内容来源：微信公众号：币萌
封面图：CryptoArt:AIPaintings?Decentralizationtributeart
该投研报告由币萌研究院发布，报告内容仅供参考，不作为投资建议或投资依据。文中数据均截至2021/2/5
01项目简介
AlphaFinanceLab是一个跨链的DeFi生态系统，目标在以太坊和BSC上构建多个DeFi产品。目前已发布的产品有AlphaHomora、AlphaLending、AlphaX。其中AlphaHomora是一个杠杆挖矿收益平台，AlphaX目前处于测试阶段，是一个采用非订单簿模式的衍生品交易所。
Website：
https://alphafinance.io/
Blog：
https://blog.alphafinance.io/
Docs：
https://alphafinancelab.gitbook.io/alpha-finance-lab/
Twitter：
https://twitter.com/alphafinancelab
Telegram：
https://t.me/AlphaFinanceLab
Discord：
摩根大通：美SEC打击加密货币增加了立法者今年制定监管框架的紧迫性:金色财经报道，摩根大通（JPM）在周四的一份研究报告中表示，美国证券交易委员会（SEC）对Binance和Coinbase的诉讼突出表明，美国立法者需要拿出一个关于如何监管加密货币行业以及SEC与商品期货交易委员会（CFTC）的相对责任的全面框架。
报告称，美国证券交易委员会认为大多数加密货币应该被归类为证券，因此，大多数加密货币公司和交易应该属于其监管范围，并遵守目前适用于其他证券的监管框架。如果美国证券交易委员会的立场得到立法者的确认，Coinbase、Binance.US和其他美国交易所将不得不注册为经纪人，大多数加密货币将被视为证券。[2023/6/12 21:31:59]
https://discord.com/invite/Z2vuKDT
Github：
https://github.com/AlphaFinanceLab
02AlphaHomora
AlphaHomora是一个集借贷、杠杆化流动性挖矿、杠杆化Farm为一体的DeFi收益平台。目前已通过派盾的安全审计。AlphaHomora于2020年10月上线V1版本，2021年2月升级至V2，下文内容均以V2版本为背景解读。
2.1杠杆挖矿原理
DeFi流动性挖矿，一般是指用户为AMMDEX中的交易对资金池注入资金，从而获得该交易对交易手续费分成的行为。提供流动性后，会给予用户LPToken作为凭证，质押LPToken可以获得DEX平台代币的奖励，即为Farm。
DeFi收益率市场Pendle TVL突破5000万美元，创历史新高:金色财经报道，DeFi收益率市场Pendle TVL突破5000万美元，当前暂报5043万美元，创历史新高。根据DeFi Llama的数据显示，自今年年初以来，Pendle上资产的总锁定价值(TVL)已增长超过300%。TVL中的2600万美元位于以太坊，2100万美元位于Arbitrum，还有不到100万美元在Avalanche。[2023/4/7 13:49:43]
在现有的DEX中，用户都是使用自己的资金去参与流动性挖矿或Farm。例如用户A持有100ETH，可以在Sushiswap中换成50ETH+价值50ETH的SUSHI，来为SUSHI/ETH交易对提供流动性，获得手续费分成，并获得LPToken，质押LPToken获得SUSHI代币的分发。无论是手续费分成还是SUSHI代币奖励，都和用户投入的资金量成正比。
AlphaHomora的原理在于，可以让用户在平台借入资金参加挖矿，达成杠杆化的收益。例如用户A可以在平台借200ETH，加上自己的100ETH，这样就可以使用300ETH的资金参与挖矿和Farm，相当于3倍杠杆，收益率大大提高。同时，在AlphaHomora进行杠杆化挖矿，还可以额外获得平台代币ALPHA的奖励，1倍杠杆没有这项奖励。
2.2杠杆风险和清算
在AlphaHomora进行杠杆挖矿，要承担借入资金的利息。同时，杠杆也意味着无常损失会加倍。另外，如果用户持有的资金价值缩水，可能会触发清算。
