本文发布于链闻ChainNews，作者：普华永道、ElwoodAssetManagement与AIMA，翻译：思雨。
近日，普华永道、投资公司ElwoodAssetManagement以及另类投资管理协会AIMA联合发布了《2021年度全球加密对冲基金报告》，下文为报告部分内容翻译总结。
报告显示，2020年全球加密对冲基金的总管理资产额达到38亿美元，比上年增加了1.9倍。平均资产管理规模为4280万美元，总体的资产管理规模较2019年增长了15倍。回报率方面，2020年全球加密对冲基金回报率中值为128%，远高于2019年的30%。并且使用独立托管人托管资产的加密对冲基金的占比从81%降至76%，此外董事会中至少有一名独立董事的占比也从43%降至38%，行业正在逐渐走向「规模化」和「机构化」。
普华永道香港：数字资产行业价值达1.2万亿美元，但机构级托管解决方案仍有挑战:金色财经报道，“四大”会计事务所普华永道香港与数码资产财富科技平台Aspen Digital发布最新报告显示，数字资产行业已发展为价值1.2万亿美元的市场，但需要制定机构级数字资产托管解决方案。该报告还指出，机构在数字资产保护和交易面对不同挑战，包括自我托管解决方案，在支持数字资产投资组合的交易和营运需求方面存在局限性，而数字资产管理公司可能没有能力和资源来管理所有营运复杂性和安全风险，机构投资者需要采取系统化和正规化的方法来选择和实施适当的托管解决方案。（东网）[2023/7/13 10:52:23]
报告还提到，加密对冲基金的推出与比特币的价格高度相关。如图所示，其中五分之四的对冲基金是在2017-2020年之间启动的。
普华永道：英国在采用数字货币的道路上处于欧洲领先地位:普华永道报告显示，在采用数字货币方面，英国在整个欧洲处于领先地位，在世界上排名第五。普华永道英国区块链和加密专家Haydn Jones评论： “CBDC的出现是货币演变过程中的一个重要里程碑。它真正改变了游戏规则，为公民和企业提供了替代支付解决方案，并彻底改变了金融市场结算和银行间货币交易。公众将是最大的受益者之一，因为他们将首次以数字形式获得央行货币。CBDC作为主权数字货币，有助于推动当前货币体系的现代化，同时帮助缩小与‘无银行群体’之间的差距，从而为进一步的普惠金融努力做出贡献。在央行资产负债表上持有的资产支持下，数字货币还将支持供应链和证券结算，并有可能进入社交媒体平台。” 此前消息，英国央行宣布与财政部联合创建央行数字货币工作组。[2021/4/19 20:36:41]
投资策略方面，如下图所示，2020年大多数对冲基金采用的策略为量化策略，紧随其后的是主观型多空双向策略，主观型单边多策略以及混合策略的占比相对较少。此外，投资标的方面，比特币最受机构投资者青睐，有超过92%的加密基金选择比特币作为投资标的。以太坊和莱特币的采用率分别位居第二和第三位。除了这些「老牌」主流币以外，LINK、DOT和?AAVE?的机构接受度相对较高。
声音 | 普华永道亚洲主管：加密市场生存下来的公司或会以无法想象的方式改变世界:据Bitcoin消息，近日，普华永道金融技术与加密业务亚洲主管Henri Arslanian表示，在加密市场生存下来的公司，可能会以今天无法想象的方式改变世界。Arslanian强调称，包括加密项目在内的所有类型的创业公司都面临财务挑战，同时，加密公司还面临资金管理这个独特挑战。他表示，虽然现在市场已经明显放缓，进行ICO的公司已变少，但传统天使投资人和风险投资却正在增加。他还预计未来几个月内加密行业将进行整合和收购。最后他提到，包括马耳他、直布罗陀、百慕大、巴林在内的等较小市场的监管机构，以及英国、法国甚至美国等大型监管机构都积极致力于提高监管清晰度，这是加密社区应该欢迎的。[2019/2/28]
从投资者类型上看，高净值投资者是加密对冲基金中最常见的投资者类型，家族办公室和基金组合分列二三位。
从投资规模上看，十大加密对冲基金控制着总资产规模的63%。同时，受牛市的影响，基金管理大额资产的数量远远高于2019年。
从费用方面看，费用中值与2019年相同，管理费为2%，绩效费用为20%，平均管理费用不变，但平均业绩费用增加。
随着监管越发趋于严格，以及投资者对于机构设置要求越来越高，基金将会产生更高的成本，但也会加剧基金经理的竞争，带来更多的基金种类。一方面投资者可能会受益于投资选择增加，但另一方面基金的利润也可能会因为竞争加剧而受到挤压。此外，报告数据还显示目前已有20%左右的传统对冲基金开始投资数字资产，但对于传统机构而言，监管的不确定性仍是入局加密市场的主要障碍，后续的资金走向也必然会受此影响。
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