以太坊在经历了2017年的ICO狂潮后，一度曾陷入低谷，但后来慢慢发展起来的另一个生态--去中心化金融，以太坊再次显现出巨大的活力。去中心化金融是DecentralizedFinance。所谓的去中心化金融是指没有监管，没有门槛，任何人都可以参与的一切与金融交易相关的活动。由于它没有监管没有门槛因此吸引了大量爱好者开发了各种与金融业务相关的Dapp。根据最新的数据，以太坊去中心化金融生态的总锁定价值近日再次突破10亿美元大关，这是自3月7日冠状病恐慌导致DeFi投资者逃往更安全资产以来的最高水平。与3月16创下5.31亿美元低点相比，TVL在不到三个月的时间内增长了近89％。而且这个迅猛发展的势头还在继续。在众多去中心化金融的应用中，有个最基本、最底层的应用就是产生以太坊中的稳定币DAI。DAI是由MakerDAO团队发行的一种稳定币，它与美元1:1锚定，是由MakerDAO开发的智能合约发行的。DAI的发行需要抵押物，在早期可用于发行DAI的抵押物只有以太币ETH，但现在已经有多种以太坊中的ERC-20代币可以用作抵押比如USDC、wBTC等。不过通常用得最多的抵押物仍然是以太币ETH。在MakerDAO中用抵押物生成DAI是，需要超额抵押。这是什么意思呢？就是说抵押的物品价值要超过所生成的DAI的价值。我们以ETH作为抵押物来介绍以下DAI的产生过程。比如今天ETH的价格为240美元，我们假设用户用一个ETH进行抵押去生成DAI，那么它能得到多少DAI呢？在MakerDAO中规定，抵押的比率为1.5倍，也就是说如果一个ETH在进行抵押时值240美元，那么它能生成的DAI就只能值240/1.5=160美元，也就是160枚DAI。这就是超额抵押的操作方式。当用户用这个ETH进行抵押生成了160枚DAI之后，MakerDAO的合约会每隔一段时间监控ETH的价格。一旦ETH的价格跌至接近160美元也就是生成的DAI的总价值时，随时有可能MakerDAO所持有的ETH价格会低于它所生成的DAI的总价值。这个亏本生意不能做，因此如果此时抵押的用户不继续补充抵押物，那MakerDAO就只能以拍卖的方式把持有的这枚ETH拍卖以尽快换回本金，保证自己不亏本。当用户要赎回自己抵押的这个ETH时，只要向MakerDAO的这个合约打进当初我们借出来的160枚DAI然后再加上一定的借贷利息，便能赎回ETH。这便是以太坊去中心化金融中借贷生成美元稳定币DAI的过程。当用户抵押ETH借贷出美元稳定币DAI后，他可以用DAI进行交易-----比如他看好ETH日后继续上涨，便可以用DAI继续购买ETH，然后将购买的ETH继续抵押……。如此循环下去相当于用杠杆进行交易买多ETH。这种借贷方式在很大程度上和我们在日常生活中的抵押贷款是非常类似的。在日常生活中，如果我们将自己的房产拿去银行进行抵押，如果我们的房产市值100万，通常银行也只会按照大概60万甚至更低的价格借给我们现金。但在以太坊上进行这个操作，我们省去了银行这个中介机构，并且也省去了银行对我们抵押品进行评估、审查的整个流程；此外这个抵押过程没有任何门槛，没有任何时间限制，随时随地都可以进行，因此它节省了大量的中间费用，并且将效率极大提高。这就是以太坊去中心化金融对银行借贷这个细分领域的一个颠覆性应用。那么普通投资者怎么参与这个玩法呢？下面我将带大家一步步测试。注意在测试前，我们要确保我们的浏览器上安装了以太坊钱包MetaMask。我们先进入MakerDAO生成DAI的相关网站：https://oasis.app/，会看到如下界面
Compound CEO ：创建治理代币，是为让最聪明用户决定协议如何升级:Compound创始人兼CEO Robert Leshner在媒体直播间表示，流动性挖矿是作为一种分发代币的方式，Compound总体上是一种自治的系统，这需要相信那些最有能力的人来决定协议的参数是什么，所以我们创建了一个治理代币来升级协议，向协议主题添加新资产，所以我们创造这个代币以便把它交到最聪明的用户手中。（深链财经）[2020/6/24]
