DeFi 三大件:DEX、借贷、稳定币方面的新趋势

作者:Laobai

近年来,Dex市场的创新不多,除了CurveWar之外,基本上已经确认了双寡头的局面。然而,目前仍有四个趋势值得关注,分别是缝合怪Ve,HybridDex,UniV3-Fi和Curve的TricryptoNewGeneration升级。在借贷领域,全链、隔离池和无预言机无清算借贷是目前的主要趋势。此外,稳定币方面,除了纯算稳之外,基于RWA的稳定币和基于LSDFI的发展也值得关注。

DEX自UniV3出现之后就很少有大的创新了,CurveWar可以算一个,DEX赛道这两年也正式确认了双寡头的局面。前几年那些什么改进改进滑点,改进无常损失的DEX基本都销声匿迹了。

DEX上目前的四个趋势

1.缝合怪Ve

这个是当前正在发生的,之前AC在FTM上搞了一个Solidly,试图把Uniswap,Curve,OHM融合起来,于是就有了Ve这么个东西,但其实不怎么火,去ETH开了分店也不火,反倒是OP上的ForkVelodrome火了。

DeFi保险协议InsurAce宣布与Fantom流动性聚合器LiquidDriver达成合作:2月18日消息,DeFi保险协议InsurAce宣布与Fantom流动性聚合器LiquidDriver达成合作,InsurAce将会上线LiquidDriver的保险产品,以避免LiquidDriver用户因合约攻击而产生资产损失。[2022/2/18 10:01:31]

感觉一是跟AltL1式微,L2崛起有关,二是OP的各种奖励也功不可没。

现在Ve正在往各个链上渗透,Arb最近上了Chronos,BSC上有Thena,Polygon上也有记不清名字了……

总之每个项目都在Solidly上做了一些微调,类似Sushi对Uni那种,唯独好玩的是Uni没火,仿盘Velodrome大火特火,在OP上直接秒杀了Uni。

Avalanche链上DeFi协议总锁仓量为114.7亿美元:金色财经报道,据DefiLlama数据显示,目前Avalanche链上DeFi协议总锁仓量为114.7亿美元,24小时增加1.82%。锁仓资产排名前五分别为AAVE(27.7亿美元)、TraderJoe(16.9亿美元)、Benqi(15.6亿美元)、Curve(11.1亿美元)、multichan(9.12亿美元)。[2022/1/16 8:52:09]

我个人对这个模型没有很感冒,一是缝合痕迹太重,二是太复杂,很多普通用户看不懂,不像Uniswap简单明了。

CurveWar虽然也复杂但人家本就是针对项目方和大户的贿选机制,定位不同。

最后就是Velodrome的火跟OP奖励密不可分,像SNX等贿选大户都是拿空投的OP在贿选,奖励停了这个飞轮还能不能接着转,得看。

DeFi项目Saffron Finance将于4月30日启动社区化治理体系:据官方消息,DeFi项目Saffron Finance将于4月30日启动社区化治理体系,新的治理网站将通过Discourse和Snapshot平台,允许用户提交、讨论和投票决定Saffron的方向 。包括但不限于:协议的升级,市场营销,团队建设,资源分配或其他建议。社区治理流程包括:提案—民调共识检查—治理元。Saffron鼓励用户提供有关系统运行等方面的反馈,并就治理流程提出任何建议。该社区治理体系的应用对于推动Saffron成为一个可靠的去中心化金融至关重要。Saffron Finance是一个去中心化协议,允许流动性提供者选择定制化的风险敞口获得收益回报。[2021/5/8 21:37:17]

2.HybridDEX

也是一种缝合,不过更多是体验上的缝合。

GT将上线SASHIMI流动性DeFi平台:据Gate.io官方消息,目前Sashimi社区正在投票在DeFi流动性挖矿中上线GT锁仓挖矿,投票活动将于明日(9月13日)结束,目前,GT以62.9%的高投票率稳居第一名,投票成功后GT将正式上线Sashimi流动性挖矿平台,开启流动性矿池挖矿。去中心化平台的用户可以通过抵押GT获得高额收益回报。Gate.io平台上也会开放锁定GT挖矿获取SASHIMI理财产品。详情见原文链接。[2020/9/12]

一是在FTX垮台后大家对于CEX的不信任增加,但还是喜欢CEX上那种丝滑的体验,于是便有了CEX体验+DEX自托管的组合出现,基本前端就是和DYDX与Blur风格类似,先连接钱包,然后Deposit钱进去,之后资金操作就完全是链下了,提款时候Settle下回链上。

二是AMM+OrderBook的混合,使用做市商的Orderbook+使用LP的传统AMM结合,用户交易时会自动选取两者中最优的价格成交,对于长尾资产,也可以拿AMM机制来“保底”。

