来源：Messari作者：MessariHub分析师编译：AmyLiu去中心化衍生品交易平台dYdX第2层协议上线后六个月就在日交易量上超过了Coinbase，仅通过提供四种资产的永续合约就实现了这一壮举。如今，dYdX是加密货币中流动性最强的交易所之一，并扩展到目前可用的28个市场之外，在永续合约上加倍投入。一家只有少数市场的非托管、去中心化的交易所是如何击败拥有大量市场的更成熟、完全中心化的交易所的呢？
对于以太坊扩展解决方案，您必须从三个所需属性中选择两个：去中心化、可组合性或性能。可组合性要求您与EVM兼容，以便其他基于EVM的Dapp可以与您互操作。性能要求您要么减少验证器的数量，要么采用“ZK”技术，这些技术目前与EVM不兼容。去中心化要求您选择Rollup解决方案。因此，每一种选择都需要权衡一种属性来实现另一种属性。
去中心化云存储平台 Storj 支持 zkSync 2.0 和 EIP-4844:金色财经报道，去中心化云存储平台 Storj 宣布支持以太坊 Layer 2 扩容方案 zkSync 2.0 升级和 EIP-4844，此次升级使存储节点能够以最小的 Gas 费用收付款，大幅降低 Layer 2 费用，使去中心化云存储更加经济高效。[2022/12/6 21:25:59]
大规模的扩展工作始于BinanceSmartChain(BSC)，紧随其后的是Polygon、xDAI等。这些平台以高速和低gas费运行与以太坊兼容的侧链。从本质上讲，这些链使用委托权益证明机制来减少保护网络的验证器数量，从而能够更快地达成共识。在BSC中，有21个列入白名单的验证器在他们所谓的“权益证明”机制下。Polygon在标准DPOS模型中使用了100个验证器。dYdX选择了性能和去中心化，而不是可组合性。dYdX由Starkware的StarkEx平台提供支持。所有代码都是根据dYdX的需要定制的，并在可能的范围内进行了优化。然而，作为一个真正的Rollup，这意味着你仍然可以完全去中心化。为了实现这一点，代码必须用一种名为Cairo的ZK特定语言编写，并且不能在像OptimisticRollups这样的EVM环境中运行。永续掉期是一种类似于期货的衍生产品，旨在追踪标的资产的价格。它是一种合成资产。它利用定期“融资”计划将其价格与标的资产的现货价格挂钩。由BitMEX首次推出，基于经济学家RobertShiller提出的永续期货，它们是当今加密货币中最受欢迎的衍生品类型。
去中心化交易平台Slingshot正在整合Polygon:去中心化交易平台Slingshot宣布正在整合Polygon，作为其第一个流动性区域（Liquidity Zone）扩展。Slingshot称，Polygon致力于扩展以太坊，这与其让人们不受限制地访问DeFi的使命一致。[2021/3/6 18:21:12]
它们是如何工作的？
期货合约是在未来以特定价格买卖资产的合约，永续合约只是使用基于价格指数的激励措施来跟踪资产的价格，无需实际履行合约或持有标的资产。与任何期货合约一样，您可以持有多头或空头头寸。为了让您能够为工具定价，dYdX显示了两个参考价格：从多个交易所API汇总的指数价格，在链下进行管理，以防止更新延迟和滑点。一个完全去中心化的预言机价格，使用多个链上预言机进行聚合。该价格用于计算保证金和清算的抵押品。在dYdX上，每小时都会将多头和空头的价格与指数价格进行比较。因此，每隔一个小时，那些错误估计价格的人就会‘资助’对方。这本质上是一种强大的机制，可以使永续合约的价格与现货价格保持同步，因为任何差异对交易员来说都意味着套利机会。
去中心化交易所协议OneSwap上线火币生态链(HECO):2021年3月2日，去中心化交易所协议OneSwap宣布上线火币生态链(HECO)，用户可以在OneSwap上实现自助上线、交易基于HECO链的数字资产。OneSwap是火币生态链上支持四大公链的去中心化交易协议，用户可以在OneSwap上轻松便捷地交易四大主流公链的资产。
OneSwap支持以太坊、波场、币安智能链、火币生态链四大主流公链的swap产品，支持AMM做市和现价单。[2021/3/2 18:07:05]
像期货一样，这些工具可以通过杠杆进行交易。这种机制最初是由RobertShiller提出的，旨在提高非流动性市场的效率。由于CEX和现在的DEX的交易量和速度，今天的永续市场比去中心化的现货市场更具流动性和活跃性。此外，由于这些是合成资产，因此交易量可能比标的资产的实际流通流动性所能提供的要多得多。这些期货的交易量基本上仅受未平仓合约的限制。因此，标的资产的参考价格实际上是由永续市场决定的，而不是今天的现货市场。
