在我对美国加密数字金融市场在2021年的发展的十个预测当中，其中的一个预测是基于比特币的ETF申请会再次提出，而且这次通过的几率要大于此前。但美国市场中此方面的发展比我预期的还要快。在2020年12月31日，VanEck再处再次提出成立比特币ETF的申请。它在此前就提出过成立ETF的申请，但于2019年10月撤回了成立ETF的这个申请。预计在2021年，除了VanEck之外，会有更多的机构提出申请成立比特币ETF。目前在比特币市场中,已经有众所周知的灰度的比特币信托份额供交易。但这个信托的成本非常高，它收取2%的管理费。另外，在其二级市场的交易中，这个信托份额并不能是准确地同比特币的现价同步。现在由于市场中对比特币的高度的需求，所以灰度信托份额的交易有非常高的交易溢价。因此对于普通投资者来说，灰度的比特币信托并不是一个好的获得比特币的方式。ETF是非常适合普通投资者的交易产品
谷燕西：Diem推出将大幅增加稳定币市场流动量，促进基于稳定币金融业务开展:12月8日，区块链和加密数字资产研究者谷燕西发表专栏文章称，互联网技术和区块链技术的应用发展正在使得未来的银行服务能够以更广泛的方式，由不同类型的提供者提供。他表示，目前市场中的数字稳定币如PAX，USDC和即将推出的Diem美元稳定币都是在不同的区块链支持的基础上运行流通的。这些数字美元稳定币都是按照同美元1:1的方式来产生。其所依据的美元储备托管在有托管机制机构当中。链上依据这些数字稳定币提供各种金融服务的实体，也就不再局限于银行。非银行机构，个人用户，甚至是互联网上的硬件都可以提供某一种银行服务。谷燕西在文中还指出，预期的Diem数字美元稳定币在2021年中的推出会大幅增加数字稳定币在市场中的流动量。基于这些数字稳定币的金融业务因此也会更多地开展起来。更为重要的是，这些新产生的数字稳定币都是在合规的前提下运作的，因此基于这些稳定币的各种应用就可以没有合规方面的顾虑。[2020/12/8 14:32:29]
比特币现在的单价价格已经是3.3万美元一枚。这样的价格让普通的投资者很难直接持有。另外，能够提供比特币现货买卖的交易场所也有限。这些因素使得普通投资者无法方便地持有比特币。如果将比特币做成ETF的形式发行，ETF的单价可以做的比较合理，而且它会在更多的交易场所进行交易流通。ETF的管理成本低，通常在千分之几，这些因素就非常有利于普通的投资者持有比特币。ETF是现在已经是广为采用的交易产品。它被广泛地应用于代表各种底层资产，包括黄金，石油和行业。因此基于比特币发行ETF是市场中非常自然的选择。比特币ETF被批准的几率增大
谷燕西：美国SEC或因监管及市场影响起诉Uniswap:区块链和加密数字资产研究者谷燕西发表专栏文章称，Uniswap项目方最近发行了代币UNI。鉴于这个代币的性质，发行方式，发行对象，以及UNI的美国持有用户不少于2000人，他认为它很有可能成为SEC起诉的对象。谷燕西在文章中表示，按照美国对证券产品定义的几个维度，如果持有者是未来盈利为预期，并且是通过一个普通企业的努力而达到这个产品的升值，那么这个产品就应该被定义为证券，其运作方式也应该按照证券的监管条例来运行。如果UNI被认为是证券，那么它此后的相关的一系列运作都是不符合证券法的要求的。除了以上按照证券定义来分析UNI属性之外，UNI的其它特点也使得它更像一个证券。另外，UNI已经在在多个中心化撮合交易平台进行交易，其交易方式同股票一样。他在文章中提到，SEC是否起诉一个项目的一个重要考虑是这个项目对美国证券市场的影响。UNI现在已经发行流通到美国市场，已经在中心化的交易平台进行交易。如果SEC不采取措施禁止UNI的流通，那么此后就会有更多的类似UNI的数字通证在美国市场中流通。另外，由于这样的数字通证的产生和流向市场的速度非常快，所以如果SEC不很快采取行动，那么它在此方面的监管以后就很难见效。[2020/9/25]
在过去的两三年中，一直有申请方向SEC申请成立比特币ETF。但SEC一直拒绝批准这样的ETF的成立。在最近几次的拒绝批复当中，SEC给出的理由是申请方无法保证市场比特币的市场价格不被操纵以及比特币并没有合适的托管机制。最近随着比特币价格的高涨，美国机构投资者对比特币的增持，美国金融市场对比特币托管服务的更加健全以及特别是现任SEC主席的离任，所有这些因素都促使市场再次提出成立此ETF的申请。现在的申请应该比以前有更大的通过几率。会有更多的成立比特币ETF的申请
