在昨天的市场大跌中,DeFi 借贷平台的清算量达到了 数亿美元。波场创始人孙宇晨称,避免了一笔 Liquity 上 60 万 ETH 的清算,「拯救了币圈」。社区有人猜测,如果这 60 万 ETH 被清算,ETH 价格可能会跌破 1000 美元。对此,莱比特矿池 CEO 江卓尔发文表示,DeFi 借贷平台的清算不会立即在市场上卖出,对市场影响有限。
以下为江卓尔发文内容。
撰文:江卓尔,莱比特矿池 CEO
孙割在 Liquity 的 60 万个 ETH 如果被清算,ETH 价格会被砸到 1000 以下吗?
江卓尔:现在接盘Defi流动性挖矿垃圾币的是币圈有史以来最傻的人:莱比特矿池创始人江卓尔昨日在微博上表示:1.现在还接盘Defi流动性挖矿垃圾币的,是币圈有史以来最傻,智商最低的人,没有之一。2.财富不能无中生有,短期炒币是零和游戏,用真金白银买入垃圾币之前,先想想自己真金白银的流向,愿不愿意让农民,让开发赚走自己的真金白银。3.不要以为sushi跌到这样就结束了,这个价格挖矿农民的年化收益还有百分之几百。流动性挖矿的正常收益应该是10%左右。大部分流动性挖矿垃圾币的跌幅,不是腰斩或脚踝斩,而是99%斩,起步。4.不持有5年,就不持有5分钟。做到这一点,不亏钱是次要的好处,主要好处是,人生会从此不焦虑,幸福很多。5.不要以为要一次赚到几千万几亿,才是财富自由,只要资产增值速度超过花钱速度,就是财富自由。而在币圈要做到这点,就和呼吸一样简单。[2020/9/6]
其实并不是这样,没那么可怕,讲故事是一种讲法,越耸人听闻,听众越多,讲原理是另一种讲法。
声音 | 江卓尔:随着各地学习落实中央精神 预计区块链新闻将会持续刷屏:莱特币矿池江卓尔微博发文《这是区块链有史以来级别最高的报道,没有之一》称,1.此次规格远超过2013年引爆牛市的央视报道和QQ弹窗。大大主持 + 中共中央局集体学习 + 新闻联播前5分钟,意义不用多说,并且随着各地学习落实中央精神,可以预计区块链新闻将会持续刷屏。2.新闻要连起来看才有意思。可以预期,中美两国将在法币区块链化上展开直接竞争。Libra将触及国家经济中最重要的一环——货币,故遭遇强大阻力。3.中美在法币区块链化上的竞争。中国在法币区块链化(数字人民币)已经走在了前面,已经有了很多正在试验的新闻报道,数字美元却是空白,唯一的竞争对手只有私人货币Libra。4.数字人民币的扩张。通过数字人民币,中国就能把人民币的铸币权收到其他国家去,把整个一带一路都纳入中国经济圈。5.一大波流量即将到来。政府教育民众形成了共识,将推广比特币学习。区块链法币只让流通更方便,并没有解决通胀贬值问题,比特币对法币依然有很大竞争优势。民众很可能用数字法币支付,而用比特币储值。[2019/10/26]
1、DeFi 的强平清算,和中心化交易所的爆仓类似,但又有所不同,交易所是一次性把爆仓单尸体以低一些的价格挂出来,并且由于:低一些挂单 = 往下砸盘 = 最新成交价降低,因此有可能导致下面的单子也爆掉,形成连环爆仓。
动态 | 江卓尔发文分析屯币61.6万BTC+75万BCH的神秘处女座:江卓尔分析发文分析61.6万BTC+75万BCH的神秘处女座囤币:1. 看起来不像交易所整理币,因为大部分交易所的冷钱包地址都在百富榜的前几位,一般5-10万币。门头沟交易所(Mt.Gox)在破产前还占了全球比特币交易量的70%,根据破产后的数据,存币也就几十万,目前应该没有任何交易所有61.6万币;2. 其中一个来源地址是被我称为 “韭菜大佬” 9个地址中的一个1EBHA1ckUWzNKN7BMfDwGTx6GKEbADUozX;3.“韭菜大佬” 从2013-11-23(被牛市暴涨吸引进来)买到2014年11月15日(熊市见底前);4. 2016年1月,比特币重新进入牛市后, “韭菜大佬” 9个地址中的7个,币被陆续移走,移走过程都是拆成20、50、100币一份后,化整为零。剩余2个地址的币至今未动。处女座的一部分币,来自于9地址中的1EBHA1ckUWzNKN7BMfDwGTx6GKEbADUozX,因此可以推测处女座很可能是买入屯币。[2018/12/6]
