撰文|刘议骏
编辑|花先生
很少有人会藏大量现金在家里，将钱存进银行就相当于托管了自己的资产。
数字资产也是如此。大量数字资产通过私钥保存，而私钥的保存除了自己保管之外，还可以交给第三方托管。
为什么数字资产需要托管解决方案？
市场上有哪些托管解决方案的类型？
本文将简单明了地解释清楚。
规避风险与满足合规，让托管成为必选项
先说结论：加密货币托管解决方案的主要用途在于保护加密货币资产。
用于进行交易或访问资产的私钥通常是英文字母与数字的复杂组合。它们极难被窃取或破解。
热钱包是一个常见的解决方案，但它们也容易受到黑客攻击。
纳斯达克上市经纪商XP Investimentos推出数字资产交易平台Xtage:8月15日消息，纳斯达克上市经纪商XP Investimentos推出数字资产交易平台Xtage，XP Investimentos平台注册用户可直接通过Xtage交易数字资产，目前支持比特币和以太坊交易。该平台采用了纳斯达克的技术，提供7*24交易服务。
此前报道，XP Investimentos最初计划于第二季度末推出Xtage并提供加密货币交易服务。[2022/8/16 12:27:17]
例如数字资产交易所需要存储一部分准备金在热钱包方便用户的提取，但存储热钱包密钥的服务器也承担着被盗的风险。
美国财政部发布《数字资产国际参与框架》情况说明书：推广“反映美国价值观”的技术和监管标准:金色财经报道，据美国财政部官方网站，该机构已于7月7日发布《数字资产国际参与框架》情况说明书，其中美国财政部与该国国务卿和商务部长协商决定推广“反映美国价值观”的技术和监管标准，保护美国和全球的消费者、投资者和企业并确保金融稳定，降低系统风险。据悉，该《参与框架》还呼吁拜登与G7国际合作伙伴合作监管加密货币，称“美国必须继续与国际合作伙伴合作制定数字支付架构和 CBDC 的标准，以减少支付效率低下的情况，并确保任何新的支付系统都符合美国的价值观和法律要求。” 在央行数字货币方面，这些机构建议美国探索与其他国家在技术上进行试验的机会，这将为美国公司提供机会，有助于全球和本土央行数字货币基础设施和技术发展。[2022/7/8 1:59:19]
热钱包被盗案例
韩国拟将虚拟资产委员会扩大为数字资产委员会，管辖范围将扩至元宇宙、区块链及CDBC:4月13日消息，韩国总统过渡委员会正考虑将目前的虚拟资产委员会扩大为数字资产委员会，不仅是虚拟资产，还将发挥元宇宙、区块链、CDBC等整体数字资产相关控制中心的作用。
一位过渡委员会官员表示，很有可能韩国央行负责发行CDBC，工信部负责元宇宙相关服务业。正在讨论的数字资产特别委员会的成立和数字资产基本法（暂定名）的制定，与该国候任总统尹锡悦的承诺一致。在总统竞选期间，尹锡悦曾承诺允许IC0、制定数字资产框架法案以及设立数字产业振兴机构（暂定名）。（newspim）[2022/4/13 14:21:52]
其他解决方案包括将私钥离线、保存在纸上或未连接到网络的硬盘(冷钱包)上。
但丢失托管的载体(或纸质或电子设备)也是可能的。在这种情况下，收回加密货币资产几乎不可能。
动态 | 各国监管机构积极参与数字资产监管讨论:据火币全球区块链资产行业月报，各国监管机构积极参与数字资产监管讨论，一级市场项目数量增长，破发率持续升高，共 121 个项目上线交易所，项目数量环比增长 53.16%，破发率持续升高至 91.67%。全球区块资产流通总市值小幅下跌，Top100 资产市值占比略有 下降。Top100 平台类项目占比基本不变，总市值下跌趋势持续。Top100 应用类项目中数据服务类项目数量增加最多，数据服务 类项目市值增幅最大。[2018/9/6]
对于比特币的个人持有者来说，丢失私钥是风险;同时，对机构投资者来说，这意味着更大的风险。
所以机构投资者竭尽全力来防范这种危险。据悉，一些主要投资者甚至将纸质钱包的一部分分发到不同地点的多个存储单元以防丢失单份备案，这也是经常提到的多签以及私钥分片。
私钥分片示意图
加密货币托管解决方案存在的另一个重要原因是监管。
根据美国证券交易委员会(SEC)根据《多德-弗兰克法案》(Dodd-FrankAct)颁布的规定，”客户资产超过15万美元的机构投资者必须将所持资产交由合格的托管人保管。”
美国证券交易委员会对此类实体的定义包括银行、储蓄协会和注册经纪自营商。这一定义还包括期货交易委员会、商人和外国金融机构。
在加密货币生态系统中，很少有主流银行提供托管服务。总部位于肯塔基州的托管公司KingdomTrust曾是此类加密货币服务中规模最大的一家，直到被总部位于旧金山的初创公司BitGo收购。
小盘点：数字资产托管市场中的巨头
加密货币托管解决方案是为加密货币提供存储和安全服务的第三方提供商。
这些托管方案的服务主要针对机构投资者，如持有大量比特币或其他加密货币的对冲基金。
解决方案通常包括热存储(或与网络连接的加密存储)和冷存储(或与网络断开连接的加密存储)的组合。两种类型的存储都有优点和缺点。例如，热存储器连接到互联网，因此，提供了更容易的流动性。
但由于网络曝光，热存储选项可能容易遭到黑客攻击，冷库解决方案提供了更高的安全性。然而，由于加密资产的离线特性，在短时间内很难产生流动性。
目前更多的是采用两种储存方式的结合，获取安全与流动性的平衡点。
Coinbase
2019年8月，Coinbase收购了存储提供商Xapo的机构业务，正式进入了机构级托管解决方案领域，并收购了加州注册经纪商KeystoneCapital等公司。根据官网2019年8月公布的信息，Coinbase托管的数字资产价值在70亿美元以上。
BitGo
位于加利福尼亚的数字资产托管公司，以提供数字资产流程化解决方法闻名，其中最出名的是1亿美元的保险政策和多种类型的API接口。
GeminiCustody
加密货币交易所Gemini9月10日宣布，正在通过推出名为GeminiCustody的专用分支来扩展其托管服务。Coinbase托管服务还与多家经纪自营商合作，为其客户提供对其产品的访问权限，该产品通常以至少1000万美元的价格接收客户，并收取100000美元的安装费和10个基点的月费。
HashKeyHub
之前提到的3个加密托管服务商都是位于美国的机构，对于在中国、中国香港以及新加坡的用户来说使用起来十分不方便。而且如BitGo，还曾被卷入Binfinex丢币的事件当中，安全性有待考量。
HashKeyHub是一家总部位于新加坡的合规数字资产托管机构。HashKeyHub支持Staking服务，让用户在托管的同时还能挖矿；聚合交易功能接通多个交易所，能够让用户在市场发生剧烈变动时及时保护自己的资产。
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