撰文:Alex?Obadia,Cambrial?Capital?研究员?
编译:Leo?Young
Flashbots?是一家旨在降低由矿工可提取价值?(MEV)?对智能合约公链构成负外部性影响和存在风险的研发机构。我们针对?MEV?价值提取提出一个?无需许可、透明、公平的生态系统,来保证以太坊的理想。本文涵盖了?Flashbots?项目的背景及动机。
什么是「MEV」?
「矿工可提取价值」是对矿工在生成区块时,通过任意包含、剔除或对交易进行重新排序所得获利加以评估,设计用以研究共识安全的度量方式。MEV?包括交易费和区块奖励这类「常规」获利方式,也包括矿工对所生成区块内交易重新排序、插队、审查从中获利这种「非常规」盈利方式。
MEV?这个词会让人误以为提取价值的是矿工。实际上,如今以太坊生态上的?MEV?主要由?DeFi?交易员通过结构化套利策略所获的;而矿工则是通过获得这些交易员付出的交易费间接获利。结构化套利交易的典型案例是?Uniswap?价格套利交易:当一个?Uniswap?资金池资产出现价格偏差,产生套利机会使得?Uniswap?资金池的价格回到与其他交易所的相近价格。当然,矿工也可以不用为了手续费而把套利机会拱手让给交易员,自己决定运行此套利策略。
以太坊分叉项目EthereumPow:分叉后将废除EIP-1559:8月10日消息,据以太坊分叉项目EthereumPow官方声明,分叉后的PoW以太坊不会继承目前基于每笔交易支付Base Fee的以太坊销毁机制EIP-1559。在合并更新升级之后,EthereumPow将与PoS链区分开来,目标是变得完全自治和自我维持且没有任何治理实体,该目标将在未来三年内实现。[2022/8/10 12:16:25]
MEV?危机
以太坊上的交易者通过调整?gas?费来表达让自己的交易打包进某个区块的意愿。矿工作为理性人,自然会挑选?gas?费最高的交易来优先处理,按?gas?费用高低排序交易打包进所生产的区块。以太坊上构建的金融系统创造了清算、套利等众多纯利机会。但这些套利机会有限,且转瞬即逝,因而交易员会竞争获取。目前,这种竞争关系主要表现为「抢先交易」?(frontrunning),或「尾随交易」:
「抢先交易」:也就是最优?Gas?费竞拍。交易?A?给出比在等待中的交易?B?高的?Gas?费,因此交易?A?排在交易?B?之前打包进区块。「尾随交易」:交易?A?给出比在等待中的交易?B?稍低的?Gas?费,因此交易?A?能紧随交易?B?打包进区块。然而,「抢先交易」和「尾随交易」既低效,且会造成网络拥堵和链上拥堵等负面外部性影响。另外,由于创造了时间截取攻击?(time-bandit?attacks)?的获利动机,以及?MEV?机会竞争造成以太坊协议安全性不稳定,这种竞争也催生了交易员与矿工之间需许可的通讯基础设施的出现,这样的基础设施会侵蚀以太坊如今所秉持的中立性、透明、去中心化、无需许可。
数据:以太坊桥TVL达到149.1亿美元:金色财经报道,Dune Analytics数据显示,以太坊桥当前TVL达到149.1亿美元。其中锁仓量最高的5个桥分别是Polygon Bridges(48.7亿美元)、Avalanche Bridge(48.62亿美元)、Arbitrum Bridges(23.57亿美元)、Fantom Anyswap Bridge(20.45亿美元)、Optimism Bridges(2.73亿美元)。[2021/10/24 6:09:40]
尽管这些存在风险和负外部性影响早就存在,但我们正处在以太坊未来发展的关键转折点。过去六个月一系列事件造成网络使用达到引爆点:
???合约交互稳定增长
???代币市值超过?ETH?市值
???交易费超过区块奖励
???采纳抢先交易正常化
???接受许可的?mempool?
