原文作者：RiyadCarey
原文编译：Blockunicorn
Binance?以巨大的优势成为世界上最大的加密货币交易所。自?2017?年成立以来，它取得了持续的增长，但自?2020?年以来，其日益增长的主导地位令人瞩目，当时它占据了约?25%?的现货量市场份额。在?2021?年牛市的尾声，它的市场份额接近?50%?，然后回落，今年再次扩大到峰值?70%?以上。上周，它下降到只有?57%?，其中大部分是由于费用的变化和宕机造成的。
Binance?受到的第一次打击是在?2?月份，当时纽约金融服务部命令?Paxos?停止发行?BUSD，同时证券交易委员会向?Paxos?发出了威尔斯通知。NYDFS?发言人表示，Paxos?没有履行对?BUSD?客户进行尽职调查的义务，以防止不良行为者使用该平台。我在这里更深入地介绍了这个传奇故事。
Chainlink NFT地板价Price Feeds已上线以太坊主网:12月20日消息，据官方消息，Chainlink和Coinbase Cloud合作推出的Chainlink NFT地板价Price Feeds已上线以太坊主网，面向所有用户开放。该Price Feeds可以为NFT经济提供优质的喂价，赋能DApp开发者并解锁全新的NFT-DeFi混合用例。
首批接入Price Feeds的十个NFT项目为Azuki Official、Bored Ape Yacht Club、CloneX、Cool Cats、CrypToadz、CryptoPunks、Doodles、Mutant Apes、VeeFriends、World of Women。[2022/12/20 21:56:38]
第二个更具爆炸性的打击发生在本周，CFTC?宣布指控?Binance?及其首席执行官/创始人赵长鹏故意规避联邦法律并经营非法数字资产衍生品交易所。这些指控包括：
拜登：通胀正在下降，一切都在朝着正确的方向发展:金色财经报道，美国总统拜登表示，通胀正在下降，一切都在朝着正确的方向发展。物价仍然太高，还有很多工作要做。工资上涨的幅度超过了物价上涨的幅度。希望物价在2023年底前接近正常水平，但不应该上涨。[2022/12/14 21:42:21]
Binance?采取了一种精心策划的方法来增加其在美国的影响力，首先是引入零售客户，后来是引入机构客户。
Binance?指导零售客户使用?VPN?来掩盖他们的位置，并允许他们继续交易而无需提交身份证明。
当?2019?年?Binance?开始限制来自某些司法管辖区的用户时，它留下了一个漏洞，允许客户在不进行?KYC?的情况下使用该交易所。
截至?2020?年?1?月，?19.9%?的?Binance?客户位于美国。
推特用户称监测到黑客通过钓鱼网站盗走29枚MoonbirdsNFT:5月26日消息，推特用户Andeh#OnChain称监测到ID为@Dvincent_（该账户目前已被注销）的用户通过钓鱼网站p2peers.io盗走了29枚Moonbirds系列NFT，价值超70万美元，该网站目前已无法访问。该用户表示，sarek.fi和p2peers.io都曾在过去的黑客事件中被使用，推特ID为@just1n_eth的BAYC系列NFT持有者也表示@Dvincent_曾与其联系交易BAYCNFT，但由于对方坚持使用p2peers.io，所以最后并未进行交易。[2022/5/26 3:42:45]
Binance?利用与?CZ?相关的?300?个"内部账户"在自己的交易所进行交易。
Binance?利用?Binance.US?识别重要的美国客户，然后通过使用与一家空壳公司相关的新?KYC?文件推动他们加入?Binance。
BlueStudios与Unstoppable Domains合作推出家庭加密货币钱包Wallio:5月12日消息，Blue Studios与Unstoppable Domains合作推出非托管家庭加密货币钱包Wallio，该钱包包含了教育儿童和长辈的工具等功能。使用Wallio的用户将能够注册一个共享的加密货币钱包并为家人添加最多6个账户。（CoinDesk）[2022/5/12 3:11:18]
Binance?使用"大宗经纪商"，允许美国机构在交易所进行现货和衍生品交易。
此案可能需要数年时间，我们不会对指控是否属实作出判断，而是调查数据显示的?Binance?用户群的情况，并考虑为什么美国机构可能想使用?Binance--以及为什么?Binance?宁愿大型交易者使用?Binance?而不是?Binance.US。
