美国很早即批准了以灰度信托为代表的比特币ETP类产品，这也成为2020年比特币大幅上涨的主要推手。而近期，加拿大首只比特币ETF的推出更将成为推动2021年比特币继续猛涨的重要因素。ETP和ETF有何区别？它们如何影响加密市场行情？北美首支比特币ETF上市后表现如何？各主要国家对ETF的态度如何？本文将就这些问题一一进行介绍。
从ETP到ETF，传统投资者入场门槛持续降低
先做个简单划分，ETP属于债券，而ETF是基金。我们曾在之前多篇文章中提到，灰度在2020年比特币上涨行情中起了重要作用，而灰度推出的BitcoinInvestmentTrust就是ETP产品。灰度的ETP产品主要是机构投资者以及合格投资人在购买，这也就是说，在2020年，机构通过灰度的比特币ETP产品推动了比特币大幅上涨。值得一提的是，灰度的GBTC虽然大幅降低了美国散户进入加密市场的合规门槛，但GBTC长期存在高溢价，这对于二级市场的散户并不友好。与此不同，比特币ETF追踪比特币的价格，购买了比特币ETF，就相当于间接投资了比特币，在收益上没有任何区别，不像GBTC会存在溢价，也不用负责保管等繁琐问题，大大降低投资者进入加密市场的安全与合规门槛。瑞士证券交易平台SIX也对ETP和ETF进行了更详细的区分：ETP是有抵押物的，不赚取利息的不记名债务证券，可通过杠杆方式复制基础资产。与ETF一样，它们在多个做市商领域进行日内交易，但从法律上来讲，它们不是基金。站在监管的角度，比特币ETP很早就在美国获批，比特币ETF则要求更高，也迟迟未被批准。北美首只比特币ETF的获批具有里程碑式意义，这实质上也代表着比特币牛市将由机构推动，进入到散户和机构共同推动阶段。伴随门槛更低的北美比特币ETF产品推出，更多机构和散户将由此大量进入。2月18日晚，东方港湾投资管理股份有限公司董事长但斌在微博上称，“已购买1%的比特币ETF基金，虽然有点晚，但想通了就践行！希望保持对新生事物的好奇心！”比特币ETF为加密市场打开了一片新天地，散户和机构大量入场行情必将开启。
Ankr 推出矿机托管服务 Ankr Mining，已于北美部署百兆电力矿场:Web3 区块链云基础设施平台 Ankr 宣布成立专注于一站式矿机托管的 Ankr Mining，目前已于北美部署超过百兆负荷电力的矿场，支持主流比特币和以太坊矿机，托管服务涵盖国际物流、供电、设计、建设与运维等环节。
Ankr 还表示正在积极探索矿机设计生产、矿机贷、算力金融等更多增值服务，满足不同规模矿工的多元化需求。[2021/8/17 22:19:11]
北美首支比特币ETF上市后实际表现如何？
2021年2月11日，加拿大资产管理公司PurposeInvestmentsInc.获得了加拿大安大略省证券委员会批准发行比特币交易所交易基金，并于当地时间2月18日在多伦多证券交易所交易。BTCC是世界上第一个直接托管的比特币ETF，旨在通过直接投资实物结算的比特币为投资者提供加密货币的敞口。ETF交易的实物比特币由纽约的GeminiTrustCompanyLLC托管，并采用离线存储的方式。
F2Pool联合创始人神鱼：北美机构持有大量比特币 成为市场上的重要玩家:金色财经现场报道，4月25日，2021新基建区块链峰会在成都举办。在鱼池专场8周年正无限分会场，F2Pool联合创始人、Cobo联合创始人神鱼以《变革中的8年》为题进行分享。他表示，从中本聪白皮书开始，区块链行业萌芽。2013年，我们看到了国内矿工崛起的力量，鱼池立志要做全新、公开、透明的矿池。我们经历了传统挖矿，看到矿机经历了CPU、GPU、FPGA、ASIC的演变，看到矿工由技术极客、网吧显卡资源型个体老板、电力资源丰富的矿主发展到如今的机构用户。随着中国矿工势力的崛起和产业结构的优化，鱼池开始成为全球最大的比特币矿池。
今年有几个标志性的事件，首先比特币市值超过了万亿美金，进一步奠定了比特币作为数字黄金的定位。另一个重要趋势是机构化进展在明确加速，一些北美机构持有了大量的比特币，也成为了市场上的重要玩家。去年下半年开始，整个DeFi市场的发展推动了区块链行业的发展。DeFi作为除了比特币之外，第一个真正在区块链上落地的原生应用，让大量的经济行为可以在区块链上通过智能合约的高效、无中介的发生，带来很多的想象力。跨链成为目前的强烈需求并快速发展，DAO组织对未来的公司制度产生了冲击。[2021/4/25 20:56:28]
报告：北美投资者对比特币选择“保守的买入并持有”策略:Chainalysis最近的报告指出，北美的投资者都选择了“保守的买入并持有的策略，”与东方投资者相比尤其如此。就全球平均水平而言，北美是加密货币交易量第三活跃的地区。但是，与其他国家不同，北美贸易是非常内部的。比特币的区域流动表明，超过6000万美元的比特币交易在大陆内流动，即从北美流向北美。虽然每个地区的内部流动都高于外部流动，但北美的流动甚至比其他地区还要多。该报告指出，带头的不仅是美国内部的交易活动，还有机构投资者。过去两年来，机构??投资者开始进入北美市场，并在2019年12月达到顶峰。交易规模也表明北美比特币市场的机构波动更大。在2019年12月至2020年5月之间，交易规模超过100万美元的交易额从46％上升至57％。而比特币的实际价值则在10,000美元的高位至3,800美元的低位之间波动。在此期间，专业投资者的市场份额也从87％上升到92％。报告指出，机构投资者是比特币的囤积者，而不是交易者。在过去的两周里，超过30万比特币被出售，利润超过25%，比特币持有的年龄也急剧下降。这表明，长期持有的比特币正在被成群结队地出售，获得至少是其价值四分之一的高额利润。由于机构投资者处于“囤积”策略的中心，它们也可能成为抛售的中心，实现自己的利润。[2020/8/17]
