如何应对加密市场的“黑天鹅”?

前言:加密货币市场经常出现暴涨暴跌,如果要事后解释,总是能找到原因。比如此次周末大跌可以找到如下可能的原因:新冠病在全球范围的爆发导致对经济前景悲观、产油国谈判失败原油暴跌、比特币有大宗商品属性随之暴跌、矿工出售比特币数量降低符合熊市特征、Plustoken地址异动......这些算是加密市场的黑天鹅吗?黑天鹅是极其稀有的事件,不可预测,且会带来严重后果。如果按照此定义,加密市场的暴涨暴跌还不算是真正的黑天鹅,只能算是小黑天鹅。如果是加密市场的投资者,在这样极端波动的高风险市场中,如何应对这些反复发生的小“黑天鹅”,又该如何应对真正可能的大“黑天鹅”?值得每一位投资者深入思考,并做好准备。

Paxos发布加密寒冬如何帮助拯救数字资产经济白皮书:金色财经报道,数字资产公司Paxos发布《加密货币冬天如何帮助拯救数字资产经济》白皮书。白皮书汇集了Paxos领导团队和加密货币市场数据提供商Kaiko的内部人士的见解,《加密货币之冬如何帮助拯救数字资产经济》提供了对2022年底和2023年初历史性破坏后的加密货币行业的看法。

为了对数字资产领域在这一动荡时期的过去、现在和未来提供一个全面的看法,《加密货币之冬如何帮助拯救数字资产经济》深入探讨了2022年加密货币之冬之前的几年,FTX和Alameda Research的高调崩溃所带来的影响,以及由此造成的2.1万亿美元的市值损失。该白皮书还研究了一些关键的前瞻性话题,如监管环境、加密货币行业的运营路径、该行业如何与消费者、风险投资公司、机构投资者重新建立信任等。[2023/4/12 14:00:08]

北冥社区创始人北冥:数字资产价格走势无法提前预知,核心在于如何应对:6月19日19:00,MXC抹茶特邀分析师,北冥社区创始人北冥做客MXC抹茶社区进行分享。北冥表示:“交易是对认知的变现,通过数字资产交易获取收益,离不开技术分析。均线缠论系统,有助于远离盲目多空。“中枢”一词源自《缠论》第108课,《缠论》作者禅师通过归纳演绎等数学方法,对任何走势进行统一的定义和分类,并给出一个较为合理的解决方案,《缠论》最厉害的地方就是“完全分类“,大部分走势都是无法提前被预知的,核心就在于应对。缠者,价格重叠区间也,买卖双方阵地战之区域也;禅者,破解之道也。以阵地战为中心,比较前后两段之力度大小。大者,留之,小者,去之。”[2020/6/19]

“黑天鹅”一词由纳西姆·尼古拉斯·塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)创造,他是前华尔街量化交易员。在2008年金融危机之后,黑天鹅一词被广为使用。

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根据调查,黑天鹅事件的定义是:

黑天鹅是不可预测的事件,超出正常情况的预期范围,并可能带来严重后果。黑天鹅事件的特点是极其稀有、影响重大、试图用各种失败案例的总结来预测它们的做法在事后来看都是愚蠢的。

在我看来,黑天鹅事件的典型特征是它们“......以其极度稀缺为特征......”。让我们看一看一些“黑天鹅”。

韩国将于7日在国会召开‘虚拟货币制度化,该如何接近’研讨会:最近对虚拟货币的担忧和关注,虚拟货币相关学界及业界专家和政府核心相关人员将于韩国时间7日早上9点30分在韩国国会第二会议室中召开‘虚拟货币制度化,该如何接近’的研讨会。[2018/2/6]

新冠病:红杉所说的2020黑天鹅

在这种广为流传的警示中,新冠病被认为是黑天鹅。是吗?好吧,这是一场流行病。那么,流行病是黑天鹅吗?流行病“.....以其极度稀缺为特征.....”吗?所以,你可能会问,上一次大的流行病是什么时候?新冠病之前的上一次流行病发生在2017年,它让954,000人因此丧生。这是HIV/AIDS。

2014年8月8日,世界卫生组织宣布埃博拉病爆发为国际关注的突发公共卫生事件。从2013年到2016年,超过1,100人因埃博拉病而丧生。

“香港流感”于1968年初在香港首次被发现,并于当年晚些时候传播到美国。在1968/1969年,全球约有100万人因此丧生,其中在美国也有34,000人死亡。

1967年,世界卫生组织预计大约有1500万人感染天花,当年大约有200万人因此丧生。

现在还可以继续写下去。但是,流行病并不是很少发生的黑天鹅。它们一直在发生。

投资中的黑天鹅

回到“投资百科”,在我看来,他们说的很随意:

“经济低迷或崩溃,例如黑色星期一、1987年的股市崩盘或2000的互联网泡沫,都是相对可以模型化的。”——因此,它们不是黑天鹅。

“......但9月11日的袭击,非常罕见。还有,谁会预料到安然公司的崩溃?至于伯尼·麦道夫,大家或许可以争论一下。——前两者是黑天鹅事件,而最后一个可能是。”(蓝狐笔记:麦道夫事件是指史上最大的“庞氏局”,麦道夫是华尔街传奇人物、纳斯达克市场前主席,在其庞氏局中共客户金额高达500亿美元。这个事件完全出乎人们预料,不可预测)

更明确表述的是,在《数据驱动的投资者》上有一篇文章题为“改变金融世界的9大黑天鹅事件”:

这就是20年内的9个黑天鹅事件。这种说法是矛盾的。因为你不可能在20年内出现9个“极其稀有”的事件。

为什么我们称之为黑天鹅?

我们称它们为黑天鹅,是因为我们无法预测它们。

我知道“稀有”的定义是开放性的。像“一周三次”这样简单的陈述也能被解释为“几乎从不”或者是“恒定地”。

将2008年抵押贷款危机称为“黑天鹅”,这使得所有资不抵债银行的CEO都摆脱了困境。他们能做什么?一次又一次上演。

大多数我们称为黑天鹅的事情总是在发生。因此,我们应该做好准备。因为在“投资百科”定义中,我们称为“黑天鹅”事件的真实部分是:“......它们的影响严重”

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