编者按：本文来自风火轮社区，作者：佩佩，Odaily星球日报经授权转载。
大家好，我是佩佩，开头先转一段比较认同的话，无脑梭还是挺考验时运，要想把defi真正玩转是有很高门槛的，而这也会是defi市场一个小小的瓶颈，层出不穷的金融产品，对大部分人是理解不来的，这可能会阻碍资金的进入，特别是现在defi圈这些东西，说实在的，属于丛林法则，像最近比较火的算法稳定币，基本都匿名团队，离合规什么的还是蛮远的。
不过加密世界最迷人的地方在于我们可以看到链上发生的所有故事，与其听新闻在bb什么，不如看看鲸鱼们真正做了什么，这也会是更好的学习方式。前几天关于杠杆的一些内容，很多朋友跟我反馈，看得有点蒙圈，正好今天佩佩来找一个实例分析下，顺便教下大家怎样去看大佬们的动作。其实今天本来想找下三箭资本的地址，因为最近律动更新了一篇：a16z、Alameda、Vitalik等巨鲸都买了哪些币？其中数据来源的原推后面又更新了三箭的持仓，但没有给具体地址，我翻了翻也没找到，就先这样吧，要是有朋友知道的也可以在下方留言哈。今天我们要来围观的呢是defi上的鲸鱼，defi上找大户非常简单哈，因为现在任何抵押都会给一个权益代币，AAVE上是aToken，Compound上是cToken，之前我们也说了，这波牛的一根暗线是抵押杠杆，那么谁的这种权益代币最多，谁就是咱们的吃瓜目标。下面我的主要目标是link，也就是找aLink持有最多的地址。首先打开以太浏览器，如下图：
DeFi Llama旗下流支付协议Llama Pay已部署至Metis网络:6月22日消息，DeFi Llama旗下流支付协议Llama Pay已部署至以太坊扩容解决方案Metis网络，同时已完成由PeckShield进行的全面审计。[2022/6/22 1:24:14]
右上方搜索栏输入你想要找的代币名称，会自动弹出一些选项，这里选择aave上的那个即可。目前aLink持有者有2588个地址，总量3266万，占到流通量近十分之一，从holder列表中可以看到具体的持仓分布：
今天我们就来看看这个排名第三位地址尾号239的老哥的故事，他现在的alink持仓是218万，占总量的6.67%。之前我们讲过一个观察大户地址的工具app.zerion.io，不过如果要看借贷方面的数据，目前最好的一个工具是debank，链接：https://debank.com/portfolio/new页面右上角直接找追踪账户，输入你想观察的以太地址即可，这里我们追踪下239就可以看到计算出来的资产借贷数据：
基于Solana的DeFi衍生品交易平台Drift Protocol融资 380 万美元:金色财经报道，基于Solana的DeFi衍生品交易平台Drift Protocol种子轮融资 380 万美元。Multicoin Capital 领导了这家去中心化交易所的融资轮，Jump 和 Alameda 也参与其中。Drift专注于永续掉期或无到期日的期货合约。根据 CoinGecko 的数据，在所有加密货币中，该市场在过去 24 小时内的交易量达到 1700 亿美元，其中最大份额位于以太坊之上。（CoinDesk）[2021/10/26 20:59:35]
上面总资产是指该地址内包含抵押部分代币的总流通市值，价值5166万美金，负债是借出部分的市值，价值989万美金。这么多money94%以上都是在AAVE：
数据：当前DeFi协议总锁仓量为1926.5亿美元:金色财经报道，据defillama数据显示，目前DeFi协议总锁仓量1926.5亿美元，重复率约为29.6%，真实总锁仓量1356.25亿美元。锁仓资产排名前五分别为Curve（145.4亿美元）、AaveV2（140.3亿美元）、MakerDAO（128.6亿美元）、instadapp（112亿美元）、Compound（105亿美元）。[2021/10/3 17:21:58]
这里可以清楚看到抵押了eth/link/aave三种币，借出部分主要是稳定币了，其中USDT借了768万，这些U都去哪里了呢，我们查了下usdt的转出记录，目测至少一半以上在今年夏天转出到了币安：
虽说总共借出了近千万吧，从抵押率看还是偏于保守的，按平台的规则，100U的币根据币种的不同基本能借出60-70U，它相当于只借了20U。当然这里的潜台词就是如果他后面不再加杠杆，目前这个状态可以说一句：
