美股大空头:ARKK的流动性泡沫-ODAILY

https://www.reddit.com/r/stocks/comments/lv1sjx/investors_beware_arkk_is_a_liquidity_disaster/

https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/lqbt54/the_real_big_short_passive_investing_positive/

长话短说:长期ARKK看跌期权和/或借方利差。

“闭嘴空头投资者!”

“不要做空模因股票!”

摩根士丹利和高盛认为美股公司利润前景黯淡:8月8日消息,摩根士丹利和高盛的策略师认为,黯淡的盈利前景与近期美股反弹走势不一致。摩根士丹利策略师Michael J. Wilson和高盛策略师David J. Kostin分别在报告中写道,鉴于巨大的成本压力,预计公司利润率将在明年萎缩。一直是最坚定美股空头之一的Wilson表示,“涨势中最好的部分已经结束。虽然CPI仍在快速上涨,但PPI正在以两倍的速度上涨。”Kostin表示赞同,称投入成本增加将削弱明年的利润率,尽管营收继续增长,但速度将放缓。预计2023年净利润率将下降0.25%,各个行业都将萎缩,以材料、能源和医疗保健行业最为显著。(金十)[2022/8/8 12:10:13]

“Cathy会把你埋葬的!”

美股三大股指集体高开 道指涨约450点:行情显示,美股三大股指集体高开,道指涨约450点,纳指、标普500指数涨约1.2%。[2022/7/15 2:16:38]

在过去的一年中,您可能是对的。但是,每个泡沫的结束都是一样的,只是基础资产和催化剂在变化。您看跌市场吗?您是否像去年三月那样想YOLO看跌期权?不要做空SPY,做空ARKK。

不是因为持有的股票价格太高而做空ARKK,而是因为ETF本身的操作。如果仅仅因为价格上涨而做空泡沫,那是个不良举动。对于初学者来说,ETF本质上是一捆股票。购买ARKK,就等于间接投资了Tesla,Square,PayPal,Zillow等。内部工作机制非常有趣。美元资金流入的每x倍数都会导致ARKK购买它更多的基础股票。

美股小幅高开 推特涨近6%:4月14日消息,美股小幅高开,道指涨0.24%,纳指涨0.03%,标普500指数涨0.08%。推特涨近6%。[2022/4/14 14:24:54]

当人们购买ARKK时,ARKK必须购买Tesla,Square等公司的股票来创建新的ETF单位。随着股票的购买,这自然而然的导致ETF价格上涨。然而这无意中吸引更多人购买ARKK因为它的表现似乎不错,所以更多的资金流入了相关股票等。

这将会导致什么事情发生?更多的资金流入=更多的股票购买=更好的基金业绩=更多的资金流入,这是一个恶性循环。但是,个股的股票数量是有限的。而ARKK在去年的持股规模增加了五倍多。ARKK目前拥有投资组合公司10%以上的股份。

美股开盘:美股区块链概念股涨跌互现:美股三大指数集体高开,道指涨0.26%,纳指涨0.09%,标普500指数涨0.17%。美股区块链概念股涨跌互现,柯达下跌2.0%,埃森哲上涨0.75%,overstock.com上涨0.61%;RiotBlockchain下跌0.72%,MarathonPatent上涨0.50%,Square下跌0.73%。[2020/9/30]

如果ARKK想要重新平衡其投资组合,它很难在短时间内分流掉这么多股票,因为这对股价产生剧烈影响。此后,ARKK通过购买投机性“成长型股票”来实现“多元化”。

所以呢?ARKK的持股量较2月份的去年最高点增长了400%或更多,但ARKK其几家投资组合公司从根本上是没有什么变化的。特斯拉的迅速崛起就是一个典型的例子。现在,许多此类股票都在努力突破新高,并且似乎正在和拼或暴跌。ARKK本身比三月低点上涨了400%,和比去年二月上涨了180%,远远超过了指数。

具有讽刺意味的是,现在越来越多的人在谈论ARKK,尽管从数学上讲,由于其庞大的规模,该公司就很难有突出的表现。再加上ARKK倾向于大幅度忽略估值并持有大量难以置信的高价“增长”股票的趋势,这已经为下跌做好了准备。

我认为,FAANG的股票并没有被高估。苹果和亚马逊很好,不会暴跌。特斯拉和其他ARKK控股公司则是另外一回事。行业论调是真实的,特斯拉似乎是受害者。其他杰出的企业很快就会尝受同样的遭遇。

如果投资者开始从他们的ARKK头寸中获利,该公司将被迫出售部分投资组合公司的资产。这将对已经下滑的成长型公司造成更大的抛售压力,从而推动股票的下降。这种下跌情况将影响ARKK的价格,导致更多的投资者抛售股票,从而加速减持,继续压低ARKK的价格。

ARK近期走势图

动量可以上下都起作用。ARKK在许多公司中缺乏流动性,拿着10%的股权可能是其坟墓,因为一旦资金外流开始,ARKK将被迫出售自己的头寸。

也许是因为我们正接近2020年3月市场闪崩的一周年纪念日,当时所经历的熊市体验让我记忆犹新。在去年,杰出的企业是最脆弱的,况且ETF背后的机制使ARKK成为主要目标。

这是大卫和巨人的时刻,祝我们的空头投资者好运。

热评:

在WSB里看空的后果是什么?当然是被多头干爆。

Procedure_Hot:

好,做你反向,看多ARKK。YOLO!

CryptoCoalMining:

Cathie会埋葬你。

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