撰文|NESTFANS.知鱼出品|NEST爱好者
预言机是连接区块链世界与真实世界的桥梁，它以一种符合区块链共识机制的方式将链下世界的信息带到链上，为区块链世界引入真实有效的市场信息源。NESTProtocol遵守区块链世界的基本原则，以更加本质、更加符合区块链共识机制的方式，将链下世界的价格数据直接在链上生成出来，形成高度确定性的链上价格数据。NEST预言机采用矿工双边报价\\验证者吃单验证的方式，确保每一条价格数据都得到有效验证。其验证周期为25个以太坊区块时间，这一时间段便是验证者与报价者进行博弈的过程。一、NEST预言机的报价机制
在分析验证者如何在NEST预言机中套利之前，我们先看一下NEST预言机的报价原理。报价矿工在进行报价时，需要转入报价交易对所对应的具体数额的资产，目前报价规模为30ETH。假设当前USDT/ETH交易对的市场价格是1ETH=600USDT，那么报价矿工需要往报价合约单中同时转入18000USDT和30ETH的报价资产。转入成功之后，该报价合约单会在报价市场中显示25个区块的时间。在这一段时间内，任何验证者都可以按照该矿工的报价数据进行兑换；比如，验证者可以往报价合约中转入18000USDT兑换出30ETH，我也可以往报价合约中转入30ETH兑换出18000USDT。这就意味着，如果报价矿工的报价数据与市场公允价格偏离较大，那么就给验证者提供了一个套利机会，任何人都可以成为验证者参与吃单套利；NEST预言机通过这种套利惩罚机制促使报价矿工按照市场公允价格进行报价，进而通过NESTProtocol在链上直接生成价格数据。二、NEST预言机的验证机制
分析：由于交易员看好ETF消息，比特币上涨至一个多月以来的高点:金色财经报道，CoinGecko数据显示，比特币价格上涨10%至29800美元附近，为5月6日以来的最高点，延续了当天早些时候的涨幅。投资者越来越看好贝莱德和其他主要机构涉足数字资产的前景。尽管最近围绕着加密货币领域的所有坏消息不断，但市场仍因FTX崩溃的丑闻和随之而来的监管后果而步履维艰。
印度最大的加密货币交易所CoinDCX的国际市场负责人Vijay Ayyar表示，大型机构发布的一系列现货比特币ETF申请公告无疑让加密货币市场恢复了看涨情绪。我们认为25,000美元是BTC的主要支撑，我们已经看到这一走势更多是由纯现货购买推动的。[2023/6/22 21:53:15]
如果有一个报价矿工报出了一个偏离市场价格的报价单出来，此时验证者可以进行吃单套利。比如当前ETH市场价格为600USDT，而有位报价矿工报了一个错误的价格，他报了300USDT，其打入报价合约中的报价资金规模为：30ETH+9000USDT。这时候，验证者的套利机会便出现了。验证者操作：验证者往报价合约中转入9000USDT，交易走了30ETH；然后在市场上卖掉30ETH获取18000USDT，最终利润为：9000USDT。具体的验证规则如下：1）验证者的吃单数量最少为X*30ETH，X是一个整数。因为最小报价规模为30ETH，所以吃单也必须是30ETH的整数倍；2）验证者在吃单的同时，需要报出一个新的报价单出来，修正价格；新的报价单规模要求是当前吃单规模的2倍；3）验证者发出的报价单没有报价手续费，同时也不参与NEST挖矿；举例：报价单资金规模为：30ETH+6000USDT验证者进行吃单，转入了30ETH兑换出6000USDT；同时，需要报出一个60ETH+XXXXUSDT的新的报价单出来。图示解析：假设当前市场价为：1ETH=600USDT
机构分析：非农报告中的U6失业率与就业参与率更值得关注:5月7日消息，一直以来，美联储官员在使用失业率来代表经济松弛水平时都保持谨慎，许多官员认为“真正的”失业率更接近10%，而不是非农报告中的6%。因此在判断经济松弛水平方面，非农报告中的U6失业率与就业参与率更值得关注，后者的说服力可能比失业率更强。3月美国就业参与率达到61.5%，但仍然不足2020年2月新冠疫情爆发前63.2%的水平。同样值得注意的是，一些美联储官员最近提到了极少被报道的就业人口占总人口比率，该比率在3月份为57.8%，也未回升至新冠疫情爆发前的61.1%。[2021/5/7 21:34:22]
动态 | 数据分析：CME的比特币交易量突破10亿美元，暗示机构需求增加:分析平台Arcane Research研究称，尽管现货市场价格发生了急剧变化，但BTC的交易量一直在增长，并在2020年达到顶峰，日交易量接近10亿美元。与日交易量相对应，芝加哥商品交易所（CME）的BTC交易量最近突破10亿美元，暗示机构需求增加。Arcane Research称，Bakkt还注意到，与2019年的平均水平相比，今年2月的合约到期时间更长。数据显示，2月20日交割的比特币期货合约有203份，名义价值略低于200万美元。尽管交付量低于1月份，但仍高于2019年的数字。Bakkt的未平仓合约亦于2月14日触及1900万美元的峰值，但合约于2月20日到期，未平仓合约亦跌至1000万美元。根据研究数据，到2020年，未平仓合约将增长270%。该交易所未平仓合约数量上周创下历史新高，达到1861份。（AMBCrypto）[2020/2/22]
