专访币安Aaron Gong:期权上线一周,交易量超过了 10 亿美金

作者|秦晓峰编辑|郝方舟出品|Odaily星球日报

期权市场,持续火热。从去年年底至今,Bakkt、CME、LedgerX以及OKEx等相继上线期权交易,火币也有意入局。4月13日,币安再次延伸战线,正式上线期权交易。不过,与传统的期权模式不同,币安版期权具有一些「非典型」特征:卖方只能是币安,只有一个行权价格,行权时间从10分钟到1天不等。近期,BinanceFutures副总裁AaronGong接受了Odaily星球日报专访,回应外界关于币安期权的相关问题。AaronGong表示,目前上线的App端期权定位是服务散户,未来上线Web端服务专业期权交易者;并且,币安将在未来的Web端中开放卖方权限;另外,只设置一个行权价格是为了方便用户更加容易使用,以及有更好的流动性,避免期权平仓没有报价的尴尬局面。Aaron还透露,目前期权上线一周,交易总量突破10亿美金,平均每日交易量超过1亿美元,已经成为排名第一的期权交易所,远超同期的Deribit平均每日期权交易量。以下为访谈实录,由Odaily星球日报整理:

Paxos正在招聘投资组合管理负责人 以监督超200亿美元储备分配决策:4月6日消息。根据LinkedIn上的职位列表,稳定币发行商Paxos正在招聘新的投资组合管理负责人。该公司表示,被聘用的人将根据NYDFS稳定币发行框架内的Paxos投资组合管理授权和法律限制,监督超过200亿美元投资组合储备的分配决策,负责实施符合监管和客户“目标和约束”的投资策略和流程;还将与监管机构合作,解释公司的产品和控制措施。(The Block)[2023/4/6 13:47:03]

