概览：Crypto头部量化机构分布
概览：Crypto头部量化机构梳理
简介与概览
Defi起家，Wintermute是全球最大的数字资产算法交易公司之一，在几乎所有的头部中心化交易所、去中心化交易所以及OTC渠道提供流动性，根据其在官网披露的数据，Wintermute日均交易规模约50亿美元；Wintermute致力于解决阻碍crypto成为“主流金融”的2大核心问题，即流动性不足和使用效率低。而其目标则是成为一家科技公司，而非金融服务公司：1)致力于更长期的价值创造，而不是只关注短期回报，即createvaluewithourtradingsolutionsratherthanbeingdrivenbytheend-of-yearbonus；2)打造产品而不是服务。业务构成
做市商业务WintermuteTradingLtd.和WintermuteAsiaPte.Ltd.为Wintermute旗下为Cryptocurrencies提供流动性支持的自营交易公司，需要注意的是2家公司均不被当地监管机构允许持有/管理客户的法币、数字货币资产；OTC业务为用户提供现货和衍生品服务。Wintermute于2022年3月获得英国金融行为监管局(FCA)批准，允许其在英国开展与crypto相关的场外现货业务。根据公司COOMarinaGurevich采访介绍，该项申请耗时超过1年半；
5000万美元的ARB转入Wintermute Trading相关地址:金色财经报道，Lookonchain监测数据显示，5000万美元的ARB被转移到与Wintermute Trading（做市商）有关的地址，可能是为了准备提供流动性。[2023/4/3 13:41:19]
根据FCA数据，自2020起，累计超过240家机构向FCA申请在英国开展crypto相关业务，其中153家已被拒绝或撤回申请，仅有包括GalaxyDigitalUKLimited、FidelityDigitalAssets,LTD.、eToro(UK)Ltd、DRWGLOBALMARKETSLTD等在内的38家机构通过《2017年、恐怖主义融资和资金转移(付款人信息)条例》要求，在FCA完成注册，而WintermuteTradingLimited便是今年获批的8家之一；截至目前，在满足MLRs条件下允许在英国境内开展的与crypto相关的业务包括CryptoassetExchangeProvider和CustodianWalletProviders：
关于FCAregisteredcryptoassetfirm，根据FCA规定，自2022年8月11日起，任何关于对anFCAregisteredcryptoassetfirm25%或以上股权收购事宜，必须取得FCA批准后方可进行，否则将会触发刑事犯罪;对比B2C2，由于不堪FCA的监管压力，其已于2022年3月21日起，将公司的所有OTCSpot业务转移至美国子公司B2C2USA负责，不在英国开展任何场外现货业务，其衍生品业务暂不会影响，由B2C2旗下获得FCA授权的主体B2C2OTCLtd继续负责。Node中心化平台：2022年4月，推出了供机构客户和合格投资者交易数字资产及其衍生品的零费用场外交易平台WintermuteNode，旨在成为提供数字资产价格发现、交易和风险监控的一站式平台，用户可通过社交软件、交易平台和三方服务商下单执行交易；去中心化平台：2022年6月，Wintermute推出没有交易滑点且允许同时执行多个代币兑换的去中心化交易聚合器Bebop，直接与1inch、等去中心化交易聚合平台正面竞争。9月20日，受到WintermuteDefi业务被黑客攻击影响，Bebop通过其官方社交平台宣布暂停交易，并表示其合约不受影响，用户资金和私钥也无安全问题。
Wintermute黑客地址现为3Crv第三大持有者，当前还持有近7000枚ETH和多种ERC-20代币:9月20日消息，被Etherscan标记为Wintermute黑客的钱包地址当前持有6,927枚以太坊，约合逾944万美元。另外，该钱包还持有671.24枚WBTC（约合1300万美元）、逾397万枚USDP、1,789,602枚SomniumSpaceCubes代币CUBE（约合234万美元）、59,407枚MapleToken代币MPL（约合118万美元）、近102万枚CRV（约合99万美元）、逾217万枚YGG（约合83万美元）等超70种ERC-20代币，这些代币当前总价值为3825万美元。另外，在今日13:39，该地址在CurveDAI/USDC/USDT池中通过添加流动性获得111,953,508枚3Crv。当前该地址是3Crv第三大持有者。
此前，Wintermute创始人兼首席执行官Evgeny Gaevoy称，Wintermute在DeFi黑客攻击中损失1.6亿美元，服务会在未来几日中断后恢复正常。[2022/9/20 7:08:48]