以太坊短时下跌，去中心化借贷协议清算超180万美元:据OKLink数据显示，在24小时内，去中心化借贷协议清算超180万美元。其中Cream平台清算75万美元，dYdX平台清算65万美元，Aave平台清算24万美元。[2021/1/4 16:24:50]
加密衍生品市场今年扭转了现货市场的交易量，这一趋势只会增加。dYdX在持仓量方面迅速攀升。dYdX目前只支持28个市场，而Binance提供90多个市场。鉴于永续合约的复杂性，这不是一个普通散户交易者的市场。交叉保证金需要复杂的风险管理，而融资利率、利率和保费的细节使其成为专业人士的游戏。dYdX约有4.5万名存款人，其中大部分是专业交易员、机构交易员和做市商。与任何流动性市场一样，大部分交易量是由活跃的做市商推动的。从这份月度快照可以看出，大部分成交量是由大约10家做市商推动的，占成交量的近90%。
JUST基金会将于两天后重磅推出去中心化预言机项目JustLink:据官方消息显示，JUST基金会将于两天后正式上线去中心化预言机项目JustLink。JustLink是运行在波场TRON网络上的第一个去中心化预言机项目，作用就是以最安全的方式向链上的智能合约提供现实世界中产生的真实数据，包括比如借贷价格、稳定币汇率、金融衍生品价格、预测市场数据等。
据了解，JustLink就是波场版的Chainlink，它将解决波场TRON上智能合约对外部世界数据的需求，实现链上与链下通信，大幅提升了去中心化网络在实际场景的可用性，将波场TRON DeFi生态推升至全新高度。[2020/10/28]
DYDX代币
交易量的爆炸性增长不仅得益于第2层协议提供的高性能dYdX，还得益于DYDX代币的推出。DYDX代币由dYdX基金会推出，而不是dYdX交易所，后者是一家营利性公司。该公司正在努力将交易所的所有方面都去中心化，并将协议的完全控制权转移给基金会。
您可以通过抵押USDC在DYDX中获得奖励
dYdX有一个流动资金池，社区认可的流动性提供者利用它在dYdX上做市。这些制造商从资金池中借款，如果他们的余额低于每个时期的分配额，他们必须归还这些资金。通过在这些池中质押USDC，用户可以获得DYDX。dYdX也有一个USDC安全池作为保险基金，它向抵押者提供DYDX代币。您可以通过交易奖励赚取DYDX
交易奖励根据一个公式分配给所有交易者，该计划旨在提高第2层协议的使用率，增加流动性和活跃度。您可以使用DYDX来管理dYdX
DYDX持有者有权提出修改协议的提案并对其进行投票。重要的提案已经通过，值得注意的是三箭资本CEO朱苏的提案。鉴于金融体系中不断增长的流动性，该提议旨在减少做市商的激励措施。最近，另一项允许恢复安全模块DIP3的提案获得通过。第一个提案已经颁布，这表明dYdX上的代币持有者治理正在发挥作用。
dYdX与永续协议
永续协议建立在xDAI侧链上，是另一种高性能、非托管的永续掉期交易协议。与dYdX的中央限价订单簿模型形成鲜明对比的是，永续协议利用了他们所谓的vAMM——一种智能合约驱动的交易系统，不需要交易对手即可完成交易，就像Uniswap的AMM。但与Uniswap不同的是，由于永续合约是合成的，因此不需要将标的资产保存在池中。vAMM的设计选择也意味着与dYdX不同，在执行交易时存在价格滑点，并且与dYdX相比吞吐量略低。然而，当交易对手被清算时，没有自动去杠杆化的优势。与dYdX类似，所有交易均以USDC结算，交易不收取gas费用。
本质上，dYdX专注于性能和与中心化交易所的平价，而永续协议则专注于通过其vAMM保证流动性，而不依赖于做市商。这增加了永续协议的使用案例，例如私人市场。将dYdX与其进行比较主要是为了强调这样一个事实，即这是一个仍在探索中的大型设计空间，所涉及的众多选择和权衡可能会使项目走上不同的道路。到目前为止，这些设计选择似乎都偏向在交易量方面占主导地位的dYdX。dYdX的采用率和交易量正呈陡峭的上升曲线。要实现成为“最大”交易所的目标，他们还有很长的路要走，但肯定是有希望的。他们现在的重点是增加市场数量，同时保持对永续合约的高度关注，并完成向完全去中心化的过渡。本文来自比推Bitpush.News，星球日报经授权转载。
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