撰文：比特傻
整理：深潮TechFlow
最近NFT市场的萎靡不振让人们感到十分焦虑。交易量、活跃地址和交易笔数都大幅下降，而新用户占比也逐渐下跌。
加密KOL比特傻认为，大多数分析师，不过堆砌数据，而没有真正理解市场。以下是他对NFT市场的看法。
2月份以来，价量齐跌。交易量从每天3.6万eth跌到了1万eth；蓝筹指数从9000多，跌到了7500。这期间，一众NFT大佬黯然失色。
分析师：比特币需涨至30800美元以上，方能避免进一步下跌的风险:5月19日消息，分析师称，尽管比特币从上周的低点反弹了15%，但它很可能还会进一步下跌。比特币现在看起来比以前更脆弱。
据其分析，最近比特币的反弹导致每小时BTC图表上形成了一个“碟顶”模式。在其内部，头肩模式变得活跃，这意味着趋势从看涨转为看跌。在BTC回落到领部区域以下后，该模式已被激活。现在，为了避免进一步下跌的风险，比特币的价格需要上涨到30800美元以上。目前比特币稍高于29000美元。（彭博社）[2022/5/19 3:28:41]
交易笔数下降、活跃地址大幅下降。活跃地址从2月份下降了90%。交易笔数从月份下降了约8成。
更可怕的是，NFT没啥新用户了。去年4月份以来，新用户占比逐渐下跌。新用户比例少，就意味着没有太多的增量资金。可见NFT市场，的确处在熊市，完全没有走出来。
徐英凯：比特币3800美金大概率是本轮下跌的市场底部:BlockVC创始合伙人徐英凯今日发微博称，比特币3800美金大概率是本轮下跌的市场底部，比特币减半之后（1-2个月后）市场开始全面复苏：
1. 其他的主流币相对比特币的汇率在经历完暴跌之后下降跌幅开始放缓，这个是市场下跌周期末期或市场上涨周期启动时候的典型表现；
2. 3800美金的价格位置是因为市场情绪的极度恐慌，以及合约、杠杆、借贷等连环爆仓所引起的，这样的市场极端情况的很难再复制，补充市场流动性是当务之急；
3. 减半完成之后，由于断崖式的收益降低，会集中出清一波矿工，但每日的新增市场抛压也同比降低一倍（减半前其实影响就不大），所谓的“死亡螺旋”（价格降低，矿工卖币，由于矿工卖币，导致价格更低）预期会逐渐减弱；
4. 美联储开启Unlimited QE模式，直接亲自下场购买各种信用资产（甚至通过SPV兜底私人部门信用），无限QE的行为在1-2个月之后效用会逐步反应到市场流动性当中；
5. 由于新冠肺炎带来的全球市场不确定，在之后的1-2个月中会逐步便于统计预测，当下资产无法被重新合理定价的问题将会被解决，让一些观望资金开始逐步入场；
6. 通过这次跨周期跨市场级别的洗牌，将会打破现有市场结构中的平衡，筹码分布更加集中，市场主力持仓成本大幅降低，重新上涨所需要的动能更低并变得更加容易。[2020/3/24]
Blur对NFT市场的影响
有分析师说，铁顺的Blur把NFT给害了。
其一是说NFT经不起高频次交易。但在比特傻看来，NFT交易频次增加，是因为交易的摩擦成本降低了。NFT交易摩擦成本降低，交易更顺滑是对资产价格有微弱的好处的。另外，目前NFT交易量已大幅降低，也未见NFT价格企稳。
其二，是说Bur把NFT大众化了，脱离了小众的圈子，导致价格下跌。这个逻辑，也站不住脚。因为?NFT自诞生就是链上公开透明的，在Opensea的时代，就是所有人可以围观交易的。
声音 | Matic创始人：团队不是暴跌的幕后黑手 将发布详细的分析:针对今日Matic24小时内暴跌60%这一事件，Matic Network联合创始人兼COO Sandeep Nailwal发布推特称，“刚从噩梦中醒来，因为有人打来求救电话。很快就会弄清楚，我们不是这件事的幕后黑手，因为一些FUD（散布恐慌）帐户正试图影射这一点（团队砸盘）。我们将发布详细的分析，并从这种明显的操纵中汲取教训，变得比以往任何时候都更强大。 币安创始人赵长鹏转发该推特并称，我们的团队还在调查数据，但已经很清楚Matic团队与此无关。许多大交易员惊慌失措，造成了一个周期波动。对于交易所应该对人们的交易进行多大程度的干预，这将是一个艰难的决定。 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?[2019/12/10]
其三，是说Blur到来的巨大流动性击溃了NFT。这个逻辑也经不起推敲。把这流动性推到尽头，就是普通的同质化代币。大量的同质化代币都在市场起舞，怎么流动性更小的NFT就不行了。更遑论，流动性注入对资产价格是有好处的。
声音 | 红岸基金任骏菲：主流币种超跌的反弹回调，没有改变市场整体下行的趋势:近两日币价回涨，比特币重返4000美元上方，BCH更是涨幅50%以上，就此事，金色财经采访到红岸基金创始人任骏菲,她表示，“这波行情不是大牛市的开端，是前段日子主流币种超跌的反弹回调，没有改变虚拟币领域整体下行的趋势，相比上半年，市场目前依旧缺乏大规模资金入场的理由，区块链行业依然在大规模应用落地的方向上探索。”[2018/12/23]
