一、建行数字债券的四点解读
11月11日，《华尔街日报》等多家媒体报道称，中国建设银行计划通过发售一只筹资不超过30亿美元、基于以太坊网络发行的数字债券，个人和机构投资者可以用美元或比特币购买该债券。
在比特币价格连续大涨的当前时期，建行数字债券接收比特币购买的新闻旋即引起市场的高度关注，甚至有声音称建行可能会成为国内的「灰度信托」，不过链捕手根据官方资料以及网络报道发现，公众对本次数字债券发行仍存在不少误区，同时更多发行细节也呈现出来。第一，本次建行数字债券由中国建设银行马来西亚纳闽分行发行，该分行于19年10月正式开业，并获得马来西亚首块数字银行牌照以及东南亚首张人民币清算行牌照。据悉，纳闽是马来西亚一个小型离岸金融中心，也是一个避税天堂。官方宣传稿件显示，建行当时还与Fusang金融集团交换了合作备忘录，该集团就是本次数字债券唯一交易平台Fusang交易所的母公司，这说明双方的本次合作早有预兆。第二，本次建行数字债券基于以太坊网络发行，这意味着该债券是首款在区块链上公开交易的债务证券。一般认为，区块链技术可以大幅减低证券发行的清结算成本，过去纳斯达克交易所也曾尝试利用区块链技术发行证券，但并非公开交易证券，此次建行数字证券基于以太坊发行堪称证券市场应用区块链技术的最大突破之一。Fusang交易所首席执行官HenryChong也表示，数字债券简化了从发行到上市的需求，发行人不再需要在有多个流程的零散环境中运营。此外，全球投资者现在可以从以前只为大型机构保留的投资中获益，同时还可以获得低成本、透明的收费。「这是数字证券如何推动金融包容性的完美展示。我们相信这将是加密2.0的开始。」HenryChong说。第三，本次建行数字债券采取零息债券的发行模式，债券面值100美元，但面向投资者的发行价格为99.7970美元。官方资料显示，建行数字债券将于11月13日上市交易并于2021年2月26日到期，为期105天，预计年化利率为0.7%。不过HenryChong也表示，全球投资者都可以购买该产品，除了中国与美国的纳税居民，以及伊朗、朝鲜的个人与实体。第四，本次建行数字债券将在11月13日在Fusang交易所上线交易，该交易所也是唯一的发行与交易平台，用户可以使用美元或者比特币购买，以及出售为比特币或美元，交易费用为0.025%。但尽管Fusang交易所接受比特币的支付方式，但这并不意味着建行会直接以比特币为收款方式。资料显示，Fusang交易所会先把收到投资者的比特币转换成美元，再购买该债权，这也意味着建行不会直接接收比特币并承担其价格风险，建设银行战略及业务发展总监黄永也对媒体表示，这只是一次试点与创新，从他们的角度来看，只是在吸收银行存款。他还表示，建行不会从事比特币或加密货币交易。
建行将发行价值30亿美元数字债券，可用比特币购买:中国建设银行拟在区块链上出售价值30亿美元的数字存款证明，该行已经和香港金融科技公司Fusang合作，在区块链上启动了这笔价值30亿美元债券出售交易，同时中国建设银行也是首家利用区块链技术发行数字证券的国内银行。据悉这笔的30亿美元数字存款证明将在马来西亚纳闽的数字交易所进行交易，投资者甚至可能使用使用比特币在交易所Fusang Exchange上购买，该交易所是马来西亚闽金融监管机构许可的数字交易所，另外本次债券交易也可以使用美元进行，预计将从11月13日开始。
作为这项30亿美元数字存款证明计划的一部分，中国建设银行还将提供价值5800万美元的数字证书供公众认购。到目前为止，中国建设银行尚未就此事发表评论，不过该行纳闽分行首席执行长FelixFengQi表示，本次发行工作旨在缩小金融科技与更广泛的金融市场之间的鸿沟。（南华早报）[2020/11/11 12:17:39]
二、背后的Fusang交易所
建行行长刘桂平：将在数字金融、数字货币等前沿领域积极探索:10月23日消息，10月21日至23日，2020年金融街论坛年会在京举行。中国建设银行党委副书记、行长刘桂平在金融科技与创新暨第二届成方金融科技论坛发表主题演讲表示，建设银行将充分发挥金融全牌照优势，为北京金融创新增添新活力新动力。
