DataFinnovation:解密DCG、三箭资本与GBTC的复杂关联交易

看起来DCG和3AC参与了某种计划,从GBTC的溢价中提取价值。这为3AC提供了大量的杠杆,他们将其兑现并用于资助各种事情,它还通过收费为DCG创造了大量的短期利润。但3AC的杠杆率很高,他们随着Luna的崩溃而破产了。这次崩溃带来的史诗般的损失才开始被感受到,而GBTC可能是更大麻烦的中心。DCG拥有Grayscale和Genesis,Grayscale发行了GBTC基金,他们拼命想把它变成ETF;而Genesis提供借贷服务,其中包括BTC和GBTC以及美元的借贷。GBTC是一种在美国注册的证券,Genesis是一家在美国注册的经纪商。这里有两个关键点:我们在这里谈论的是证券,具有100%的确定性。两家公司都向SEC提交了大量文件。在3AC提交破产文件之前,我们不知道那边发生了什么。但现在,由于一份1157页的法庭文件和一系列其他的线索,我们有了更清晰的轮廓。GBTC

灰度比特币信托公司向SEC提交了许多文件,从那里我们可以算出历史上的股份数。

币安杠杆将下架AGLD、DATA、ERN、FIO、TROY作为全仓杠杆可借资产以及KEY逐仓杠杆交易对:1月5日,据官方公告,币安杠杆将于2023年01月19日14:00(东八区时间)移除AGLD、DATA、ERN、FIO以、TROY全仓杠杆资产,以及KEY逐仓杠杆交易对。全仓杠杆交易对:AGLD/BTC、AGLD/BUSD、AGLD/USDT、DATA/BUSD、DATA/USDT、ERN/BUSD、ERN/USDT、FIO/BUSD、FIO/USDT、TROY/BUSD、TROY/USDT以及逐仓杠杆交易对:KEY/USDT。[2023/1/5 10:23:34]

灰度归DCG所有,一段时间以来,DCG一直在购买该信托的股份。DCG在2021年3月至2022年1月期间购买了1500万股,然后在2022年2月至2022年3月期间又购买了约300万股。同样在此期间,GBTC价格从溢价变为折价:

以太坊客户端Teku发布Teku v22.8.2,Validator REST API支持设置Gas Limit:8月31日消息,以太坊客户端Teku发布Teku v22.8.2,强烈推荐用户更新,该版本修复了可能导致产生无效区块的极端情况,同时Validator REST API支持设置Gas Limit。[2022/8/31 13:00:45]

当它以溢价交易时,你可以用比特币——而不是美元——创建股票并赚钱。当它以折扣价交易时,你就不能再这么做了。而且,著名的是,你不能把你的比特币从信托中取出。最后,GBTC是一种注册证券。在美国,如果你拥有超过5%的这种东西,你需要提交一份表格来披露。根据上面的流通股数量,这里有四个不同日期的报告门槛水平,这些日期的重要性很快就会清楚:2019年12月31日:1345万2020年6月2日:1676.3万2020年12月31日:3195万2021年12月31日:3460万3AC

三箭资本对这一安全问题非常看重。以下是关键点:3AC没有提交2019年12月31日的持股报告,因此截至该日期,他们拥有的股票少于1345万股。3AC确实在2020年6月2日申请了2100万股。3AC还申请了2020年12月31日的3900万股股票。3AC没有在2021年底提交申请,因此它们低于阈值。这当然假设3AC正确地遵循了13G规则,他们似乎已经提交了申请,并且使用了一个极其普通的美国经纪人。所以无论如何,这看起来不是一个诡计:2020年5月28日向Genesis承诺200万美元贷款。在2020年6月16日向Genesis认捐200万。2021年11月16日向Genesis承诺再增加1300万。从2021年底到2022年初,向EquitiesFirst认捐650万美元。而现在他们的财产都不见了。这些质押已被清算,似乎他们所有的其他股份都已售出。在这一点上,我们发现一个荒谬的巧合:3AC在DCG购买了1500到1800万股的期间卖出了1500万股。Genesis

PlatoData和政府区块链协会(GBA)合作支持GBA社区:1月27日消息,数据平台PlatoData和政府区块链协会(GBA)已达成联盟,以支持不断增长的GBA社区。该合作关系将两个组织之间的工作关系扩展到Plato不断增长的数据生态系统中。Plato策划的数据智能、新闻联合和参与战略旨在支持整个区块链生态系统中的社区。(ACN Newswire)[2022/1/27 9:17:34]

Genesis发布包含大量详细信息的季度报告。在这里,我们汇总了他们几年的借贷:

