吴说作者|谈叔
本期编辑|ColinWu
Tether增发的绝大部分都提供给了两家公司
根据区块链媒体Protos的(1)，绝大多数增发的USDT都提供给了两家公司，分别是AlamedaResearch和CumberlandGlobal，其中，目前流通的USDT的三分之一提供给了FTX的母公司AlamedaResearch，而CumberlandGlobal从Tether买入的USDT相比FTX还要多。
对于由SamBankman-Fried创立的加密货币交易所FTX，大多数人已经比较熟悉，然而对于买入了更多USDT的CumberlandGlobal，似乎还少有人知。
SBI Crypto起诉Riot Blockchain旗下数据中心欺诈并索赔数百万美元:金色财经报道，比特币矿企SBI Crypto Co.（简称SBIC）起诉德克萨斯州Rockdale数据中心Whinstone US，后者谎称已准备好进行大规模挖矿作业，故SBIC以延迟和不合格的条件为由向其索赔数百万美元。根据昨天向美国德克萨斯州西部地区法院提起的诉讼，SBI Crypto对该数据中心的指控包括“欺诈、欺诈性合同诱导、保密欺诈、疏忽托管和违反托管服务协议”。
2021年5月，Riot Blockchain以1180万股普通股和8000万美元现金收购了Whinstone US。[2023/4/8 13:50:53]
事实上，CumberlandGlobal与AlamedaResearch相似，都是加密货币世界的主要流动性提供商，虽然AlamedaResearch名字里有个Research，实际上它是一家加密货币领域的投资交易公司，起名“研究”只是想避免一些银行和监管层面的麻烦，Sam本人在今年早些时候曾经承认过这一点。
FTX投资方Telstra Ventures的损失或仅有“数百万”美元:11月13日消息，Telstra Ventures是遭受FTX破产影响澳大利亚风险投资机构之一。该风投机构是FTX的投资方之一，其管理合伙人Matthew Koertge在周日接受采访时拒绝就持有FTX的具体股份数量发表评论。
但根据外媒Financial Review了解到，相比于红杉资本的巨额损失，Telstra Ventures可能仅有数百万美元的损失。
另一家澳大利亚本地风险投资机构AirTree Ventures加密和Web3基金合伙人John Henderson则公开澄清，其公司没有FTX风险敞口，但对突如其来的灾难感到震惊。（Financial Review）[2022/11/13 12:58:41]
神秘的CumberlandGobal和它的母公司DRW
YouTube巨星KSI投资比特币获利数百万英镑后又悉数亏光:YouTube超级明星和说唱歌手KSI在比特币投资中先赚了几百万美元，随后亏了几百万美元。KSI称，他在比特币上投入200万英镑（275万美元），曾获利700万英镑，但最终在市场暴跌时亏光了。KSI还表示，他仍然相信比特币是未来，并将继续投资比特币。
KSI本名Olajide Olayinka Williams Olatunji，又名JJ。2019年，他在《星期日泰晤士报》的英国影响者100强名单中排名第二。他还是英国YouTube团体Sidemen的成员。（BitcoinNews）[2021/7/18 1:00:13]
CumberlandGlobal是一家加密货币交易公司，在CME(2)上，可以看到它是CME所列出的主要流动性提供商之一。按照Protos的说法，Cumberland就是加密货币流动性的代名词，考虑到加密货币世界交易主要通过USDT完成，而CumberlandGlobal又是USDT的主要增发对象，这种说法并不为过。
动态 | 印度发现金额数百万美元的加密货币局，涉及BitConnect发起人:据contelegraph援引印度时报6月3日的报道，印度发现了一项数百万美元的加密货币局，涉及BitConnect发起人。印度古吉拉特邦的刑事侦查部门（CID）指责已解散的投资计划BitConnect的发起人Divyesh Darji引诱人们投资“Regal Coin”，承诺了高达5000％的不切实际的投资回报率。一名CID官员表示，估计金额达到了数千万卢比。[2019/6/4]
而Cumberland则隶属于一家位于芝加哥名叫DRW的投资公司，该公司的名称来自于其创始人DonaldR.Wilson的名字首字母缩写。2008年金融危机，当雷曼兄弟倒闭时，DRW接手了雷曼兄弟外汇、固守和农产品期货业务，根据《金融时报》的报道，如今的DRW在为全世界许多期货交易所提供着巨大交易量。2014年，DRW成立了专注于加密货币的交易公司CumberlandGlobal。
DRW同样是一家低调的公司，虽然在全球雇有1200名员工，但关于它的报道并不多。不过这家公司在加密货币领域的影响力巨大，2019年，当VanEck面向机构投资者的比特币ETFSolidx申请在CBOE上市时，SEC的官员们专门同DRW的高管们召开(3)，向他们咨询加密货币及其ETF的相关事宜。
Tether发行过于“中心化”的风险
根据Tether公布的财务验证报告，其资产储备主要构成为商业票据，然而，市场上主要持有商业票据的基金，则大多数没有听说过Tether。而如今Tether同CumberlandGlobal的关系，则揭示了一种可能性——即Tether所持有的商业票据的主要发行方，可能正是CumberlandGlobal和AlamedaResearch，这两家公司通过发行商业票据，以此来获得Tether增发的USDT，而依靠这些USDT，再发挥本身量化和做市的优势，则完全可以覆盖商业票据的利息成本。
长久以来，Tether一直为人所诟病的一点是拥有的现金储备不足以应对突发的提现请求，从而引发“挤兑”风险。目前看来，Tether面临的提现需求非常小，充值与提现的比例大约为20:1，这也意味着Tether只要保留相当于USDT发行总量5%的现金即可应对提现需求，而作为加密货币市场流动性的主要提供者，无论是CumberlandGlobal还是AlamedaResearch，这些年来的提现需求都微不足道。
当然，目前Tether将主要的USDT发行给两个大客户也增加了“中心化”的风险，无论AlamedaResearch还是CumberlandGlobal发生财务问题，对于Tether造成的打击都将是巨大的。
对于AlamedaResearch和CumberlandGlobal来说，除了全球性质的金融危机的风险，它们也面临着监管层面的风险。根据TheBlock的报道，2019年6月，CumberlandGlobal的COOBobbyCho、全球主管JasonLeung相继从公司辞职，而这个时间点恰好与纽约检察院对Tether开展调查工作的时间点相吻合。
按照纽约检察院的要求，Tether不得在纽约州开展生意，虽然对于位于芝加哥的CumberlanGlobal和DRW没有影响，但由于Tether一直是监管的焦点，未来的监管难免不会影响到它和Cumberland这样的美国公司的合作关系。
:https://protos.com/tether-minted-usdt-stablecoin-crypto-two-alameda-cumberland/
:https://www.cmegroup.com/trading/bitcoin-brokers-and-block-liquidity-providers.html
:https://www.sec.gov/comments/sr-cboebzx-2019-004/srcboebzx2019004-5391966-184137.pdf
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