分析 | coindesk分析：突破3732美元看跌情绪才会减弱:据coindesk分析，BTC已经在3500美元至3700美元的区间之中，窄幅震荡了12天，这是自去年10月以来最长和最窄的一次横盘整理。从技术指标上看，BTC依旧看跌，因而BTC近期的横盘很有可能以跌破3500美元结束，并重新测试去年12月的低点3122美元。只有突破3732美元的阻力位，看跌情绪才会减弱。[2019/1/22]
三、套利机会何时出现
我们将出现套利的情况分为两大类：第一类：极端情况NEST预言机价格被攻击当DeFi协议调用NEST预言机规模足够多时，便会出现通过操控\\攻击NEST预言机来博取巨大收益的攻击者。比如，当攻击者想操控USDT/ETH交易对的价格，势必会在NEST预言机中报出与市场公允价格有极大偏差的价格；根据NEST预言机的报价验证机制，这时候便会出现巨大的套利空间，吸引验证者来进行吃单验证。如果攻击者持续攻击，套利空间将呈几何级数增长。按照当前NEST预言机的系统设计，其理论攻击成本是无限高的。且不说扭曲NEST预言机的生效价格的攻击成本，单单是使得NEST预言机在60分钟内不更新价格都需要动用价值高达200万枚ETH的资产。有关攻击成本的计算，可参阅NESTProtocol白皮书：https://nestprotocol.org/doc/zhnestwhitepaper.pdf类似“312”黑天鹅事件这类事件属于极端行情，这种情况下，报价矿工或许没有攻击NEST预言机的意图，但矿工们无法预测到接下来25个区块的价格波动。在这种极端行情下，五分钟的时间便有可能会出现巨大的套利空间。如果出现此类情况，验证者们千万不要错过获取巨额利润的套利机会。第二类：常规行情波动常规行情走势下，加密资产的价格在不断的小幅度上下波动，也会存在一定的套利机会。虽然没有极端情况的波动率大，但也会激发验证者去寻找能够满足自己的套利机会。虽然，在这种行情下能够捕捉的套利机会并不多，并且套利空间也不会很大，但是其仍旧有一定的概率去捕捉到套利机会，日积月累，利润也非常可观。总而言之，无论哪种情况出现，当NESTProtocol上面的报价数据与市场公允价格出现一定的偏差时，就会产生套利机会，验证者便可参与吃单套利，赚取利润。四、数据分析
分析 | Coindesk分析：比特币上行突破6800美元确认看涨:Coindesk分析认为比特币已连续13天在窄幅区间波动，上行只有清除阻力位6800美元，才可确认看涨突破。从布林通道可见，比特币日波动率降至0.078，为2016年12月以来最低水平。长时间的低波动率预示着将出现大动作。比特币上行突破6800美元才可转为看涨；下行方向，比特币若跌破布林通道底部6290美元，跌势将会持续，进而测试6月低点5755美元。[2018/10/4]
我们在链上抓取了NEST预言机近三个月的报价\\验证吃单数据，从8月26日~11月26日的链上数据。一起来欣赏下，在NESTProtocol上面发生的套利数据。
8月26日~11月26日期间的报价数据
8月26日~11月26日期间的验证数据
8月26日~11月26日期间的价格波动率数据通过链上数据分析，我们看到：最近这3个月的累计报价笔数为71970笔，验证次数为914次，其中11月份验证次数为685笔，从价格波动率变化来看，11月份价格波动较大，所以验证次数与价格波动率是正相关的。虽然9月份有几天波动率也较大，但验证次数并不多，说明9月份的验证市场还相对来说参与度较低；10月份价格波动不大的情况下，验证次数也明显提升，这证明已经开始有更多的验证者出现，在NESTProtocol上面进行吃单套利，验证报价矿工的每一单报价，保护NEST预言机的价格数据安全；同时，验证者也能捕获更多的套利机会，赚取收益。
截取近期与币安价格最大偏差1.2%数据图
截取近期与币安价格平均偏差0.6%以内数据图
价格偏差0.5%时验证者三个月的套利收益收益方面：其中读取到最大偏差1.2%套利，大致的平均偏差0.5%~0.6%便出现套利。我们以触发验证者吃单套利的价格偏差阈值为0.5%进行计算。那么，最近3个月，NESTProtocol上面的验证者共赚取了183009.682USDT。其中，11月份收益明显升高，也意味着这块蛋糕逐渐被更多的验证者发现。当然，这些利润并没有被某一个验证者独享，而是被整个验证者群体捕获了。NESTProtocol上面的套利机会就在链上，参与验证吃单，即可获取！目前来看，NESTProtocol生态中的验证者规模仍旧相对较少，验证者之间的博弈还未完全体现。当然，谁最先参与进来，谁就可以最先分享NEST生态中的这块“蛋糕”。五、总结
在NESTProtocol生态系统中，报价者与验证者相辅相成，共同维护NEST预言机的网络安全，在链上生成高度确定性的价格数据，供DeFi协议调用。NEST系统是一个开放的、充满博弈性的Game。希望更多的gameplayer能够参与进来，成为报价者或验证者，一起构建区块链世界的链上价格数据库。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。