58学院:DeFi目前仍处于初期阶段 未来发展可期:9月10日晚8点,58学院第十四期AMA《理性看DeFi,如何稳中求胜》邀请到了极点公关创始人芝麻做客直播间。芝麻表示,DeFi的愿景是伟大的,但是要真正落地实行并不容易。在DeFi的实际应用落地之前,一切还都是未知数,如果未来没有实际应用的产生,DeFi注定还是一个泡沫。DeFi的火热催生了行业的一波热潮,但是潮水终究退去,其量级跟传统金融相比还是有很大的差距,投资者需要在市场火热的情绪下保持冷静思考的能力。但总的来看,DeFi的未来具备无限想象空间,但其应用场景和生态赋能仍需不断完善。[2020/9/10]

这样的项目聊过不止一个,其中比较有代表性的应该是Vertex,最近刚在Arbitrum上线,结合了上面的一跟二,且不光做现货,还做衍生品,团队也挺靠谱。

只是我们认为DEX赛道当前过于卷所以没投。

当然在ABCDE这属于常态,我们每个月能聊四五十个项目,最终也就出手1-2次,追求的是OneShot,OneKill风格。

3.UniV3-Fi

几个点,一是前段时间V3License保护到期,相当于开源了,肯定会在各个链上看到更多V3的Fork出现,二是基于V3做的各种Fi,比如Paraspace基于V3NFT做的借贷,Panoptic基于V3做的期权,Gammaswap基于V3做的无常损失对冲等等,未来肯定会有更多基于V3底层的玩法。

4.Curve的TricryptoNewGeneration升级

Curve之前一只脚伸进主流币领域,但散户用的还是少,因为Gas比Uni高了一大截,这次升级Gas降到跟V3一个级别,在散户和聚合器那应该会有更多使用场景。再配合SNXV3的升级给AtomicSwap带来的增益,Curve跟Uni在主流现货领域的PK应该会是未来一段时间的看点。

借贷上的三个趋势

1.全链

从CompoundV3与AAVEV3设计,以及RDNT的火热都能看出来,全链借贷是毫无疑问的趋势。不过按照民道老师的说法,现在的全链借贷还处在一个“伪全链”阶段,最多也就是个“跨链借贷”。真正的全链借贷应该是“允许任意链存、取、借、还,多链共享一个流动性,多链一个利率曲线”,目前没有哪家能做到。

2.隔离池

抵押资产隔离这个概念从Euler开始兴起,现在AAVE这样的大平台包括一些新的平台也基本上都是标配了,目的就是防止XVS或是Mango那种预言机操控,一个资产直接KO一整个协议的情况,虽然丧失了一些灵活性,但绝不能让一颗老鼠屎坏了整锅粥。

3.无预言机无清算借贷

这种特别适合长尾资产借贷,因为主流币的深度和清算机制目前都很成熟了,但许多长尾资产即便是有隔离池,很多借贷平台也不敢上,就是因为预言机操控与清算的风险都很高,如果可以避免使用这两个机制的话,长尾资产的资本效率就可以得到进一步的释放,目前看到了三种不同的做法。

一个是Timeswap,用了个极其复杂的三变量XYZ=KAMM,设计有点6,但是我怀疑多少用户真的能看懂……一个是InfinityPools,借V3的LP,相当于通过V3自动清算,最后一个是Blur的Blend协议,这个其实是NFT的点对点协议,但其巧妙的设计感觉稍微魔改下就可以拿来做长尾ERC20的借贷,不知道会不会有项目这么干。

稳定币上的几个趋势

稳定币其实没太多可说的,去年Luna崩盘基本宣告“算稳已死”,前段时间Frax把抵押率改成100%算是彻底夯实这一说法。

市场上虽然依旧有新的抵押型稳定币出现,用各种技术保证自己不脱锚,但其实除了纯算稳,大家不是很担心你的脱锚问题,Frax一个半算稳也没怎么脱过,应用场景才是王道。

MakerDAO的EndgamePlan、AAVE的GHO、CRV的crvUSD、SNXV3版本的sUSD、还有存在在概念里的Arthur提出的基于BTC的NUSD,这几个我两个月前一个帖子里都详述过,在此就不再重复了

1.基于RWA的稳定币

这个目前Ondo在做,弄了一个OMMF稳定币,由MMF和美国国债支持,属于游离在圈子边缘的东西……

2.基于LSDFI做的稳定币

上海升级前后LSD发展的如火如荼,我感觉应该会有基于LSDFI做的稳定币,比如Fork一个Liquity,抵押品改成stETH或是一篮子LSD版本的ETH,然后在利息上再做点文章之类的……

不知道有没有项目已经这么做了,没有的话我估计未来肯定也会有。

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