1.Odaily星球日报:4月13日,币安上线了新业务期权交易。第一个问题是,币安为什么要做期权交易?AaronGong:从衍生品市场的角度来讲,在有了期货之后,接下去一个产品很自然的就是期权,因为期权是比较依赖于整个期货市场的流动性。我们觉得,现在币安期货市场已经非常成熟,流动性也做得非常不错,所以我们决定在这个时候推出期权产品。另外,也是考虑到当前市场的需求,一些投资者对期权交易产生兴趣,我们也会努力去满足用户的需求。2.Odaily星球日报:在币安期权的开发过程中,遇到哪些问题,您和团队又是如何解决的?AaronGong:期权的计划,最早可以追溯到去年12月份,但真正成型还是今年第一季度。至于难题,其实反而不是技术层面,因为我们的期权团队和期货团队其实是一个班子,期权系统也是基于期货系统开发的,所以对技术层面我们还是非常有信心的。当时更大的难点在于,怎么定位产品、设计产品?最开始我们内部也有很多探讨,到底要做怎么样的期权产品?究竟是像Deribit、CME一样,做一个传统模式的期权产品,还是做一个创新产品?在做产品调研的时候,我们了解到很多散户在交易这些传统期权产品时,对于认知要求很高,这阻挡了用户进入期权的世界。比如,传统期权涉及到不同的行权时间、行权价格、时间价值等,其实这是一个非常复杂的三维体系。正是因为用户不了解,才不去Deribit、CME交易。所以,基于我们了解的情况,我们也明确了自己的产品定位:做一个对用户更加友好、更容易理解的期权产品。所以,我们的设计的期权页面其实是一个对纯小白非常友好的,没有多个行权价,用户只需要点击买看涨和看跌期权;另外我们推出的也是短期期权,从10分钟到一天不等。其实上线前,我们内部也是有很多质疑的声音,觉得这个产品过于创新,最后的效果可能不尽如人意。甚至还有计划,如果这个期权产品效果不好,就下架再探讨。万万没想到,在没有做任何大规模宣发的情况下,期权上线后迎来爆发性的增长,这是出乎我们所有人预料的。3.Odaily星球日报:币安期权上线已经一周了,能否请您介绍期权交易的相关数据?AaronGong:在这里我要先透露一下,其实目前期权交易量最大的并不是Deribit,而是我们。币安期权上线后的一周内,交易量已经超过了10亿美金,平均每日交易量超过1亿美元,同期的Deribit平均每日期权交易量只有5千万美元。特别是4月20日,我们成交量就有3亿美元;4月21日,成交量差不多是2.2亿美元。现在我们的交易量是其他期权市场交易量总和的6倍。从用户画像角度,币安的期权产品,其实是以散户为主的。期权活跃人数,肯定没有期货交易同期活跃人数多,大概不到期货活跃用户的5%。4.Odaily星球日报:您刚刚也提到了,币安期权是一个创新性的产品。我们也观察到,币安期权确实有很多独特的亮点,甚至可以将其称为「非典型期权」。比如,币安期权的卖方只能是币安,期权用户不能成为卖方,为什么会这样设计?AaronGong:首先,无论是传统市场还是加密市场,对于期权卖方都是有着一定的限制,不可能所有用户都去做卖方的。另外,期权卖方需要承担的无限风险,风险系数高。币安期权的定位是散户,不想让散户在现阶段承受过高的风险。再者,并不是所有散户都想做卖方,需求没那么大。综合以上,我们选择暂时不开通卖方权限。后期我们会上线网页版,届时会开通期权卖方权限,但也只是针对符合资质的一些客户,允许他们去卖期权。具体的量化标准,目前还在讨论中,但应该会参考CME这些传统的期权交易所对于卖方的一些规定。5.Odaily星球日报:币安期权的行权价格只有一个,为什么不多设置几个行权价格呢?期权行权价格对标币安期货合约的BTC/USDT价格,又是出于什么样的考虑?AaronGong:设置一个行权价格,是从用户角度来考虑的。如果行权价格过多,随着市场移动,虚值期权的流动性会非常差。对于用户而言,要想平仓虚值期权,需要承受很大的流动性折损。一些期权市场,可能波动大的时候,你的期权就可能就是没有人报价了。从产品设计角度,流动性永远是放在第一位。现在我们的期权产品,至少保证了在任何情况下,我们都是有充分流动性的,永远都会有报价。至于为什么选择期权作为价格标的,这是因为我们的期货流动性比现货更好。实际上,我们的期货价格指数也是参考了多家交易所的现货价格作为来源,相比单一的币安现货价格,也更能反应真实的市场情况。6.Odaily星球日报:对于用户而言,最关心的就是期权费。由于目前期权卖方只有币安,可能很多人会质疑:币安给出的期权费报价是不是合理的?关于这个问题,您怎么回应。AaronGong:期权费往往是根据市场风险程度来定的,至于合不合理,只能用数据说话。我可以这样说:同等条件下,与其他期权交易所相比,币安的期权费一定是只少不多的。为什么?首先,我们是美式期权,可以随时行权;而其他期权交易时目前都是欧式期权,只能在特定时间行权。理论上,同等条件下,美式期权费就会比欧式期权费高。但是,你会发现,我们的期权费和Deribit相比,基本上价格差不多甚至有时候更便宜。但是因为他们是欧式期权,我们是美式期权,所以即便是差不多水平,其实也是我们更便宜。实际上,我们的期权费是目前整个市场上最便宜的。7.Odaily星球日报:为什么币安期权会更便宜?AaronGong:因为我们决定让利给用户。其他期权交易所,期权卖方想赚更多的权利金,因此将期权价格定的比较高,用户要缴纳的期权费也更高。币安期权从一开始就是为了散户利益着想,所以当我们自己作为期权卖方时,愿意折损一部分利益让渡给用户,对于期权价格也不会定的很高。另外,期权交易也无需手续费,期权费里已经把交易费用囊括进去了。8.Odaily星球日报:目前币安已经上线了BTC期权,行权时间也有五种。未来会上线哪些币种期权,是否会进一步拓展行权时间?AaronGong:与合约一样,起初我们会专注BTC期权这一个产品,集中所有的资源进行开发和运营。在BTC期权产品成功走向市场之后,我们将推出更多期权产品。当一个期权的流动性做起来了,我们就会上线另一个期权。至于上线速度和节奏,我觉得应该会和期货差不多。现在期货有24个交易对,期权会有多少,目前还不知道,关于未来的设想目前还处于动态的变化,一切取决于市场反应。行权时间也会拓展,增加次日、周、季度等不同的时间,应该不会有「年」,我觉得市场需求可能不会太大。9.Odaily星球日报:您之前提到,未来将上线网页版期权,它和目前的APP端有什么区别?AaronGong:最大的区别在于,未来网页端的定位是专业投资者,因此设计上会更偏向传统期权设计,例如前面提到的开放期权卖方。而APP端针对的,仍将是散户,所以页面设计更加简单易懂,降低门槛。10.Odaily星球日报:能不能谈谈,您个人对期权是怎样理解的?AaronGong:其实,生活中充满了各种各样的期权。你去餐厅订一个餐位,订上了就有一个权利,你可以去行权,可以去那边吃饭;你买一张彩票,这张彩票也是期权;买保险,也可以看成是期权,只要行权条件被触发了就会赔保……从上面的例子可以看出,对期权的定义是非常广,只不过一些期权交易所固有的期权产品的模式,让大家就对期权的理解产生束缚。我们其实是冲破传统的一个束缚,让大家不用真正不用感知,就能参与到期权交易中。你买了期权后,我们会把行权条件跟你讲清楚,就跟买保险一样。11.Odaily星球日报:期权交易量目前远远低于期货,您认为未来期权交易量可以超过期货吗?AaronGong:我个人觉得期权永远是期货市场的一个补充,期权肯定是没有期货市场这么大的。币安期权现在差不多是期货交易量的5~10%,仍然一个很小的市场。虽然我们目前创新的新产品,获得了意想不到的结果,可能是把整个期权生态跟市场变得更加大了,但之后是不是能创造更大的可能,取决于用户对产品的认可。