VenturesWintermute是DeFi早期参与者、Defi最大受益者之一。旗下WintermuteVentures自2020年起累计参与了50余个项目的投资，主要集中在Layer2扩容、去中心化交易、去中心化借贷3个方向，NFT和DAO目前仅各有1笔投资；
通过参与项目投资+借贷+提供做市服务，与项目方建立深度合作关系，为DEX、项目代币提供流动性支持的同时，通过DefiLending平台的无抵押借贷为其在CEX、DEX乃至Ventures业务提供前有力的资金保障。
Darwinia Network赢得Polkadot第21次插槽竞拍:7月12日消息，据Polkadot报道，Darwinia Network以锁定9900 DOT赢得Polkadot第21次插槽竞拍，获得Polkadot Slot #22租赁使用期，接入Polkadot中继链。[2022/7/12 2:07:04]
技术栈
Wintermute选择以Python和C++为开发语言；其在官网自我介绍中提到“WeareaLinuxbasedcompanyandthesolutionwillbebuiltinPythonandshould“talkto”C++stack。另外，从岗位招聘设置、任职要求上也可以看出，Wintermute对于开发人员的必备开发语言是Python和C++;CEOEvgenyGaevoy在dYdXAMA上曾被问到“whataresomeofthesuccessmetricsthatdefineabestinclassmarketmaker”时，其谈到“technologyisthefirstbit,andespeciallyinDeFi,it’ssuperimportanttobeontopofeverything”.融资历程
截至发稿日，Wintermute累计完成4轮融资，披露融资金额超2,300万美元。包括LightspeedVentures、PanteraCapital、Fidelity、Blockchain.com、CoinbaseVentures在内的10余位投资人参与投资；1)2018年9月，WintermuteTrading完成未披露投资人、投资金额的种子轮融资；2)2020年2月，WintermuteTrading完成由Blockchain.comVentures领投，其他天使投资人参投的百万美元种子轮融资，用于加强其算法平台以及扩大团队；3)2020年6月，WintermuteTrading完成由LightspeedVentures领投，现有投资人跟投的280万美元A轮融资，用于加速扩展在衍生品、场外交易和DeFi产品流动性；
CoinWind双链总锁仓量突破20亿美金:据Coinwind.com官方数据显示，截止今日14:20，DeFi智能高收益单币挖矿金融平台CoinWind已部署火币生态链HECO和币安智能链BSC双链挖矿，双链总锁仓量突破20亿美金，为用户创造的总收益突破5700万美金。[2021/4/21 20:43:21]
4)2021年1月，WintermuteTrading完成由LightspeedVentures领投，PanteraCapital、SinoGlobalCapital、AvonVentures、HackVC及现有投资人参投的2,000万美元B轮融资，用于扩大衍生品业务规模。对于本轮融资Lightspeed和Pantera分别对Wintermute做出了如下评价：a)Lightspeed：“Wintermutehasgrownalmost25xsinceLightspeedledthecompany’sSeriesAroundjustsixmonthsago.b)Pantera：InDecember2020,Wintermutehandled$30billioninmonthlytradingvolume,with60%monthlyrevenuegrowththrough2020.董事及股份安排
CompanyHouse披露数据，董事会3名Director均来自Wintermute管理层，包括EvgenyGaevoy、ValentineSamko和MarinaValerievna。投资人委派董事JeremyLiew，SamuelHarrison于2022年5月23日同时辞任；
动态 | 恶意软件劫持Windows剪贴板并替换比特币地址:据cryptoslate报道，3月12日，网站My Online Security报告了事件，网站运营者收到了一系列比特币投资相关的电子邮件。邮件包含一个存档附件，会执行名为Task.exe的恶意软件，将劫持Windows剪贴板。当监视到用户剪贴板中的比特币地址，会将其替换为攻击者的比特币地址。目前还不知道有多少设备受到影响。[2019/3/16]