Bridge Mutual新增支持DeFi固定利率协议Anchor:官方消息，DeFi固定利率协议Anchor Protocol与去中心化保险平台Bridge Mutual合作推出利率保险服务，Anchor用户购买利率保险服务时，可在Bridge Mutual的保险页面选择Anchor上的利率资产、保险期限、投保金额，LP则可选择提供的流动性数量、想抵押金额的百分比，Bridge Mutual接下来也将与Anchor进行深度集成。[2021/7/21 1:06:56]
要爆仓的话需要eth/link/aave在现价基础上腰斩再腰斩。不过故事到这里还没完哈，重点来了，我们需要的不仅是了解这些大户的杠杆率，更需要了解的是鲁迅没有告诉我们的那个问题，这么多钱是从哪来的，特别是抵押了价值数千万的link和aave是从哪里来的。我们再重新回到以太浏览器，查询该地址里原link代币的记录：
币赢CoinW平台DeFi币种 UNII领涨:据币赢行情数据显示，截止今日10:00（GMT+8），平台内DeFi币种今日UNII领涨，今日涨幅为28.56%，现价0.0016USDT；KEN今日涨幅15.87%，现价2.7308USDT；ACH今日涨幅12.54%，现价0.0118USDT；YMI今日涨幅为12.34%，现价18.1843USDT。风险提示：近期行情波动较大，请注意控制风险[2020/10/20]
记录从最初始开始查，该地址的第一笔转入记录发生在687天之前，时间是19年1月20日，转入了50万link：
19年1月19日的价格了解一下0.49刀：
这50万一直持有了一年，直到2020年的1月20日抵押进了aave，aave的link池最早的记录是今年1月8日开的，这个真算是最早一批用户了，此后该地址一直十万五十万的接收Link代币，并抵押到aave里面，而且这里咱们悄悄的说，后来接收的币溯源也都是在19年1月19日存入的，也就是说，这个成本有多低可想而知了哈。另外一个有点意思的是，312当天还在往里面抵押了50万，但一周后开始解押往交易所转：
不知道这中间是发生了什么，不过转出的基本都是1万1万的，相比抵押数量来说还是很小的。他家另一个aave前身是lend，也是这样来的，在今年1月20日大量从币安转入再抵押到平台借贷：
今年1月份lend的价格也就是0.02U左右，当时的2千万枚也就40万美元，而到现在市值1800万美金，按平台的极限是可以借出1千万U出来的。以上就是在人们认为的defi元年，一条鲸鱼从百万到千万的养成过程，这背后潜藏着的也是今年的龙头增长的过程，其实也还有很多这样的地址，我们今天讲的是第三名，第一名有兴趣的也可以去翻翻，alink持仓最多的那位我看了下，杠杆率偏激进。结语不知道在座的各位会不会觉得这有点不讲武德，第一批这么大量，多多少少得和项目方本方有点关联吧，甚至阴谋论一点，整个这一波就是一个局，defi对他们来说就是推高市值印钱出来的工具，而推高市值不一定非要真金白银，外放的筹码足够的稀缺也是一种办法。不过最后我觉得还是抛开阴霾来说点：1.今天的内容其实不想阴谋论，想说的一是平时与其各个群里聊亏钱代码，不如去翻翻链上的数据；另一个是这些鲸鱼才真正是不知道怎么输，咱那三瓜两枣不眠不休的挖矿，人家是拿空气变出来的千万美金往里冲，能玩的过吗，有的时候说就拿好比特以太，不仅仅是为了省事。2.我们现在不知道他们的目标是什么，可能有提升市值的野心，但也可能某些defi币哪天真崩了，也是不会去救的，毕竟钱已经赚很多了，而所有的抵押币和昨天我们讲的算法稳定币一样，最怕突然的暴跌黑天鹅，有可能形成持续一定时间的死亡循环，像上个月跌个10%都有上万的eth等着清算。3.这也是为什么同样叫姨夫，大姨夫YFI和二姨夫YFII最近这波差距这么大的原因之一，YFI当时无门槛公平分发直接使得AAVE上这种大户成为了大股东，现在也是近亿的YFI抵押在里面，这也就是明面上所谓的公平，当然了，从机会角度来说，下面关注的可能不是AC下一个合并谁，而是AAVE上的下一个币特别是会有大量抵押的会是谁。抵押币创造了更多的money和流动性，钱多了自然粉丝滤镜也重了，而其他的币还处于古典币圈，停留在散户用爱发电的阶段。
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