Core Scientific 10月产出1295枚BTC,并出售2285枚BTC:金色财经报道,比特币矿企Core Scientific发布10月份生产和运营数据报告。截至10月底,Core Scientific运营约24.3万台用于托管和自挖矿的ASIC服务器,总计24.4 EH/s。其位于佐治亚州、肯塔基州、北卡罗来纳州和北达科他州的数据中心设施继续满负荷运行。该公司已在德克萨斯州完成287兆瓦的数据中心建设。Core Scientific的自挖矿业务在10月份产出1295枚比特币。截至10月底,公司运营约143000台自挖矿服务器,自挖矿算力为14.4 EH/s。(Businesswire)[2022/11/8 12:29:48]

V神:可通过部分区块拍卖应对区块构建者的中心化风险,长远看区块生产需要第三者介入:10月3日消息,以太坊联合创始人Vitalik Buterin发文表示,可通过部分区块拍卖限制构建者权力以应对其中心化风险,并主要介绍了包含列表(Inclusion lists)、提议者后缀(Proposer Suffixes)两种可能方式:

在包含列表模式(Inclusion Lists)中,提议者提供一个包含列表,他们要求的事务列表必须包含在块中,除非构建者可以完全用其他事务填充块。这种设计相当简单,但弱点包括:激励相容性问题;提议者的额外负担;构建者仍然可以从事一些滥用行为;需要partial enshrining才能使账户抽象化发挥作用。

另一种构建方法是允许提议者为区块创建一个后缀。构建者在构建区块时不会看到关于提议者意图的信息,而提议者能够将构建者遗漏的任何交易添加到末端。这样的做法减少了激励的兼容性问题,尽管对提议者来说可能增加额外负担,但在从构建者那里得到响应和必须发布区块之间,提议者将得到一些MEV机会。

在任何情况下,我们需要在最大限度地减少构建者的权力和信息的同时,最大程度地减少强加给提议者的负担,而这似乎清楚地表明在区块生产中需要一些第三者介入。[2022/10/3 18:38:10]

Celsius受到Customer.io数据泄露事件的影响:金色财经报道,据该公司称,Celsius一家供应商的一名员工将一份客户电子邮件列表泄露给了“第三方不良行为者”。这家加密货币贷方周四在一封电子邮件中表示,它受到了同样影响 OpenSea的 Customer.io 数据泄露事件的打击。?该公司表示,尽管Celsius不认为其客户面临“任何高风险”,但它确实将数据泄露视为“严重违反供应商-客户关系”,并已联系有关当局。根据该公司的更新,其他五名 Customer.io 客户在 OpenSea 之外受到影响。

Celsius电子邮件称,Customer.io最初在 6 月 30 日表示Celsius 数据没有受到影响。然而,7月8日,该公司警告说,Celsius 客户电子邮件列表实际上已被泄露,尽管Celsius 在发现事件后立即删除了 Customer.io 持有的所有数据。[2022/7/29 2:45:16]

萨尔瓦多财政部长否认比特币投资损失,称因为还没有出售:6月16日消息,萨尔瓦多政府因其总统纳伊布·布克勒(Nayib Bukele)押注比特币而受到批评,萨尔瓦多财政部长亚历杭德罗·塞拉亚(Alejandro Zelaya)表示,关于我们的比特币策略有很多大惊小怪,他们推测据称没有发生4000万美元的损失,因为我们没有出售,它们没有被处置。购买的比特币不会亏本出售,他们将等到价格达到更高的数字。(News Bitcoin)[2022/6/16 4:33:02]

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