根据多伦多交易所数据显示，BTCC全天成交量超过965万份，位居该交易所当日所有品种成交量前10。首日成交额高达1.65亿美元，占加拿大股市日均成交额104亿美元的1.6%，远高于加拿大新上市ETF首日的平均成交量。在价格表现方面，CNBC数据显示，BTCC周四开盘涨幅为5.9%，报10.59加元；全天高开低走，截至收盘报10.09加元，涨幅缩小至0.9%。
报告：北美机构投资者更倾向于购买和持有BTC:金色财经报道，根据加密分析公司Chainalysis的新报告，比特币是世界上每个地区最受欢迎的加密货币，但北美机构投资者更倾向于购买和持有比特币，其比特币交易占所有加密交易的72％。相比之下，在非洲和西欧等地区，比特币交易活动分别占69%和66%。以太坊和XRP等加密货币在北美地区的总加密交易活动中所占比例最小，仅占17％。相比之下，山寨币在中亚、南亚和东亚的交易份额分别占加密交易总量的35％和33％，其中不包括USDT等稳定币。[2020/8/7]
动态 | 北美最大海鲜公司将区块链技术用于食品供应链:据The Block消息，3月11日，北美最大海鲜品牌公司Bumble Bee Foods宣布将区块链技术用于食品供应链，使用区块链追踪黄鳍金鱼从印度尼西亚海洋到餐桌的完整食品供应溯源。顾客可通过扫描包装二维码查看每条黄鳍金鱼生产过程和食品细节，包括大小、捕获点和捕获所属渔业社区。Bumble Bee表示希望在2019年开始将所有产品迁移到基于区块链的系统。[2019/3/11]
Odaily星球日报在此建议，对比特币抱有兴趣的投资者，可以长期关注比特币ETF的相关数据。主要国家对于比特币的监管态度
比特币ETF的推出代表着监管机构对于比特币的认可，有利于推动比特币成为主流金融资产，那么主要大国对于比特币ETF都持何种态度呢？加拿大对于比特币ETF持积极支持态度。除了PurposeInvestmentsInc.的比特币ETF获批外，本周获得加拿大安大略省证券委员会批准的Evolve比特币ETF也已在多伦多证券交易所进行交易。而管理超过2300亿美元资产的加拿大投资公司CIFinancial也已提交了新的比特币ETF申请。美国对于比特币ETF持谨慎态度，但在拜登政府的领导下，可能变得更为积极。美国SEC对加密货币价格波动以及市场操纵等行为一直存在质疑，已拒绝了BitwiseAssetManagement和WilshirePhoenix等多家公司和机构的比特币ETF申请。虽然比特币ETF的申请不断被SEC拒绝，但申请比特币ETF的机构却越来越多，且越来越大型。2月16日，纽约数字投资集团向美国证券交易委员会提交了比特币ETF的申请。ArkInvest创始人兼首席执行官CathieWood表示，在拜登政府的领导下，比特币交易所交易基金获得批准的可能性增加了。瑞士对于比特币等加密货币持积极支持态度。瑞士证券交易平台在2018年11月推出的第一个全球多加密货币ETP。瑞士很有可能成为欧洲首先推出比特币ETF的国家。新加坡对于比特币ETF持谨慎态度。新加坡对于加密货币交易等一直持开放包容的态度。新加坡银行(BankofSingapore)首席经济学家MansoorMohi-uddin表示，如果比特币能够成功应对高波动性、高流动性及安全托管等问题，它可能会成为一种价值储存手段。Mohi-uddin在报告中还表示，机构投资者更多地参与，将有助于提高流动性，降低波动性，使价格走势更多地受到基本面因素则表示，澳大利亚证券交易所对与加密货币相关的产品采取了谨慎的态度，但正在考虑使用它们。据此前报道，CosmosCapital计划在ASX上上市其比特币ETF，这有可能成为澳大利亚首个与比特币挂钩的ETF。印度对加密货币交易持禁止态度。据彭博社报道，一位自称印度财政部高级官员的匿名消息人士称，加密资产的使用在印度将很快被完全禁止，禁止使用所有形式加密货币的新法律预计将很快在议会中通过，也将禁止通过外汇与加密货币进行交易，预计在新法律生效后，加密货币持有人将有3到6个月的过渡期完成平仓。
总结
北美首支比特币ETF的上线会促使更多比特币ETF产品获得批准，这有利于散户和更多机构入场；并将进一步提高比特币流动性，降低比特币波动性，使比特币的价格更不容易被操控，投机炒作的属性降低。在这种发展过程中，我们也将看到更多国家允许比特币ETF上线，最终促使比特币成为主流金融资产，成为可与黄金一较高下的“数字黄金”。然而短期来看，投机炒作氛围也在逐步上升，交易者应保持警惕。
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