这些情况表明上述存在风险和负外部性影响愈演愈烈。
Ripple首席技术官:曾以一美元价格卖出4万枚以太坊:Ripple首席技术官David Schwartz表示,自己除持有瑞波币(XRP)外,还拥有多种加密资产。David Schwartz是XRP分类帐原始架构师之一,他声称自己将大部分投资组合分配给比特币和瑞波币,另外还拥有少量ETH和BAT。今年五月,David Schwartz表示“全球监管不确定性”让Ripple公司高管难以披露自己的瑞波币持有量,也无法发表相关观点。David Schwartz此前透露,他和妻子在2012年为加密投资制定一个“冒险计划”,但这个计划并未成功,导致损失了8位数利润,据悉他当时以1美元价格卖出了4万枚以太坊,并以750美元的价格卖出了一大笔比特币,又以0.10美元价格卖出大量瑞波币。(The Daily Hodl)[2020/11/27 22:20:04]
这些情况表明上述现存风险和负面外部影响在加速发展。
抢先解决?MEV?危机
首先,让我们了解一下?Flashbots?是什么。
V神:将以太坊gas限制提高至2500万不现实:金色财经报道,以太坊网络上的持续拥堵导致一些开发人员和社区成员呼吁提高gas限制。一些以太坊建设者(例如1inch.exchange)要求将gas上限提高至少2.5倍,从目前的1000万gas上限提高到最高。对此,V神称:“我认为2500万gas是不现实的,如果你想要游说更高的gas限制,最好把目标定在1200-1500万gas。尽管许多客户端开发者甚至担心在这些水平上的风险。”[2020/6/5]
Flashbot?是一家旨在降低由矿工可提取价值?(MEV)?对智能合约区块链构成负外部影响和存在风险的研发机构。我们倡导一个对?MEV?价值挖掘保持无需许可、透明、公平的生态系统,来保证以太坊的理想。
我们缓解?MEV?危机的解决方案分为三部分:「点亮黑暗森林」,「价值挖掘民主化」,「分配利润」。我们相信每部分都对?Flashbots?的成功至关重要。
点亮黑暗森林
以太坊用户现在感觉不到?MEV?的存在。这需要有大量数据分析和对智能合约的深刻知识才能理解,因为?MEV?涉及的交易复杂、有时候被混淆的逻辑,还有不同级别的对立博弈。
分析 | 随着以太坊算力下降矿工可能亏钱:据blokt.com报道,LongHash的一项新分析表明,自8月以来,以太坊价格维持在200美元附近,其算力下降了12%,这意味着矿工可能会亏钱。而在月初Bitmex也发布了类似的报告。[2018/10/30]
随着越来越多的关键安全基础设施转到链下,同时链上状态和规模增长,这一问题愈加严重,要实现加密货币最初的承诺——透明,也会更加困难。「点亮?黑暗森林」的目的就是要守护最初的承诺。更实际的是,我们要客观评价?MEV?的负外部性和?Flashbots?技术的影响,量化挖掘?MEV?对用户的伤害,籍此来为建设者提供开发工具,能从?DApp?层面减少?MEV?攫取。
「点亮黑暗森林」的第一步就是量化?MEV?的影响。为此,我们创建了?MEV-Inspect。通过扫描以太坊区块,使得?MEV?指标展示可视化。我们可以用其更好理解?MEV?生态系统,贡献给社区来消除信息不对称。
价值挖掘民主化
MEV?价值挖掘很有可能会陷入集中于几个玩家的中心化境地。例如,受限于掌握大量算力的许可式「交易暗池」,或大型交易者和矿工单线链下交易。
这种势力和资本的中心化是安全被弱化的关键,会侵蚀以太坊的核心特性:无需许可和去中心化。
?我们相信,不采用中立、公开、开源的无需许可?MEV?价值挖掘基础设施,MEV?有可能沦为内部人士的游戏。「MEV?价值挖掘民主化」是要保证大小参与者都能平等使用基础金融模块,让以太坊的核心特性得以保留。
「MEV-Geth」?是我们实现「价值挖掘民主化」的第一步。
MEV-Geth?是?go-ethereum?客户端升级版。启用区块空间密封投标拍卖机制,进行交易排序优先通讯。本质上,MEV-Geth?为矿工和为获得优先交易投标的交易员之间创建更有效的通讯渠道。尽管?MEV-Geth?的概念验证是基于不完全信任保证,我们认为这是较现状的重大提升。采用?MEV-Geth?会缓解「抢先交易」和「尾随交易」机器人引起的网络和链上拥堵状况。
分配利润
MEV?涉及整个以太坊生态系统:从矿工、交易员、DeFi?开发者到最重要的以太坊用户。我们的初步研究显示目前交易者和矿工的?MEV?价值提取的利润分配不均。随着?MEV?价值提取日益频繁,我们预计需要有面向用户的价值重新分配,帮助维持系统稳定。
我们相信?Flashbots?和社区需要深入考虑价值分配以达到社会公益最大化。尤其是上述?MEV?内在的激励而带来存在风险。我们不仅希望缓解这类风险,也相信通过?MEV?激励所有系统参与者,用良性经济循环代替这类风险,强化以太坊核心价值。
我们的公开承诺
Flashbots?源起于?MEV?Pi-Rate?Ship?,这是一个中立、多区块链的跨领域研究合作社,支持?MEV?相关理论和实证研究。作为一间开放研究机构,我们承诺:
我们的产品将保留以太坊核心价值,例如开放、无需许可、去中心化,防范正在到来的?MEV?危机。开源我们的研究和?Flashbots?核心基础设施代码,让所有人获益。充分考虑用户、矿工、开发者、节点运营者、公共基础设施运营者与开发者、合约?/?DApp?开发者和生态系统研究者需求,创建协调主要参与者的可持续生态系统。为?MEV?领域尚未解决的道德研究公共议题做贡献。在这个关键拐点,作为参与去中心化金融的机构和个人,这是我们秉持的信仰。操纵用户交易获得大量价值会成为一种中心化力量,损坏共识稳定。任何系统只要有操纵价格获利的空间,就会伤害用户利益。MEV?有可能发展成牺牲大部分人的利益,牺牲加密货币自身的价值,让小部分人获利。
或者,也可以选择用?MEV?让所有用户受益,提升新一代金融基础设施的安全性,避免上一代产品的结构性不公平的问题。通过开放?MEV?价值提取和工具,资助公共研究解决?MEV?的问题,通过?Flashbots?的资本协调所有生态系统参与者的激励措施,齐心协力为打造新一代公平基础设施奠定基础。
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以太坊链上?PGA?可?视化数据关于?Flashbots?组织、研究路线图和项目技术细节,请浏览?ETHResearch?论坛订阅?了解?Flashbots?活动更新。加入?Flashbots?Discord?社群,或联系电子邮件地址:info@flashbots.netFlashbots?由?Scott?Bigelow、?Phil?Daian、Stephane?Gosselin、Alex?Obadia?和?Tina?Zhen?发起并倡导。同时,也感谢?MEV?Pi-Rate?Ship?成员和?Paradigm?的不断支持。
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