作者：SynFutures团队
近几个月来，以自动做市商为代表的去中心化交易所发展迅猛。龙头项目Uniswap的交易量在2021年1月更是达到了近300亿美元，超越一众中心化交易所，也证明了基于区块链构建开放金融的可行性。
当前市面的DEX仍是以现货为主，而传统金融上，衍生品的市场规模远超现货：根据国际清算银行对2019年全球外汇交易统计，现货交易量约为交易总额的30.1%，而期货类约占65.4%，期权类约为4.5%。SynFutures正是专注于打造下一代的数字衍生品平台。
SynFutures是什么?
SynFutures是一个去中心化合成衍生品平台，允许以单币种自由添加、自由交易各类数字资产衍生品币对。
以太坊Shapella升级后Kraken于昨日提取超过33万ETH:金色财经报道，据Nansen数据，在以太坊Shapella升级后，Kraken于昨日提取超过330,000个ETH，还剩下175,000个，主要是本金提款。
此前报道，以太坊Shapella升级增加了取款功能，用户可提取质押的ETH及相关收益。[2023/4/21 14:18:22]
协议的第一个版本将推出期货合约市场，支持包括ERC-20、跨链资产以及各类链下资产。这意味着用户可以杠杆看多或看空比特币、黄金、算力难度甚至特斯拉等资产，也仅需要以单一的数字货币来提供交易流动性。
分析师：没有迹象表明加密货币会溢出到传统资产中:金色财经报道，AJ Bell的投资分析主管Laith Khalaf 周三在“Squawk Box Europe”上表示，没有迹象表明加密货币会溢出到传统资产中，FTX的崩溃是对加密货币的打击，但并不是致命一击，加密货币有很多钱，但它有点像一个独立的生态系统。如果我们遇到更广泛的系统性问题，你可能会开始看到它影响其他资产，但我并没有真正看到这一点。
此外，Khalaf 称，明年这个时候我们可能会坐在这里讨论BTC可能在 5,000 美元或 50,000 美元。这不会让我感到意外，因为市场在很大程度上受情绪驱动。[2022/12/16 21:48:59]
SynFuturesV1有何特点？
DeFi协议总锁仓量下跌至547.3亿美元:金色财经报道，据DefiLlama数据显示，DeFi协议总锁仓量（TVL）达到547.3亿美元，24小时跌幅1.39%。TVL排名前五分别为MakerDAO（76亿美元）、Lido（59.8亿美元）、Curve（59.8亿美元）、AAVE（54.5亿美元）、Uniswap（52亿美元）。[2022/10/9 12:50:12]
自由添加交易对和到期日的开放市场。类似于Uniswap允许任何人自由创建新的现货交易对，SynFutures允许流动性提供者创建任意新的期货交易对，只要有相应的链上价格。SynFutures第一版本先引入了Chainlink和Uniswap作为价格预言机，最初支持包括BTC，ETH，ERC-20s，黄金，外汇等交易对，很快项目将引入其他预言机来支持诸如算力，利率甚至股票之类的交易资产。
美国白宫发布加密货币监管框架:金色财经报道，美国白宫刚刚发布了有史以来第一个关于加密货币监管框架，该框架概述了金融服务业应如何发展，以使无边界交易更容易，以及如何打击数字资产领域的欺诈行为。
新的指导方针是在3月份发布的行政命令之后制定的，在该命令中，拜登总统呼吁联邦机构审查加密货币的风险和利益，并就其调查结果发布官方报告。[2022/9/16 7:01:24]
合成自动做市商模型。当前主流的自动做市商AMM流动性提供者必须同时提供一个交易对的两种代币，而SynFutures的sAMM模型允许流动性提供者仅提供交易对的一种资产，另一种资产头寸则由智能合约自动合成。例如，默认1USDC=1USD，如果每盎司黄金当前价值在1800USDC，用户可以简单地提供3600USDC，这其中的一半保留为USDC头寸，另一半1800USDC则用于合成1盎司黄金，也就是合约会自动创建1倍多头的黄金期货头寸。
自动清算人。对于衍生品而言，清算是重中之重。当前的其他DeFi平台主要由清算人通过主动监控链上价格和头寸、并利用自己手头的代币发起清算交易来进行。而SynFutures引入了自动清算人智能合约来协助清算：类似于AMM的被动做市商模式，ALQ允许任何人仅仅是通过向协议提供流动性来成为自动清算人，无需主动监测市场和发送交易，就可以被动赚取清算交易费，从而大大的降低了清算人的门槛。
用户保护机制设计
由于涉及杠杆和平仓，金融风险控制和市场价格变化应对机制是衍生品协议设计的核心。SynFutures成员在一线国际投资银行衍生品前线从业多年，将成熟市场经验引入到了DeFi产品设计，例如：
价格和头寸限制：为了保护用户免受大幅异常价格波动影响，譬如遭受闪电贷或其他方式的价格操控，SynFutures对价格和头寸引入了一定的限制。大多数限制对普通用户没有影响，仅在单个区块内出现较大价格波动时才会被触发，例如限制单个区块的最大价格滑点、每秒钟现货指数最大变化幅度等等。
防「穿针」价格机制：衍生品交易者通常担心价格出现短暂的大幅跳跃「穿针」而导致头寸被清算。为了解决这个问题，SynFutures并不使用原始的实时市场价格或Oracle价格决定头寸是否会被爆仓清算和结算，而对标记价格在不同交易阶段进行了处理，包括对一小段时间内的基差进行了指数移动平均处理，以及对现货指数进行时间加权平均价格处理等。
「结算期「禁止新增仓位：期货的「结算期」在当前的中心化交易所也得到广泛的应用，因为在期货马上到期、确定结算价格来计算损益时，持有大量头寸的人有动机在最后阶段下单，拉盘推动价格往有利于自己的方向涨跌。SynFutures不允许用户在市场最后一小时的结算期间内新增加头寸，以尽量减少价格操纵的可能。
合约安全性和Gas消耗
SynFuturesv1智能合约已经通过了Peckshield审计。
经过项目工程师的努力，相较于其他链上衍生品协议，SynFutures合约交易所需Gas的消耗属于市场最低水平，各交易的平均花费仅约20万Gas，而大部分现有衍生协议的消耗在50万到80万之间，这甚至低于众多的DeFi现货交易协议。
SynFutures已于2021年2月4日正式上线Kovan测试网，有关产品和智能合约设计的更多详细信息，可以查看项目网站的白皮书，技术论文和常见问题解答。团队热切期待各方的反馈，并将在未来对有建设性的建议进行奖励！
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