一、基本情况
1.1项目简介
Compound是一个基于算法的抵押借贷协议，给用户提供了活期的浮动利率存款和借贷服务。用户在平台中所借代币的利率由该通证在平台中的借款量和存款量通过算法来决定，平台会将借款利息中的10%留作平台收益，并将剩下的利息平分给该通证的存款人。1.2基本信息
二、项目分析
2.1团队
BTC市值占比升至44.3%:金色财经报道，据CoinGecko数据，当前加密总市值约为1.23万亿美元，过去24小时上涨0.4%。24小时交易量约为337亿美元，当前BTC占比为44.3%，ETH占比18.2%。[2023/4/10 13:54:12]
Compound的CEORobertLeshner：资深金融人士，毕业于美国名校宾夕法尼亚大学经济系，有Discover等知名企业工作和成功创业退出经验，并且持有注册金融分析师执照。
比升资本Kobe：IPFS是一个充满想象空间的蓝海市场:金色财经现场报道，4月23日，数御未来——2021数据与存储产业峰会在成都举办。在会议现场，比升资本投资总监Kobe指出，数据已经成为新时代的生产要素，对其关注必可不少。Filecoin是IPFS 分布式存储的激励层，本质是基于IPFS和区块链技术诞生的数据买卖市场。
作为一个刚刚开启的全新赛道，IPFS和Filecoin 以其独特的商业模型与强大的集聚效应，涌现了矿业、区块链和互联网多维度的布局机会，展现出了一个充满想象空间的蓝海市场。目前，Filecoin生态项目加速器孵化了多个项目，包括基于Filecoin的终端用户程序开发、基础设施、开发工具、NFT、DeFi以及开放金融等。[2021/4/23 20:52:08]
CompoundCTO：GeoffreyHayes毕业于宾夕法尼亚大学的计算机专业，曾就职于AppliedPredictiveTechnologies，之前和Robert有过共同创业经历。从官网列出的信息来看，主要团队成员数量为14名。团队涉及的领域较为平均，主要包括经济学家、ETH技术维护者、律师、开发工程师等。2.2募资情况
OKEx交易大数据：BTC价格有所反弹，期权看涨/看跌主动买入量比升至17.53:分析师表示，截至6月30日10:30，根据OKEx交易大数据，BTC合约多空持仓人数比为0.96，市场做多空人数仍相对均衡；交割及永续合约持仓总量在500万张平台暂时企稳，季度合约基差维持在50美金以上，永续合约资金费率有所回落，显示市场多方势力反击价格上涨之后，合约多方或有部分离场；
BTC交割及永续合约精英持仓方面，做多做空账户比均为46.00%，多头持仓比为18.83%占据优势，精英账户多方优势并不明显，关注大户持仓变化。而从期权合约数据来看，价格反弹后，看涨/看跌主动买入量比大幅升高至17.53，表明主动买入看涨期权人数迅速增加，期权市场多方信心较高。[2020/6/30]
Compound团队募集到了820万美金的种子轮投资。该轮由贝恩资本、A16z、PolychainCaptical领投，跟投方包括TransmediaCapital,CompoundVentures,AbstractVentures,丹华资本和Coinbase。2.3项目亮点
比特币兑法币交易美元占比降至77.49% 土耳其里拉占比升至第五位:Coinhills数据显示，当前比特币兑法币交易占比中美元占比为77.49%，仍排名第一；排名第二为日元，占比为11.75%；欧元排名为第三，占比为3.88%；排名四五位的分别为韩元（3.00%）、土耳其里拉（1.74%）[2020/3/30]
Compound是首个利用流动性挖矿来分发原生代币的方法，它推出COMP的理念是将其平台的治理完全去中心化。1、通过算法计算得出利率，从而赚取或支付浮动利率。试图通过货币市场系统解决流动性问题2、通过双边借贷行为，都能提高代币分发效率，提高产品使用频次。Compound协议像现有的金融委托机构一样具有自己的流动资金池，不同的是个人可以管理其在流动池中的资产。Compound协议的用户可以通过Etherscan查询他们的余额，并且用户可以通过其私钥和公链地址来管理协议中的资产。三、通证模型
动态 | 加密货币韩元交易占比升为37.92%:据cryptocompare数据显示，目前比特币交易情况按照交易币种排名，排在第一的是USDT，占比降为43.10%，较之前下降2.8%；排在第二的是韩元，占比升为37.92%，较之前上升1.59%；排在第三的是美元，占比降为9.06%，较之前下降1.87%；排在第四的是日元，占比升为4.34%，较之前上升1.64%；排在第五的是欧元，占比升为1.97%，较之前上升0.58%。[2018/11/6]
3.1通证分配
Compound一共有1000万个token，分配比例如下－2,396,307给compound项目方的投资人－2,226,037给项目团队，4年vest－372,707留给后面新加入的团队成员－4,229,949给到协议用户，每天通过挖矿释放2880个token－775,000给治理社区预留在每个币种的借贷市场中，50%的COMP会分配给存款人，50%的COMP分配给借款人，用户可以根据自己资产在所在市场内的占比获得相应比例的COMP。3.2通证价值
COMP可用来进行Compound的社区治理，持有者可以对Compound协议提出变更提案，或对提案进行投票。Compound选择从「管理员治理模式」切换为「社区治理模式」，COMP是其中重要的组成部分。Compound强调，COMP不是一种融资方式或者投资机会。四、赛道
4.1赛道概述
投资者、投机者、套保者在成千上万的加密资产市场中产生交易，但是参与者几乎没有能力交易资产的时间价值。利率填补了拥有闲置资产的人与没有资产的人之间的差距。交易资产的时间价值对双方都有利，并且能创造出非零和的财富。从需求角度来说大多数加密货币闲置在交易所与钱包中，没有利息，COMP也是为解决此问题而生。从宏观角度来看去中心化借贷是DeFi的底层协议资产之一，DeFi乐高模型也均基于稳定币、借贷、交易这三大协议。4.2竞争分析
Compound锁仓变化趋势
Aave锁仓变化趋势两者近期的锁仓量均保持在18亿美金左右，其中Compound锁定110WETH，Aave锁定46WETH。
核心指标对比
存款利率对比
借款利率对比五、总结
1、借贷在传统金融领域占据着近一半的业务量，对于DeFi来说，去中心化借贷未来在其发展过程中也是重要领域之一，未来发展空间巨大。2、DeFi领域中的借贷产品不断问世，但该赛道的龙头效应已经显现。3、资金池模式结合流动性挖矿高度契合目前的区块链借贷市场，完美颠覆先前DeFi中的P2P借贷模式。
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