者。最后,我还是决定写一下,以下是电话会议的主要收获与总结,以及我可能会赎回资金的原因。
Beosin:另有约1亿美元加密资产已从Multichain转至新地址:7月11日消息,区块链安全审计公司Beosin监测显示,另有1.03亿美元加密资产已从Multichain转至0x1eed开头的新地址,其中包括约2400万美元USDC、2965万美元fUSDT、213万美元WBTC、1716万美元WETH、1010万美元ETH、300万美元DAI。其中资产来自多个链,涉及大量私钥,传输间隔时间长,表明攻击者可能已经控制了所有的资产,并且不急于转移它们,根据之前的分析,推测可能是内部操作。[2023/7/11 10:47:52]
Multicoin对冲基金仅本月就下跌了55%。这是假设在FTX上持有的所有资产归零的情况下。
会计软件初创公司Coinbooks完成320万美元融资,Multicoin Capital等参投:3月18日消息,会计软件初创公司Coinbooks完成320万美元融资,Y Combinator、Multicoin Capital、Lattice Capital、Polygon创始人、Seed Club Ventures、Orange DAO等参投。Coinbooks旨在改变DAO和加密公司目前执行会计的方式,通过与加密钱包和现有会计软件集成,方便加密公司管理加密和非加密交易。(TheBlock)[2022/3/18 14:05:32]
该基金大约10%的资产管理在FTX上,这意味着另外45%的损失来自他们投资组合的其他部分。其中的主要原因,是他们不负责任地在$SOL上持有多头头寸。
声音 | Multicoin Capital执行合伙人:以太坊2.0有结构性和根本性的开放性问题:Multicoin Capital执行合伙人Kyle Samani表示,项目是否留在以太坊完全取决于开发人员想要构建的应用程序类型。对于开放金融应用程序,以太坊是最佳构建场所。他指出,有几个项目正在构建不是以开源金融为中心的应用程序,这些项目寻求的最重要因素是可拓展性。当被问到以太坊向以太坊2.0的过渡,以及开发者在此场景中选择其项目所基于的平台时需要考虑的因素,他表示,“我可以非常肯定地说,我们真的不知道以太坊2.0将如何工作。关于它实际上是如何工作的,有一些高层次的想法,但也有相当多的结构性和根本性的开放性问题。”他表示,在2019年10月份的Devcon上,该系统的结构发生重大变化,“他们改变了分片数量,以及分片将如何交联。”他表示,“我们还可以看到,以太坊团队在研究其他团队正在做的事情,并调整他们的一些想法。可以肯定地说,我们只是不知道Eth 2.0会是什么样子,很有可能最终产品甚至不是目前计划中的产品。”他最后表示,开发者必须选择是否将所有鸡蛋都放在以太坊的篮子里,因为他们不知道“这艘船要去哪里”,在中长期内选择更具确定性的其他区块链。(AMBCrypto)[2020/1/4]
我认为Multicoin在管理基金方面一直很鲁莽,当事情发生时,他们没有迅速采取行动,而且他们公开支持SBF和FTX,电话会议中都在讲他们行动和决定的理由,坦率地说,他们对所造成的损失没有什么悔意,说实话这会听着很痛苦。
他们说,他们是该基金的最大投资者,并继续致力于赚回投资者的钱。他们表示,即使在大规模缩减之后,管理公司的现金流仍为正,这表明管理费太高,经理人可以通过这些费用发财。
他们在前几年收取了大量的绩效费用,这就是他们是该基金的最大投资者的原因。如果他们决定关闭基金,他们可以带走这些钱。
该基金有高水位线条款(highwatermarks),这意味着他们必须赚回损失才能收取绩效费,但他们还是继续按月收取管理费。
最后,他们分享了他们将作出的改变,即他们至少每48小时就会将资产从交易所拿出,这将有望缓解未来遭遇类似于FTX的情况。然而,他们并没有解决他们在$SOL等代币中不负责任地持有大量集中头寸的策略,这对业绩的拖累比FTX失败带来的下跌大得多。
顺便说一下,Multicoin持有的其他大型头寸:ETH、HNT、MATIC和FIL。
Multicoin基金的成绩基本上跟踪了Solana的表现,自去年11月以来,它一直在下降。他们对2021年12月之前的投资者有2年的锁定期,对于2022年1月之后投资的投资者,每个季度只能赎回12.5%。
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