DeFi从交易、借贷等领域一路爆发，革新传统金融的形式渐渐出圈，成为区块链上最主要的应用，但一直被看好的DeFi衍生品市场却一直没有独占鳌头的时刻，关注度极高，市场反应却一直不见起势。
关注度高因为DeFi衍生品市场的前景。传统金融领域，衍生品的市场规模远高于现货规模。2020年整体的衍生品市场的名义价值大致为840万亿美元，而股票市场规模为56万亿美元，债券市场规模为119万亿美元，衍生品市场的规模是其原生资产的4-5倍。
另一个关注度原因是中心化衍生品交易弊端多多，币圈用户对“插针”、“拔网线”、“数据砸盘”这些黑箱操作已经耳熟能详。
现有数字货币衍生品的交易大部分都发生在交易所之中，以交割合约、永续合约和期权的形式产生。
dYdX：昨日的近24小时交易额达22.23亿:11月11日消息，去中心化衍生品协议dYdX于北京时间今日9:30左右在推特上表示，dYdX昨日的近24小时交易额达22.23亿美元，交易笔数达49.2万笔。[2022/11/11 12:51:05]
数据：过去24小时dYdX交易量下降约75%:9月30日消息，据CoinMarketCap数据显示，过去24h，dYdX交易量约为18亿美元，下降了75.93%。但dYdX的价格仍然比较稳定，目前在27美元左右。另据token terminal数据显示，过去7天，dYdX的协议收入超过opensea达20.33亿美元，排在Dapps中的第二位，仅次于Axie Infinity。之前消息，在dYdX Epoch1最后阶段 dYdX 24小时成交量超过111亿美元。但Epoch1阶段结束后，成交量显著下滑。[2021/9/30 17:17:37]
Coingecko数据现实，交易量排名靠前的中心化交易所当中，衍生品交易量远大于现货交易量。
而下图右侧的图表告诉我们，在DeFi领域，衍生品的交易量远远低于现货交易量，相比于传统金融和中心化交易所，有巨大的空间可以拓展。毕竟去中心化的衍生品交易，可以避免单点故障、作恶的风险。
dYdX24小时交易量突破10亿美元，DEX中排行第一:9月17日消息，据CoinMarketCap数据，去中心化衍生品协议dYdX24小时交易量达12.4亿美元，在全网DEX中排行第一。目前，UniswapV324小时交易量达11.4亿美元，在DEX中排行第二；PancakeSwapV224小时交易量达9.2亿美元，在DEX中排行第三。[2021/9/17 23:32:29]
dYdX空投治理代币DYDX后创下14.24美元日高:金色财经报道，dYdX交易所治理代币DYDX已完成发布和空投，根据Coingecko数据显示，治理代币交易首日创下14.24美元日高，目前空投价值基本上在4,414美元至135,692美元之间。DYDX治理代币“发布”标志着该协议迈出了一大步，因为该平台将逐渐成为一个完全去中心化的社区治理平台，这是越来越多加密项目转向二层解决方案以在较低费用环境中运营的巨大转变。根据dYdX披露的数据显示，在第一个挖矿时期结束时，DYDX持有者有32,700名，该平台月交易量达138亿美元，并已质押了价值1.41亿美元的做市商资本。（cointelegraph）[2021/9/9 23:11:03]
造成当下DeFi领域衍生品发展不足的原因。包括合约等衍生品交易的计算复杂性，和此前公有区块链网络的性能限制，导致的链上交易流动性不足，速度慢无法及时调整仓位应对风险等问题，DeFi衍生品一直没有找到能让大众满意的方案，AMM模式尽管有提升，但资金利用率、无常损失等问题依旧让交易者头疼。
随着Layer2技术的成熟，衍生品有了突破式的发展。中心化领域的衍生品进行定义，主要分为四个大类即期货，目前的主要有PerpetualProtocol、dYdX、Futureswap、InjectiveProtocol、MCDEX、DerivaDEX等；期权有Opyn、Hegic、Charm、Opium等；合成资产有Synthetix、UMA、Mirror、Duet等；预测市场有Augur、Polymarket等；利率掉期有Horizon、Yield、Barnbridge等等。
Dydx是去中心化订单簿式的永续合约交易平台，它的V2版本部署在以太坊Layer2Optimism后，凭借Layer2的高速、低手续费，积累了足够的流动性，并能够实现有更强交易自主性、计划性的订单簿交易。交易量日渐增加，在8月29日甚至达到了10亿美金，超越Uniswap成为交易量最大的DEX。当下，Dydx累计交易量突破100亿美元。
dydx的日交易量和日收入都持续增长。Dydx正在进行交易挖矿活动，持续5年。
另一个衍生品赛道的项目PERPetual也渐渐在收复519以来的失地。它采取AMM形式解决流动性问题，Perpetual的V2刚推出不久，一个创新之处是将用户的持仓NFT化，适应UniswapV3即将LP凭证NFT化的措施。
随着Layer2以及各种扩容方案的发展，去中心化衍生品项目中关于性能、风险控制、交易成本和交易匿名性的问题将得到部分解决，去中心化衍生品交易所也将成为Layer2发展的最大的受益方。长期看来衍生品赛道仍然是Defi领域中具有极大发展潜力和高上限的赛道之一。
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