ETH涨，所以NFT跌
市场上还有分析师说，因为ETH涨了，所以NFT扛不住了。
问他们为啥，他们支支吾吾说NFT投资者看U本位，不看币本位。
一个愚蠢的问题，当然会有愚蠢的答案。
看数据吧，ETH价格和NFT价格不是尽然负相关的。把NFT下跌归咎于ETH上涨的分析师，连书呆子都不算。
局部NFT为什么上涨？
在市场如此萎靡的情况下，就连Yuga的超然运营能力，都无法使得维护价格？为什么Azuki能够企稳上涨？
说需求大于供给，是套套逻辑。
说PR好，那怎么解释Yuga和Gucci合作都维护不住币价？
比特傻认为不能忽视的重要因素是控盘率和操盘资金。但这一点外部很难有数据。
声音 | CCN分析师：高盛并非此轮比特币下跌的诱因:据CCN分析师称，高盛并不是此轮比特币下跌的诱发原因，只能说对行情产生了一个消极影响。[2018/9/7]
NFT和大盘节奏不同
21年11月，大盘见顶。而NFT呢，是22年4月见顶。足有5个月的延迟。
22年6-7月，大盘在底部摩擦。
22年6月-7月中旬，NFT又一波小幅回升。
这说明什么问题呢？说明?NFT市场有自己的独立节奏，和大盘不同步。
去年下半年，NFT和大盘都在震荡下跌，没有人觉得NFT市场病了。
比特傻认为，目前依旧处在NFT熊市，下跌是正常的。
不是因为NFT市场病了，这是因为NFT市场节奏滞后大盘。
如果节奏不同，怎么解释NFT跌得比大盘猛地多？
NFT为何跌的比大盘猛?
因为NFT相对于同质化代币，其维护同一市值需要的流动性更低。
为什么大家熊市喜欢做NFT项目？因为钱不够。
NFT项目能够在更小资金下吹出更大的市值。也就是说NFT的市值，比同质化代币更虚。
NFT本身的特质：NFT在牛市能远超大盘上涨，熊市也会远超大盘地萎缩。
今天的NFT市场萎靡表现，比特傻在去年8月份就做了预测。
也就是说，NFT市场并没有病，只是周期和大盘节奏不同，且因为NFT资产特质，导致熊市跌幅更深。
NFT熊市背景下看BLUR
1、Blur的交易机制，淡化了NFT单个筹码的唯一性，削弱了溢价。这会导致NFT市场微弱下跌。
2、Blur的交易机制，在下跌市场中，每个单位的价格下跌都对应更多的交易量。这使得项目方护盘成本更大，而导致很多蓝筹项目开始摆烂整体上，比特傻认为这使得NFT的熊市更熊。
NFT会不会一蹶不振？
既然是熊市，那么NFT大体上就2个前途。
一是不断下跌，一蹶不振，从此销声匿迹。
二是触底反弹，东山再起。?
比特傻推测，NFT就此消亡的概率很低。?
首先，网络世界的发展，导致网络世界需要数字艺术品作为细分的财富仓库。目前看，NFT是最好的载体。
其次，NFT目前已经形成了巨大的生态，有开发者，有投资人，有游戏工作室和元宇宙。这生态尚未消亡，牛市来了就有一战之力。
然后，NFT代表了一种创新的所有权表达形式，这是磨灭不了的创新。
最后，NFT造就了圈内一种新的交易形式，这种交易方式是有巨大魅力的。
NFT何时见底？
如果我们认为NFT回再度起来。那么最重要的就是摸清NFT的大周期。?
上一轮牛市大周期大盘启动是18年底19年初启动，21年底牛市结束。而NFT是21年初启动，22年4月结束。
遗憾的是，NFT市场成规模后，经历的周期是就一个，而且熊市还没有完结。更早期的NFT市场规模太小不作参考。
比特傻认为NFT市场估计会滞后大盘1-2年。
如果算22年6月ETH见底，则NFT市场会在23年底左右见底。如果在年底之前，大盘大火，则资金溢出至NFT，会导致NFT市场提前启动。
这是无奈的估算，但至少会给大家一个模糊的影响。具体市场的边际变化，比特傻会盯着的。
NFT的选筹
这里，比特傻就不说具体项目了，说下大的原则。
看好美系年轻人的审美，不看好日系审美。
欧美文化还是Web3主流，大家会为美国的taste买单。
不看好日系的原因是因为日本在衰落，在鄙视链中快速下移。国家衰落了，艺术品味也会被鄙视。
NFT分为效用UtilityNFT和非UtilityNFT。
UtilityNFT，类似锁仓NFT挖矿这种。效用NFT价格会更加稳定，也会带来天花板。
非UtilityNFT，在熊市很惨，没啥用。而牛市，因为没有utility的现金流折现约束，价值能够一飞冲天。
比特傻喜欢熊市中被贬地一无是处、牛市飞入云端的标的。
老猎手上场了
此刻的NFT市场，让无数人的心在滴血。
可对于老猎手，才刚刚有点儿意思。
老猎手悠闲地拿出，架上瞄准镜，准备捕捉难得的美味。
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