据《WSJ》,期货交易所龙头CME于八月提交了注册期货经纪商的文件。如果申请获得批准,CME将可成为自家交易所的FCM,未来投资人便可以绕过现在的FCM,直接连接CME进行期货交易。的确,如果获得监管批准,那相较于其它FCM,CME会有较低的营运成本,获得更具竞争力的营运模式,例如降低投资人的交易费用。只不过,这种做法必定会引起其它FCM的抗议。FCM主要负责清算期货合约交易,这是华尔街的大生意。想要买卖期货的投资人必须在FCM提供保证金,如果价格方向不是投资人所预期,那FCM将会要求投资人存入更多保证金。一旦市场价格波动巨大,交易大戶的违约可能会造成FCM的损失。拥有大量FCM业务的AdvantageFutures执行长JosephGuinan认为,CME不会直接和FCM竞争。「我不认为CME真的会直接和FCM竞争,但如果他们真的这样做,那会彻底改变FCM产业的游戏规则。」对此,CME的发言人表示:「我们对FCM模式的运行深信不疑,它为行业的所有参与者提供了风险管理。」金融学教授:CME被迫采取FCM模式
交易公司 BlockFills 上线芝商所的加密货币衍生产品:6月9日消息,全球数字资产金融服务公司 BlockFills 宣布,将在其交易生态系统中上架来自芝商所(CME Group)的加密货币衍生品产品。新产品将解决机构和专业交易者的关键市场准入问题,BlockFills 合伙人兼董事 Neil Van Huis 表示,传统金融公司、专业交易员和做市商已经表达了他们对交易芝商所加密期货和期权、以及我们现有的实物加密产品套件的兴趣。随着加密衍生品和实时市场数据添加到 BlockFills 平台,以及现有的现货加密产品,机构客户将受益于更多的工具访问,使他们能够有效地发现价格、转移风险或优化他们的交易策略。
该公司表示,交易拟在 2022 年第三季度以 beta 形式公布,随后将可供全球机构和专业交易者使用。[2022/6/9 4:12:54]
FTX今年三月向美国CFTC提案,希望利用100%保证金的演算法清算取代传统的FCM,该提案受到CFTC主席RostinBehnam赞扬,不过也引起华尔街巨头的质疑,包括CME的执行长TerryDuffy和执行董事SeanDowney。在国会听证会上,CME执行长TerryDuffy认为FTX的提案会增加市场风险,而SeanDowney在CFTC会议上则表示,现有产业结构就能应付市场波动,而演算法则无法应对「意外状况」。这些说法也遭到FTX创办人SBF反驳,称24小时即时清算能提供更高的风险管控能力。休斯敦大学金融学教授CraigPirrong认为,CME这个举动是对FTX提案的回应,通过建立自己的FCM,为投资人节省交易费用,建立护城河。「从哲学角度来看,CME不会希望自己当FCM,但万一CFTC批准了FTX提案,那么从竞争角度来看,CMC可能会认为,经营自己的FCM是不得已的选择。」正如TerryDuffy在听证会上表示,一旦CFTC批准,基于竞争压力,CME就会被迫采取FTX模式。CFTC目前正在权衡是否要批准FTX的提案,可能在未来几个月就会做出决定。FTX现在似乎也在积极准备,目前FTX除了完成LedgeX的执照,获得CFTC三张主要的执照外,上月FTXUSDerivatives聘用前CFTC委员JillSommers进入董事会,另外现董事会主席LarryE.Thompson之前也在存款信托公司DTCC担任副主席。除了FTX以外,Coinbase也在热身中,现在也在申请FCM许可证
声音 | 芝商所:第三季度持大量未平仓BTC期货的机构投资者创下记录:芝加哥商品交易所(CME)官方刚刚发布推特称,在第三季度,机构投资者对CME比特币期货的兴趣继续增长,持有大量未平仓比特币期货(25+ BTC)的机构投资者创下了纪录。[2019/10/12]
声音 | 芝商所高管:预计亚洲对其比特币期权的需求将十分巨大:芝加哥商品交易所集团(CME Group)准备在2020年第一季度推出另一款比特币衍生产品,即比特币期权。据《南华早报》报道,该公司的比特币期货合约大受机构投资者欢迎,该集团希望即将推出的比特币期权也会大受欢迎。该公司股票产品和另类投资全球主管蒂姆?麦考特(Tim McCourt)表示,最近一段时间,比特币期货合约的交易量大幅飙升,这将为其他衍生产品取得更大成功铺平道路。比特币期货合约交易量最大的一天是5月13日,当天交易量达到创纪录的3.4万份期货合约,相当于1.7万个比特币。麦考特认为,有了比特币期权,交易员将能够更好地管理自己的风险。比特币期权也可以为比特币矿工带来好处,他们可以利用衍生品合约对冲生产成本。一些中国矿商一直在利用期货合约进行对冲。这就是芝加哥商品交易所集团对亚洲市场寄予厚望的原因。(ambcrypto)[2019/10/10]
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