链游工作室Cometh完成1000万美元种子轮融资:5月5日消息，法国区块链游戏工作室 Cometh 完成 1000 万美元种子轮融资，领投方包括 White Star Capital、游戏巨头育碧（Ubisoft）和 Stake Capital，其他参投方包括 Serena Capital、Shima Capital 和 IDEO Colab Ventures 等。同时，Cometh 推出了其第二款基于区块链的视频游戏 Cometh Battle。（The Block ）[2022/5/5 2:51:35]
Coinbase很相似。2018?年，其?35%?的BTC交易量发生在?UTC?下午?1?点至?8?点，而?Coinbase?的数字是?41.5%?。2023?年到目前为止，Binance?的?BTC?交易量有?43.4%?是在美国时间段，略微落后于?Coinbase?的?47.5%?。
也可以确定?Binance?的交易量分布何时发生了变化：?2021?年春末夏初，中国对加密货币交易进行了打击。在短短几个月内，Binance?从一个相对平坦的小时分布变成了一个明显偏向欧洲和美国交易时间的分布，美东时间上午?10?点的交易量是美东时间凌晨?1?点的两倍多。
诚然，Binance?在美国交易时间内促成了其大部分交易量，尽管不清楚这是否纯粹是该交易所专门针对美国交易者的结果。然而，一家总部设在美国的交易公司已经出面证实了诉讼中的一些细节，因此值得考虑为什么一些美国机构会选择使用?Binance。似乎有三个主要原因：
1.衍生品的交易机会
2.更多的现货交易对
3.更深层次的流动性
BitMEX是之前最大的加密货币衍生品交易所——在?2020?年?10?月与?CFTC?发生冲突时，Binance?处于完美的位置，币安显然非常清楚对?BitMEX?的监管行动所带来的影响，其运营总监据称告诉一位同事：“最近的?BitMEX?事件对该行业产生了巨大的影响。请从我们的所有图表中删除美国数据...除了金融和极少数人以外，未来的所有人都不会看到我们的美国数据。”
币安一直以来在永续合约上市方面非常积极，并且自?2021?年以来，只被FTX超越，后者在停业时拥有?182?种合约交易对。
对于加密货币衍生品，美国用户的选择有限——散户可以使用无需?KYC?检查的交易所，而机构可以选择使用少数受许可的衍生品交易所，如CME，或选择提起诉讼所述的方法，这将使他们可以访问超过?200?种永续合约交易对。
币安多年来一直主导着期货交易量，并且自?FTX?的崩溃以来，已经连续多次为?Kaiko?覆盖的所有?BTC?永续合约的交易量提供了超过一半的交易量。
由更好的流动性和更多交易对相结合，使?Binance?成为机构交易和做市商的一个有吸引力的场所。然而，这一领域可能会出现动荡，这取决于诉讼的结果，以及?Coinbase?和Gemini是否如传言那样推出国际衍生品交易所。
Kraken的四倍，是?Binance.US?的六倍。
如果使用?Binance，机构可以获得更多的代币，因为它比美国的分支机构多了近?600?个现货对。然而，除非?Binance?有很强的流动性，否则所有这些货币对都不会成为吸引力，而?Binance?确实有。如果美国证券交易委员会指控?Coinbase?如其威尔斯通知所暗示的那样上市了未注册的证券，那么代币上市优势看起来可能会进一步向国际交易所倾斜。
USDT和?ETH-USDT?的价差可以说是最小的。
这自然吸引了频繁交易的机构。币安的小币种流动性也非常深。下面是一个表格，显示了一个名为?ATOM?的市值排名前?25?的代币的模拟销售价值为?10,?000?美元的滑点，该代币在这三个交易所上都有交易。在?Binance?上的滑点为?0.03?％，从未超过?0.1?％；在?Coinbase?上的滑点为?0.11?％，在?Binance.US?上波动在?0.1?％和?0.3?％之间。
币安的市场份额已经下降，并且在未来几个月中可能会进一步下降，尽管很难确定这是因为它在最常交易的?BTC?交易对上重新实行了费用，还是因为美国机构停止在该交易所交易的原因。幸运的是，Kaiko?拥有各种流动性和交易指标，可以让我们了解该交易所如何应对其最近的变化和这项监管行动。
通常，我会猜测美国交易所，特别是?Coinbase，会吸收一些离开币安的美国机构现货交易量。但现在监管环境过于不明确，无法做出任何预测。在短期内，Deribi、Bybit?和?OKX?等其他交易所可能会继续吸引币安的一些衍生品交易量。如果?Gemini和?Coinbase?决定参与其中，争夺这部分交易量可能会变得更加有趣。
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