纳指期货盘前继续延续着下跌的趋势，引发下跌的主要是今天美联储做的经济衰退压力测试以及交易员开始对更高的终端利率下注的原因，前者虽然每个季度都会做，但这次明显是加大了测试的力度，甚至提升到了模拟失业率达到10%，GDP较去年年底下降3.5%，股票价格下跌55%。关注公众号：枯藤老树新芽回复1，既可以加入裙聊
还包括由于失业率上升和需求下降，2022年第三季度通胀下降至1.25%的年率。美联储在测试后声明中表示，被审查的银行表明它们有足够的资本来应对失业率飙升、房地产价格暴跌和股市暴跌的综合情况。包括摩根大通、摩根士丹利和高盛集团在内的大公司也面临着一场虚构的市场冲击，考验着它们交易业务的弹性。关注公众号：枯藤老树新芽回复1，既可以加入裙聊
所以如果以前觉得美联储就是说说而已的话，从现在模拟的情况就可以看出来，为了解决通胀美联储确实不惜“暂时”将美国的经济拉入衰退。而且我们也能清楚的看到，只有经济衰退的出现的结果，才能迅速的将通胀拉下到2%以内。而代价通过模拟的参数都已经看到了。所以也引发了交易员对更高利率的押注。
市场分析：美联储或在下次会议上暗示6月继续加息:4月23日消息，在5月初美联储利率决议之前的噤声期到来之际，美联储官员们已默认再次加息，此举将使联邦基金利率自2007年年中以来首次升至5%以上。然而，在此之后，政策制定者一直没有承诺他们还需要采取多少措施来控制通胀。这反映出他们希望保留所有选项，但也反映出信贷紧缩能让强劲的经济降温多少存在不确定性。
SGH Macro Advisors首席美国经济学家Tim Duy表示，随着利率走高，一些人仍然关注数据，而另一些人则因为潜在的政策滞后而更加谨慎，银行业危机加剧了这种冲突。Duy预计美联储将在政策会议上暗示，很可能在6月再次加息，以尽可能留出更多的灵活性。这可能会通过维持上次政策声明中的措辞来实现，即“一些额外的政策收紧可能是合适的”，这一措辞提供了模糊的立场。此外Duy表示，当潜在通胀没有显示出持续向目标迈进的迹象时，以通胀为目标的央行很难放弃加息。[2023/4/23 14:22:13]
其实出现反应的并不仅仅是包括币市在内的风险市场，美债和期货也出现了大量抛售的迹象，甚至是俄罗斯在面对油价限制后宣布了减产，导致了刚刚回落的油价在一次上升，短时间提升了超过2.5%。本来只以为一月的CPI会有问题，二月还有下降的可能，但如果油价继续走高的话，这个假设要重新考量了。
汇丰投资管理：美国经济转衰会促美联储更早降息，年内恐下调100个基点:1月30日消息，汇丰投资管理认为，随着美国经济显露出衰退迹象，美联储今年改变立场进行降息的动作会比货币市场预期得更早更激进。该公司全球首席策略师Joe Little表示，美联储今年年底可能会前降息100个基点，是目前美国利率掉期所消化50个基点的两倍。他还认为存在2024年再下调200个基点的可能。美国2年期国债对政策变化最为敏感，其收益率已从去年11月触及的15年高点大幅回落，但Little认为市场对宽松的定价尚不充分。
(金十)[2023/1/30 11:36:59]
当然现在的走势都是在预测一月通胀可能会走高的情况下，当前不论是美国劳工统计局还是克利夫兰联邦储备银行给出的预测数据中，一月通胀月环比都是高于十二月的，虽然广义CPI确实有降低的可能，但广义CPI对比的是过去一年的通胀，而月环比才真正体现出通胀是不是下降了。另外一月核心CPI预测也是上升的。
美联储主席鲍威尔：通胀仍远高于目标，坚决致力于降低通胀:11月3日消息，美联储主席鲍威尔表示，坚决致力于降低通货膨胀，没有价格稳定，劳动力市场将无法持续强劲。正在有目的地调整政策立场，在利率方面仍有“一些路要走”。劳动力市场极度紧张，职位空缺仍然很高。消费支出的增长已经放缓，部分原因是金融状况收紧，实际收入下降；产出增长放缓也对企业固定投资造成压力，楼市活动已经减弱。较长期通胀预期似乎相当稳定；就业增长强劲，薪资增速居高不下；商品和服务领域价格压力依然明显。通胀仍远高于目标，最近的通胀数据比预期的要强劲，但长期通胀预期仍然很牢牢受控。[2022/11/3 12:11:13]
既然是预测就存在博弈的可能，当前的风险市场也是因为看到更多的数据做出的推断，但如果通胀并没有出现反复的迹象，市场也会给予快速的反应。
另外需要注意的是今天晚上会有一系列的数据在盘后公布，其中比较重要的就是密歇根大学的两个调查数据，分别是一年期通胀的预测以及消费者信息指数，从当前给出的预期数据来看，通胀的上升和一月份的走势有较强的关联性，而消费者信心高于前值也说明了就业和工资的高涨，虽然这两组数据并不能改变什么。关注公众号：枯藤老树新芽回复1，既可以加入裙聊
美联储和FDIC下令Voyager Digital停止就其存款保险做出虚假和误导性陈述:金色财经报道，根据周四发布的一份声明，美联储和联邦存款保险公司（FDIC）发布联名信，下令加密借贷平台Voyager Digital停止就其FDIC存款保险状况做出虚假和误导性陈述。监管机构表示：这些陈述可能会误导客户，并被将资金存放在Voyager但无法立即使用其资金的客户所信任。
FDIC此前证实，它正在调查有关Voyager客户的资金在其倒闭时获得FDIC保险的说法。（The Block）[2022/7/29 2:45:18]