CompanyHouse披露数据，Wintermute累计向88位股东发行15,156,086股，包括Deffered、Growth、Ordinary在内的6类股份。创始人EVGENYGAEVOY除拥有OrdinaryShare外，分别在SeriesA、SeriesB轮参与股份认购，以个人累计直接持有504.32万股占比已发行股份的33.27%为公司实控人；关于DeferredShares，issuedwiththeintentionofbeingconvertedintoordinarysharesundercertaincircumstances，公司在CompanyHouse披露的章程中明确表示“AnyDeferredSharesmaybepurchasedbyWintermuteatanytimeatitsoptionfortheaggregatesumof1pennyforalltheDeferredSharesregisteredinthenameofanyholderwithoutobtainingthesanctionoftheholder.”关于GrowthShares，Growthshares’areaspecialclassofsharesthatallowsemployeestoparticipateinthevalueofacompanyoverandaboveavaluationhurdle.BysettingthehurdleatanappropriateratetheGrowthSharesshouldhaveonlyaminimalvalueonissue,sothereislittlecostfortheemployeessubscribingfortheshares.关于OrdinaryShares，Wintermute共向包括SeniorDeveloperGrahamBarnett在内的19位员工累计发行8.49万股份，该股份在4年内释放完毕，未完全释放完毕期间，该股份持有人不拥有任何votingright和dividendright.关于SeriesBShares，SeriesB投资者持有的股票特点为“Redeemable”，可能是由于公司对资金的急迫需要，在SeriesB融资时与投资人约定在一定期限后或固定日期回购SeriesB投资人持有的股票。核心人员
核心团队由“交易员+软件工程师”组成，拥有浓厚的Optiver背景。核心成员中，除ValentineSamko仅持有OrdinaryShares外，其他5位核心成员既拥有OrdinaryShares，又在SeriesA、SeriesB融资中增持公司股份；Optiver是1986年在荷兰成立的全球头部量化机构，其在全球范围内拥有员工超1,600人，2021年的净交易收入23亿欧元；
组织结构
除在投资组合、Defi借贷体现外，架构设置中同样可以看出，Defi业务在Wintermute拥有非常重要的地位，专门设置Defi业务部门；
危机与挑战
2022年以来，由于Wintermute内部管理疏忽，接连出现2次较为严重的资产损失，以及由此造成的连锁反应，导致Wintermute可能面临较为严峻的流动性危机：OP事件2022年6月9日，Optimism官方发文称Optimism基金会分配给加密货币做市商Wintermute的2000万枚OP代币被盗。根据Optimism官方信息，为了准备OP代币的推出，Optimism基金会邀请Wintermute提供流动性供应服务，以促进获得OP的用户参与集体治理的更顺畅的体验。因此基金会的“合作伙伴基金”向Wintermute分配了2000万枚OP代币的临时赠款。由于Wintermute提供的地址是以太链上的多名地址，而该地址尚未部署到Optimism链，导致Wintermute无法访问该代币，幸亏黑客于6月10日退回2,000万枚OP中的1700万枚OP代币，大大降低了Wintermute造成的损失。Defi黑客Wintermute去中心化金融业务被盗价值1.6亿美元的加密货币，被盗的1.6亿美元中约73%是稳定资产，8%是WBTC，以及包括准蓝筹币种如Sand、Uni、Aave、Ape、Sushi在内的近70个币种。黑客通过在CurveDAI/USDC/USDT池添加流动性获得111,953,508枚3Crv，当前该地址是3Crv第三大持有者；
1.6亿美元的资产损失在2022DeFi漏洞损失排行榜上位列第5，仅次于RoninNetwork、WormholeBridge、NomadBridge、以及算法稳定币项目BeanstalkFarms。流动性危机链上数据显示，Wintermute对几个交易对手的DeFi债务超过2亿美元。最大的债务涉及TrueFi发行的9,200万美元的无抵押借款，该贷款将于10月15日到期，还包括对MapleFinance的7,500万美元无抵押借款和对Clearpool的2,240万美元无抵押借款。
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