声音 | 前FDIC主席：对Libra有些担忧 不知道其如何利用获得的资 金:据CCN消息，前联邦存款保险公司（FDIC）主席Sheila Bair在接受CNBC采访时对Libra提出了一些担忧，“如果我给他们一些钱去买Libra，他们会用这些钱做什么？他们在白皮书中对此有点模糊……抵押品的实力是我会问的一个问题。”尽管Libra声称自己是未来的稳定币，但尚不清楚Facebook将如何利用其外汇储备管理投资。 Bair后来重申了她关于美联储支持的加密货币的想法，然而，这一想法并没有实现。政府通常对新技术的吸收很慢，但如果成功的话，Libra可能会改变这一切。[2019/6/19]
我们选择点击“借Dai”，会看到如下界面：
动态 | 社科院法学所刊文《对“去中心化”的区块链如何监管》:中国社科院法学所赵磊在《经济参考报》发表题为《对“去中心化”的区块链如何监管》的文章。文章指出，对区块链技术的监管，应该分为两个层面：一是结合区块链技术的具体应用场景，分行业进行监管；另一是针对区块链，制定专门的技术标准，以实现区块链技术的规范、统一。而判断某种商业活动或者社会管理活动是否可以应用区块链，至少应该从以下两方面进行衡量：一方面是区块链技术只能在虚拟空间中应用；另一方面是区块链技术无论在何种场景中应用，必须符合其去中心化、共识机制与分布式记账等技术特征。[2019/1/10]
在上述界面中我们选择并点击“MetaMask”，会看到如下界面：
杨东：如何保护区块链行业和数字货币的投资者:中国人民大学教授杨东在三点钟区块链社群中谈到保护区块链行业和数字货币投资者应该：1、首先应当控制源头，从资产端抓起，制定相关标准；2、投资者进入市场应该有一定的门槛；3、进行投资者适当性管理；4、发挥一行三会投资者保护部门的作用，加强行为监管；5、完善投资者争议多元解决机制；6、可以考虑用区块链技术建立纠纷解决、保护、教育的生态，实现可追溯的可信的纠纷解决机制，改变传统的纠纷解决模式，实现“链金有法”。[2018/3/7]
我们输入MetaMask的密码，然后点击“login”登录，会看到如下界面：
中国纪检监察报：中国区块链发展的最大挑战是“如何让监管理解区块链并适度监管”: 中国纪检监察报发文表示，区块链底层技术获得实质性突破之前的这个阶段，恰恰是一个战略机遇期。如果中国区块链行业能紧密合作，监管能够适当包容、鼓励，中国在区块链领域引领全球指日可待。实际上，区块链技术最终必然演化为“监管融入技术”的模式，区块链的难以篡改、共享账本和分布式的特性，更易于监管介入，获得更加全面实时的监管数据。让监管机构本身也参与到技术中去，通过技术本身实现对技术的监管，最终化解区块链与监管的冲突。[2018/3/6]
我们点击屏幕正中央的“进入”，会看到如下界面：
我们选择”ETH-A”，然后点击“继续”，会看到如下界面：
我们点击“初始化”和“继续”，这个过程中会触发智能合约的运行，因此我们要为此用ETH支付手续费。此时MetaMask会弹出，我们在MetaMask上点击“Confirm”支付手续费。在写稿操作时，由于以太坊非常拥堵，因此交易所耗费的时间很长，且费用较高，无法在短期内显示剩余的界面，因此我们无法展示剩余步骤的界面。按照正常流程，当这个操作完成后，下一步便是用我们钱包中存储的ETH生成稳定币DAI，这个操作同样也需要支付手续费并且等待较长时间。用户可以一步步按照每一个步骤页面的提示进行操作，操作完成后便会在我们的钱包中得到通过抵押ETH生成的稳定币DAI。
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