但通过统计也能知道目前美国的受访者对于通胀和消费的看法，对于更好的判断接下来可能会发生的情况也有指引。相对来说反而是SEC的事情影响其实并没有什么，针对的也仅仅是在美国合规的CeFi，而另外一件所谓的拜登考虑终止银行和币市的合作目前也可以看作是无稽之谈，并未有那家银行收到明确的信息。
当前币市的下跌也并没有什么复杂的情况，也不算是狗庄砸盘，从今天上午的数据中就可以明显的看到BTC和ETH的下跌是收到了宏观情绪的影响，而链上数据显示当前更多的离场反而是因为FOMO而导致的亏损筹码，实际上获利筹码早在周初就已经逐渐的离场。接下来更重要的数据就是下周的CPI。
美联储巴尔金：通胀可能会保持在2%不变:美联储巴尔金表示，通胀已经达到2%，而且看起来可能会保持不变。（金十）[2021/8/10 1:44:36]
美股开盘后迎来的还是跳空低开，尤其今天周内最后的一个交易日，如果纳指期货处于持续下跌且没有反弹趋势的话，周末两天BTC和ETH受到下跌的情绪影响和做市商的度假，很有可能会加大震荡的幅度。尤其是因为做市商的缺席而导致的流动性和资金量大幅降低，少量的筹码就可以砸盘，少量资金也可以拉盘。
随着财报季的结束更多的关注回到了通胀本身的数据上，虽然Nick发文表示油价并不是最近两年通胀的主要原因，但我们都知道如果没有油价的大幅下降导致CPI的降低，现在的通胀还是会依然处于高位。即便是不计算房屋的指数，食品通胀从前年到现在就没有消退。同样高居不下的还有服务业，并提供了大量的就业。
开盘半小时后，密歇根大学的两个数据都出来了，首先就是一年期的通胀预期，不但是高于前值，还高于了预期值，可以说从学术界证明了通胀会开始出现反复，所以当数据出现后，风险市场加大了下跌的力度。现在在回过头看看鲍威尔的讲话。另外就是消费者信心指数，也同样高于前值，高于预测值。
本来是应该好消息当好消息解读，但是在就业大幅提升的情况下，好消息虽然意味着经济衰退的可能性降低，但却代表着通胀反复的可能性会增加，而为了抑制这种增加，必然不能让就业过于繁荣。看看今天美联储的压力测试，10%的失业，55%的股市下跌，3.5%的GDP减值，虽然都是较为极端的数据。
但却未必不是美联储做出的“最坏打算”。毕竟通胀从9%降低到4%并不算难，但从4%降低到2%就不那么容易了，尤其是在通胀并没有被完全控制住的情况下。鲍威尔又给我们上了一课，这次用了不同的方式。对于币市来说其实和主力风险市场同步才是最好的机会，最起码知道什么能影响涨跌。而不用每天去猜所谓的狗庄。
不要和美联储博弈。
虽然目前币市的价格和链上的数据关系已经不大了，这也是预料之中的事情，当BTC和ETH更多的和传统风险市场挂钩的时候，尤其是近五十年罕见的通胀发生时，能够用的链上数据已经屈指可数，反而是基础数据的重要性会大大的提升，主力稳定币的市值就不提了，都知道这是重点中的重点，反应出资金的变化。
其次就是每天的购买力变化，这里分为两个数据，一个是单纯的稳定币转入交易所的数据，另一个是转入交易所的抛压和从交易所提现的数据，如果说第一个数据反应的就是赤裸裸的购买力，那么第二个数据代表的就是购买情绪的变化。尤其是通过净流量的数据可以知道更多的筹码是滞留在交易所还是从交易所离场。
接下来就是长期持有者的数据，这个数据从历史来看，尤其是持仓超过一年的BTC走势很明显是和价格的高低成倒挂，长期持有更高筹码更多的时候相对都是BTC价格的低点，而当长期持有的BTC明显出现连续性减持的时候普遍都是价格的高点，而且长期持有BTC的变化还能反映出当前市面上筹码的流动性。
当然不能忘记URPD的数据，也就是每天都会在视频中分享的BTC的仓位变化，这个数据虽然经常会被交易所的流量所污染，但配合链上实体地址的数据，以及转移到交易所的数据仍然可以清楚的知道当前是获利筹码离场更多还是亏损筹码离场更多，对于判断FOMO情绪有很大的帮助。关注公众号：枯藤老树新芽回复1，既可以加入裙聊
矿工的数据也有不少有意义的，比如矿工持有BTC的变化，但该数据受到的局限性很大，尤其是不少矿池的变动会引发持仓数量的不准确，作为参考还算可以，另外就是挖矿的难度和当前的算力都是可以推测出矿工的盈利情况。
然后就是最近一直在用的BTC和ETH获利地址的占比，这个数据尤其是在短期价格变动较大的时候有很好的作用，通过辅助数据的分析可以清楚的知道，当前更多的筹码是在更多的“人”手中，还是更少的“人”掌握更多的筹码，尤其是在判断获利筹码是否已经离场的情况下有很好的作用。
每周都会做总结的BTC和ETH的持仓时间和持仓区间的数据有多重要想必大家也知道了，这两个数据最大的作用就是判断出一定时间的内，筹码的流向，更多的筹码是进入到了长期持有者的手中，还是频繁换手一直在短期持有者手中转移，又是散户处于吸筹的状态，还是巨鲸在有新的布局。
最后就是一些虽然是刻舟求剑，但胜率却很高的数据，比如LTHNUPL，资金费率等都是对于中长期和短期判断价格的走势有辅助的作用。以上的这些数据也都是我定期会分享的数据，如果有额外需要的数据也额可以随时找我。祝大家周末愉快。
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