一是在金融管理领域发力，二是在科技金融创新领域发力，三是在金融科技风险监控领域发力。刘桂平表示，建设银行将在数字经济、数字金融、数字货币等前沿领域积极探索、先行先试，贡献智慧和方案。（中新网）[2020/10/23]
除了建行数字证券本身，本事件另一个值得关注的地方在于Fusang交易所，它为什么能成为建行数字债券的唯一发行平台？它又是怎样一家交易所？根据官网，Fusang交易所为Fusang集团子公司，于今年3月宣布获得马来西亚纳闽国际商业和金融中心颁发的证券交易许可证，其创始人HenryChong为新加坡PortcullisTrustNetGroup创始人主席张国光之子，该公司为亚洲最大的独立信托公司之一。Fusang交易所自称为亚洲第一家专注于数字资产、允许企业通过数字IPO上市的证券交易所，提供端到端的基础架构来支持安全令牌产品，使零售和机构投资者都可以安全、合规地访问数字资产市场。换言之，Fusang交易所的主要目标是促进证券型代币在自身平台进行首次发行和二次交易，改变各类资产的入账和交易方式，目前已经支持多个基金的证券型代币交易以及比特币、以太坊的交易，近期在推动证券型代币发行与上市方面进行了大量尝试。今年9月，区块链风投机构SPiCEVentureCapital宣布其代币化基金SPiCEVC在Fusang交易所上线交易，成为Fusang交易所首个在上市的证券型代币。此前，SPiCEVentureCapital在17年底即完成该机构基金的证券代币化，以标记LP在SPiCE基金中的权益，并已经在多个证券证券型代币交易所上市交易。据悉，SPiCEVC投资的公司包括Securitize、Bakkt、Arcax和http://Lottery.com。同期，另一家区块链风投机构Protos的证券型代币PRTS也在Fusang交易所上线交易，该机构通过PRTS代币为投资者提供了方式，以获得BTC和ETH中投资组合以及DeFi空间加密资产的权益。今天推出的建行数字债券则是Fusang交易所推出的第三个证券化代币，这也是该交易所首次推出独家证券型代币交易产品，从过去锚定加密资产的证券型代币迈向锚定传统金融债券的证券型代币，令这家此前鲜为人知的交易所顿时名声大噪。实际上，Fusang交易所从今年3月开始对其公司主体FusangExchangeHoldingsLtd(FSX)股份进行代币化，将该公司的所有股份在以太坊网络发行为ERC20代币FSC，该代币为经过纳闽金融服务管理局完全批准、合规发行的证券化代币。同时，FSC数字证券直接与Fusang集团的A类股份挂钩，代表与公司权利、收益流、资产相关的合同关系，但不具有普通股的投票权。目前，该交易所还在其官网为其FSC代币进行pre-IPO募资，融资规模600万美元，依此估值为1.6亿美元。在正式完成首次公开募股，FSC数字股票才能在该交易所进行正式交易。以上种种，反映出证券型代币领域在经过长期沉寂后，正在表现出许多积极的发展态势与信号，主流金融机构正在大范围探索与实践，极大地加速证券市场应用区块链技术的步伐。
声音 | 建行王瑜：以区块链为代表的金融科技将加快落地:据新浪财经今日消息，11月24日，在第二届粤港澳大湾区金融发展论坛上，中国建设银行广东省分行金融科技部总经理王瑜发表主题演讲称，当前我国经济已经从高速发展阶段转向一个高质量发展阶段，所以能看到社会变革、经济转型、科技进步对金融业发展正在产生重大的影响。有一个基本的判断是，区块链为代表的金融科技将会加快落地，也正在创造新的模式、新的业务、新的流程和新的产品，加速改变银行金融生态和应用模式，在银行业当中的作用也会日益凸显。[2019/11/24]
动态 | 建行和腾讯达成合作 运用区块链等技术搭建科技创新平台:据腾讯云消息，中国建设银行与腾讯今日在深圳签署金融科技联合创新实验室战略合作协议。根据协议，双方宣布共同成立“建设银行-腾讯金融科技联合创新实验室”。该实验室将运用人工智能、大数据、云计算、区块链等技术，共同搭建金融科技创新平台，开展创新技术研究、金融服务模式优化、创新产品孵化。[2019/4/3]
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