MetaMask：已移除Wyre，请不要使用Wyre:金色财经报道，MetaMask 官方推特发文称，“Wyre 已从 MetaMask 的移动聚合器中删除，请不要使用 Wyre。目前正在努力移除扩展程序，感谢您的耐心等待。Apple Pay、信用卡和银行转账仍可使用 Transak、MoonPay 和 Sardine（仅限美国）。”
此前消息，加密支付提供商 Wyre 疑似正在关闭。一名前员工援引 Wyre 首席执行官 Ioannis Giannaros 的一封电子邮件表示，该公司将在本月尽快清算和终止服务。另一名前员工表示，公司没有提供任何遣散费。不过，Giannaros 回应 Axios 称，该公司仍在运营，近期计划缩减规模。[2023/1/6 10:24:51]
AlphaHomoraV2的清算规则与Aave等借贷协议有所不同，涉及到「债务率」的概念，债务率达到100%时将触发清算，按照下方公式计算：
债务率=借款信用值/抵押信用值
抵押信用值：抵押信用值来源于参与杠杆挖矿的本金，例如上文例子中用户A的100ETH。每种资产都有自己的「抵押信用值」，价格波动性越小的资产抵押信用值越高。用户总体的抵押信用值决定了能够获得多少借款额度。
借款信用值：每种资产都有自己的「借款信用值」，价格波动性越小的资产借款信用值越低。资产的借款信用值决定了将占用用户多少的抵押信用值。
综合来说，AlphaHomora是将资产的波动性融入到了借贷额度中，用户抵押ETH借低波动性的DAI，要比抵押ETH借高波动性的UNI要借到的更多。另外，AlphaHomora在借贷上设置了缓冲区，即使用户的债务率达到了100%，也不意味着会产生坏账。
百度智能云曦灵发布平台级新品:9月26日消息，9月26日，百度智能云曦灵推出SaaS平台“数字明星运营平台1.0”及“数字人直播平台2.0”。基于百度智能云核心技术，数字人直播平台2.0已经实现纯AI驱动数字人24小时不停播、内置多个行业模版，让数字人带货“数字服装”等功能；数字明星运营平台SaaS版在百变妆容系统、虚拟偶像特效库、虚拟偶像玩法库以及主播工作台进行了创新、丰富，完美适配各类虚拟偶像。（36氪）[2022/9/26 5:51:44]
用户在债务率接近100%时，可以采用增加抵押物或归还部分借款的方式，使债务率降低。达到100%时，清算人将进行清算，清算人可以获得5%的奖励。
2.3杠杆挖矿流程
目前AlphaHomora中有4个池子可供杠杆挖矿：
Uniswap的UNI/ETH资金池
Sushiswap的SUSHI/ETH资金池
Balancer的PERP/USDC资金池
Curve3pool：DAI/USDC/USDT资金池
以Curve3pool为例，首先需要填写自己的本金，相当于抵押物，或者杠杆交易中的保证金。在AlphaHomora中，所有交易对资金池都可以按照任意的比例放入资金，例如只放入DAI，或者同时放入DAI和USDT。
下一步为选择杠杆，该资金池支持最高7.03倍的杠杆，下方可以任意配比想要借入的资金。例如借入100%的DAI，或者75%的DAI和25%的USDC。如果借入的总比例为100%，则杠杆倍数为7.03倍，负债率为95；如果借入的总比例小于100%，则杠杆倍数小于7.03倍，相应的负债率也会变小。
英国计划成为加密货币和区块链中心:金色财经报道，将区块链技术用作存储文件的解决方案所必需的立法已获得英国政府的批准。在10月13日的新闻稿中英国宣布，希望在处理官方文件时不再使用纸张。10月13日在上议院通过的《电子贸易文件法案》将使电子文书工作得到法律承认，并将导致碳排放量减少至少 10%，并减少估计每天有285亿份纸质贸易文件打印并在世界各地飞行。[2022/10/15 14:28:30]
2.4存款规则
杠杆的资金来源于AlphaHomora平台内的借贷资金池，用户可以向资金池存入资金以获得存款利息。目前可以存入以下4种：
ETH：APY4.2%
DAI：APY32.56%
USDT：APY32.09%
USDC：APY32.46%
存入资金后，可以获得ibTokenV2，例如ibETHv2，类似于Compound的计息Token，ibTokenV2可以进行交易，或放入DEX中进行流动性挖矿。其中Sushiswap的ibETHv2/ALPHA交易对还可以FarmSUSHI。