声音 | 谷燕西：未来的交易所模式一定是中心化撮合和分布式清算结算托管结合的模式:CBX研究院创始人和院长谷燕西认为，目前的交易所业务正面临着区块链和资产和货币数字化带来的巨大的挑战。未来的交易所模式一定是中心化撮合和分布式清算结算托管结合的模式；未来的交易服务会是一个基础设施服务，就如同现在的电信服务和支付服务一样；未来主导的交易所的组织形式一定是一个金融机构联合成立的模式；未来的交易所一定是全球范围内经营，不是现在的在各个监管辖区的范围内经营；DeFi会应用于交易相关的各项业务当中。[2019/11/26]
如果第一个基于比特币的ETF被批准成立，那么市场中一定会出现很多家成立比特币ETF的申请。比特币ETF这个产品的前景对于市场来说非常明显。目前对这个产品的限制只是监管的拒绝。如果监管一旦开始批准这个易产品的成立，市场中一定会有更多的机构开始申请设置这个产品。在这个方面，这个产品会非常类似于比特币衍生品的交易和清算牌照。在2017年7月，CFTC首先给予LedgerX以加密数字货币衍生品的交易和清算牌照。几天之后，CME和CBOE就开始申请比特币期货的交易许可。CME和CBOE之所以能够迅速地开始这样的申请，是因为它们已经知道这些产品的市场吸引力，而且唯一的障碍就是监管的立场。现在既然监管开始批准这样产品的设立，所以CME和CBOE就在第一时间开始申请提供同样的服务。在2017年12月，这三家公司就开始提供比特币的衍生品交易服务。时至今日，CME已经成为比特币衍生品的最大交易所之一。基于比特币的ETF的产品的情况也一定会如此。在首个比特币ETF产品被批准之后，一定会有更多的此类ETF设立，因此也一定会吸引市场中的大量资金用于购买比特币。比特币ETF会促使比特币价格的增长
声音 | 谷燕西：Libra对清算网络冲击，实际上是区块链对清算网络的冲击:今日下午，观火深圳千人大会在深圳大中华喜来登隆行，在“开放式金融”单元，CBX研究院创始人兼院长、火讯共创小组专家委员谷燕西在发表的演讲《Libra对全球金融行业的冲击与风险》中表示，Libra这个是对清算网络冲击，实际上是区块链对清算网络的冲击。Libra的影响就不限于银行方面也包括证券领域，各国央行发行自己的法币，法币流通也是清算系统，各国央行支持自己主权法币的流通支付系统，各个法币都有各自清算网络，所以法币之间互相交换支付很不容易，如果说是在一个法币地区到另外一个法币地区交易，还需要两个清算网络之间进行清算。而现有的银行的清算网络在全球范围内并不是高效的，Libra出来了之后，一开始就是区块链的特点，它一开始就是全球性的，清算网络铺开之后稳定币之后也不受世界限制，Libra清算网络和稳定币就会很快在全球范围内流通，这对现有的金融市场是一个最大的冲击，商业银行也会是一个受到很大冲击的机构，其实在Libra体系里影响最大是协会，正是因为协会所以才能够在全球范围内推广清算网络和稳定币，如果在网络跑的应用特别多，对稳定币需求非常大，那么现有法币的转换成稳定币在Libra的网络上流通，这对于商业银行意味着存款减少了，存款减少了主营业业务、贷款业务会受到了很大影响。证劵行业的正在往清算网络的方式来进行，现在Libra提供的网络很有可能在资产交易方面率先推行自己的清算业务。[2019/8/11]
如果我们将比特币ETF同其他的ETF对比一下，我们就能看出，比特币ETF一定会受到市场的欢迎。比特币通常被比喻为数字黄金。而基于黄金的ETF是非常受欢迎的交易产品。黄金ETF所拥有的黄金数量也成为全球拥有黄金数量最多的几个机构之一。譬如SPDR的黄金ETF。SPDR的黄金ETF在美国，新加坡，香港和日本等地的交易所都有交易。这就极大方便了这些地区的普通投资者通过购买这个ETF来间接持有黄金。如果基于比特币的ETF发行，其受市场欢迎的程度应该会更加强于黄金的ETF。对于比特币ETF的发行方来说，这是一个非常有利可图的业务。从黄金ETF的发展情况来看，黄金ETF自2004年左右开始以来，这个产品受到了市场的欢迎。黄金ETF持有黄金的总量不断增长。黄金此后形成一个长期的牛市显然是同黄金ETF吸引的资金相关的。同理，基于比特币的ETF的发行会吸引大量的资金进入比特币这个产品，因此也会导致比特币价格的长期增长。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。