这表明他们的借贷活动稳步增长。这里不是以美元计数,而是以GBTC份额计数。1GTBC等于0.001BTC,所以100万GBTC是1000BTC。

区块链创企Data Gumbo获400万美元B轮融资:总部位于休斯顿的区块链初创公司Data Gumbo宣布获得400万美元的B轮融资,L37首次参投,沙特阿拉伯国家石油公司Saudi Aramco合资子公司Saudi Aramco Energy Ventures LLC、总部位于挪威斯塔万格的Equinor风险投资部门Equinor Ventures再次参投。迄今为止,该公司已经筹集了近1500万美元的资金。

Data Gumbo首席执行官兼创始人Andrew Bruce介绍称:“我们的典型客户是大型勘探开发公司及其相关的供应链和物流部门。他们使用我们的网络来自动执行存在于其基础设施中的商业条款。Data Gumbo将现场操作数据导入智能合约,从而实现商业交易自动化。智能合约包含预先商定的条款,其可见性、准确性和速度减轻了摩擦,从而消除了低效,降低了成本。”(BeInCrypto)[2020/9/27]

比特币挖矿公司Northern Data因被指存在欺诈行为,股价数天之内下跌40%:欧洲比特币挖矿公司Northern Data因被指存在欺诈行为,其股价在数天之内下跌了40%。彭博数据显示,7月17日,该公司股价收于47欧元(合53.70美元)下方,低于周一的79欧元(合90.30美元)。Northern Data系美国公司Whinstone和Northern Bitcoin 2019年合并成立,该公司声称可提供高性能计算、人工智能解决方案。尽管该公司曾向投资者和分析师(包括德国知名银行研究人员)吹嘘其算力规模,但一位批评人士指出,该公司的主营业务实际上只有比特币矿机托管。(Cointelegraph)[2020/7/18]

从2018年到2022年,Genesis在BTC贷款中的GBTC余额约占未偿还金额的15%,这一点一直保持不变。首先回过头来看看GBTC溢价图表,从2020年底到2021年初的大幅下跌开始,GBTC始终为负溢价。没有人愿意购买平价GBTC,于是Genesis不得不借给别人BTC来创建GBTC股票。美元贷款

此外,3AC将其GBTC股票抵押借出美元,下表为部分截取:

截至2020年年中,3AC从Genesis借了约400万股的股票,价值约4500万美元。然后在2021年末,他们又借了1300万股的股票,价值超过6.25亿美元。让我们看看Genesis有多少贷款未偿还:

他们的借款在2020年中期占总账面的10%,在2021年末达到15%,这和前面是相同的数字。发生了什么

那么这里发生了什么?以下仅是推测:3AC作为贷方从Genesis借用BTC,并提供少量抵押品。3AC将这些BTC转给Genesis作为授权参与者来创建GBTC股份。Genesis通过灰度将BTC锁定在信托中并返还股票。这些股票以溢价交易,因此这对3AC来说是“免费资金”。然后3AC将这些股份质押给Genesis以获得美元贷款。如果溢价足够大,这笔贷款的价值将超过他们一开始借的BTC。

在创建GBTC的6个月后,你可以尝试出售它。但如果价格太低,就会有两个大问题:3AC无法偿还美元贷款。3AC无法偿还BTC贷款。随后,3AC将他们大约一半的头寸卖给了DCG,并将剩下的部分抵押给Genesis和EquitiesFirst,用于贷款。因为BTC涨势惊人,他们的头寸价值超过10亿美元,贷款也很庞大。他们把这些钱花在了游艇、房子、LUNA和其他山寨币投资上。LUNA崩溃后,GBTC回落至2020年中期以来的最低水平。此时,他们的GBTC支持的贷款被追加保证金。他们没有更多的现金,公司分崩离析。这完美地解释了为什么他们一直推销GBTC折价交易。为什么这么做

简单地说:从GBTC溢价中进行套利。如果灰度可以限制供应以使信托以溢价交易,那么任何可以与BTC创造股票的人都可以获得免费资金。他们只需要在6个月的锁定和出售中保持溢价。但DCG自己无法做到这一点。如果GBTC转换为ETF,所有这些都将得到解决,这也可能是为什么DCG如此努力推动转换的真正原因。无论发生了什么,一些事实清楚地表明监管机构可以在短时间内查明真相:3AC正在清算中,清算人倾向于轻松、热情地与监管机构合作。Genesis是一家美国注册经纪交易商,监管机构可以直接进入并索取数据。而且,在需要法院批准的情况下,这将是直截了当的。现在很难看到离岸监管机构急于保护3AC。Grayscale是一家在美国注册的证券发行人,与Genesis相同,调查是很容易的。3AC通过另一家美国经纪商TradeStation交易他们的GBTC。而TradeStation则完全独立,它归一家名为Monex的日本金融集团所有,他们不会因为这场惨败而惹麻烦。EquitiesFirst已经没钱了,尽管它们不是一家受监管的企业,但也是一家规模合理的美国公司,也有记录。原地址

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