用户可以随时提取存入的资金，但由于AlphaHomora平台内杠杆挖矿需求很大，所以借贷资金池内的资金利用率很高，时常会出现资金被占用而无法提取存款的情况。针对这个问题，AlphaHomora正在与CreamV2进行合作，后续会引入CreamV2中的流动性，以满足用户参与杠杆挖矿的资金借贷需求。
03AlphaX
AlphaX是由AlphaFinanceLab团队构建的新Alpha产品，是一个采用非订单簿模式的衍生品交易所，支持杠杆交易，2020年12月开始进行内测，目前尚未正式上线。下方是官方发布的测试版预览图。
AlphaX主要的差异化优势在于：
支持高达10倍的杠杆交易；
将资金费率计入杠杆头寸中，让交易者的净收益只受入市价和出市价的影响；
将杠杆头寸ERC20代币化，用户可以在其他DEX内交易杠杆代币，也就是说，用户想要做多或做空某一个币，可以到AlphaX开仓，也可以直接购买杠杆代币。这也有利于其他DeFi协议的集成。
04代币信息
4.1基本信息
代币名称：ALPHA
代币用途：
流动性挖矿；AlphaFinanceLab旗下所有项目的去中心化治理
合约地址：
0xa1faa113cbe53436df28ff0aee54275c13b40975
持币钱包数量：4,930
链上交易笔数：76,533
合约地址：
0xa1faa113cbe53436df28ff0aee54275c13b40975
持币钱包数量：2,485
链上交易笔数：130,430
4.2代币发行
发行总量：10亿ALPHA
代币分配：
BinanceLaunchpad：10%：1亿ALPHA
BinanceLaunchpool：5%：5000万ALPHA
私募：13.33%：1.33亿ALPHA
挖矿：20%：2亿ALPHA
团队及顾问：15%：1.50亿ALPHA
生态：36.67%：3.66亿ALPHA
4.3价格信息
注：下方信息来源于CoinGecko
当前价格：$2.68
当前流通市值：$4.7亿
当前市值排名：#80
历史最高价：$2.83
历史最低价：$0.02635756
上线CEX：币安、BKEX等
上线DEX：Uniswap、Sushiswap等
05发展现状
5.1社区热度
目前AlphaFinanceLab的Telegram群组5,953人，Discord群组6,930人，Twitter粉丝3.2万人，社区热度较高。
5.2代码提交
目前旗下AlphaHomoraV2代币库每周代码提交量如下图所示，提交频率较高。
5.3市值数据
目前AlphaHomora的锁仓市值为10.1亿美元，在DEFIPULSE的排名中占据第10位，仅次于Aave和Balancer。
06团队及背书
6.1团队信息
项目负责人：TaschaPunyaneramitdee
曾在投行工作，负责TMT领域的IPO、并购、私募和债务融资，后腾讯泰国分公司任职产品经理，负责某个内容平台在东南亚的扩张和本地化。在创办AlphaFinanceLab之前，曾担任BandProtocol的战略负责人。
区块链首席工程师：NipunPitimanaare
曾在国际数学奥林匹克运动会上获得4枚金牌和1枚银牌，目前在IMO名人堂中排名第3。曾开发了一种基于定量时间序列数据的自动股价预测算法，以及一种检测和交易加密货币市场套利行为的算法。在加入AlphaFinanceLab之前，曾担任OZTRobotics的首席研究官，专注于研究机器学习领域的创新，并领导了一个开发团队。
6.2投资机构
AlphaFinanceLab获得了多家机构投资，包括TheSpartanGroup、MulticoinCapital、DeFianceCapital、DelphiDigital，并与泰国最大商业银行SiamCommercialBank的风险投资部门SCB10X达成战略合作。
07项目评价
AlphaHomora目前已经收获了大量的关注，在产品数据表现上也极为优秀，锁仓市值已经和Aave达到了同一量级，但ALPHA代币的流通市值仅有AAVE代币的不到十分之一。
AlphaHomora仅仅是AlphaFinanceLab团队第一款正式上线的作品，后续的AlphaX和更多产品已经在路上。该团队极具创意和实力，且吸引到了投资机构入场，如果未来能够频出爆款，那么ALPHA代币市值将具备很大的想象空间。
来源：金色财经
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