2、DeFi 的抵押借贷在抵押率低于一定程度后,就会把单子挂出来,允许搬砖者参与清算,这个过程类似于爆仓。例如借 $100 U,在抵押物 ETH 的净值是 $110 时,你就可以去清算这个单子,用 $100 U 换回价值 $110 的 ETH,然后把 $110 的 ETH 卖到交易所,赚取 $10 的清算利润。(Liquity 使用稳定池等 3 种方法清算,原理大同小异,不展开讲了)
声音 | 江卓尔:EOS是分布式数据库 不是区块链:江卓尔刚刚在微博表示:区块链=数据库+去中心化,BM自己都承认了,去中心化不是EOS的追求,因此EOS就是个分布式数据库,不是去中心化数据库,也不是区块链。[2018/11/12]
3、但 DeFi 的最新币价不是像交易所一样,由买卖单直接交易产生,而是由预言机从外部输入。因此交易所的清算单,会直接把成交币价瞬间打下去,而 DeFi 的清算单虽然也会降低成交币价,但这个过程依靠清算者套利完成,有一定的延迟时间,并且是间接作用。
4、极端情况下,如果市场上搬砖清算者都耗光了资金,那不管有多大的清算单,都只是在系统里,不会把影响传到到其他 DeFi 和中心化交易所。孙割的 60 万 ETH 就是这样的情况。
5、当 Liquity 的稳定池耗尽 LUSD 稳定币(无法依靠系统内预存稳定币清算,要依靠外部搬砖清算者),整个系统抵押率低于 150% 时,就会开启究极模式——Recovery mode (恢复模式),所有的单子,哪怕高于 110% 的,从低到高,都会被清算,直到整个系统的抵押率恢复回 150% 为止,由此逼迫借款人尽快补钱进来。
6、Recovery mode 就是孙割说的 「已经开始排队毙了,我是排在队尾,前面已经有四万个 eth 被毙了」,孙割此时虽然高于 110%,但也在排队毙的队列里,理论上可以被毙。但孙割即使什么都不做,系统把前面低抵押率的单子毙后,很可能整个系统抵押率就能恢复 150%,从排队毙模式退出。
7、即使币价进一步下跌,系统抵押率不能恢复 150%,不能从排队毙模式退出,在孙割的 60 万 ETH 被挂清算单时,搬砖清算者的资金已经不够,连孙割前面的清算单(尸体)都还没吃完,暂时还轮不到孙割的 60 万 ETH。
即使把孙割前面的清算单(尸体)吃完了,对这 60 万 ETH 也要一口一口慢慢吃,对交易所币价的影响,取决于搬砖清算者的资金,而搬砖清算者的资金此时显然不够。
并且,在币价重新上涨后,和交易所爆仓单尸体不会恢复成正常单不同,大部分的 DeFi 都会把未清算完毕的清算单,恢复成正常单。例如 Liquity 整个系统抵押率恢复 150% 后,就会从排队毙模式中退出。
8、所以总结一下,如果孙割没及时补仓会怎么样?大概率什么都不会发生,因为:
最低币价就维持了几分钟,几分钟后币价上升时,搬砖清算者连孙割前面的尸体也吃不完。
就算吃完了孙割前面的尸体,对交易所抛压也只取决于搬砖清算者资金,而他们资金此时明显不够,且受 ETH 拥堵影响,搬砖效率很低。
清算完孙割前面低抵押率的单子后,Liquity 系统抵押率可能升回 150%,从排队毙模式中退出
因此,大概率什么都不会发生,不会导致 「ETH 跌到 1000」。只有几个条件凑齐:币价长时间处于低位(但又不能太低,导致清算无利可图) + 搬砖者资金充裕 + ETH 不堵,才有可能导致搬砖者把这 60 万 ETH 源源不断搬到交易所,影响交易所币价。
9、孙割最大的风险在于:某个巨鲸盯上了他,在 Liquity 进入排队毙模式,且总抵押率严重低于 150% 时,直接用大量 U,把 Liquity 的所有单子(包括排在队尾的孙割)全部清算掉,那孙割就会在低价被人买走 60 万 ETH。
但巨鲸一次性吃下 60 万 ETH,大概率就是纯买入,因为拿到交易所套利砸盘的话,10%~20% 的价格差不够砸,会自己把自己砸亏,所以也不会导致 「ETH 跌到 1000」。
PS:不知道这 60 万 ETH 是孙割的,还是孙割旗下用户的,切记:No your key, No your ETH [笑而不语]
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