蓝狐笔记一直认为算法稳定币是加密领域的真正圣杯。关于这一点可以参考蓝狐笔记之前的文章《basis与defi乐高》。美团的王兴曾经说过:最一流的创业路经,注定前无古人后无来者。而对于加密项目来说,也是如此。真正的大机会都在这样的项目上,当然这里也有最大的风险,并不适合所有人参与。
算法稳定币的三大支撑
目前算法稳定币项目风起云涌,有basis、frax、float、fei,rai等等,但迄今为止,都还处于实验的阶段,都还没真正站稳脚跟,最终谁能跑出来只有时间才能告诉我们,但有三个极其关键的因素:
项目方的韧性算法稳定币注定了是个窄门,它跟显而易见的DeFi项目,如借贷和DEX不同,这些都是生意,有大家一眼就能看明白的交易手续费,有明确的、大规模的需求。这些赛道的成功是必然的,只是哪一家成功的问题。
孙宇晨再度从Circle转出1.9亿枚USDC:金色财经报道,据Lookonchain监测,孙宇晨从 Circle 转出 8000 万枚 USDC 后再度取出了 1.9 亿枚 USDC。随后孙宇晨将 2.7 亿枚 USDC 转入Binance。[2023/2/15 12:09:12]
而算法稳定币,要想成功,必须历经磨难,因为它要触碰的是“圣杯”。要想摸“圣杯”,哪有那么容易?
欲戴王冠,必承其重。
不要看一个团队在牛市时的高歌猛进,要看一个团队在熊市或低谷时的坚韧不拔。
稳定币机制是表,采用程度是核是抵押混合型机制更有机会?还是完全无抵押模式更有机会?是协议控制资金模式更合适?还是弹性变化模式更合适?
一开始的基调对其长期发展具有深远影响。不过,如果一个善于迭代的团队,是可以根据现有的实践,不断进行改进的。
美国财政部副部长:FTX崩盘凸显了全球加密监管的必要性:金色财经报道,美国财政部副部长Wally Adeyemo周四表示,FTX的内爆表明美国需要与其他国家合作制定国际加密法规,此类法规对于确保保护投资者、消费者和金融稳定非常重要。他说,“加密是一种全球现象,这意味着我们将不得不与我们的国际合作伙伴密切合作,在一个框架内设计监管制度,帮助我们确保在考虑像加密货币这样的创新时保护全球经济。”[2022/12/2 21:16:40]
从长远来说,稳定币的稳定机制是表象,是外在,是运行框架,而真正的内核是稳定币本身的生态发展,是其采用的程度。
社区的支持任何一个加密项目的发展都离不开社区的支持。当遇到挫折和困难时,有人去兜底,有人买单,有人不离不弃,这是一个项目生命力的源泉。
去中心化跨链交易协议 Thorchain 将推出订单簿机制:金色财经消息,去中心化跨链交易协议 Thorchain 将推出订单簿机制,支持用户在 THORSwap 上以限价单形式进行交易。
注:THORChain 此前使用连续流动性池(CLPs)来执行交易,以保证每笔交易都有交易对手。[2022/6/28 1:35:55]
这对于难度极高,风险极高的算法稳定币项目来说,尤其如此。要放弃普通项目的发展逻辑,要有一定纯度的理想主义,甚至是一些必要的牺牲,来推动项目的持续发展。
Basis的生态起步
对于算法稳定币来说,稳定的机制只是表象,是外在,而内在的根基是其生态的完善和采用程度的增加。
Basis应该深知这一点。这一点从其路线图《Basis的算法稳定币之路》也可以看出来。Basis计划在未来2周时间内推出BasisV2。关于V2可以参考蓝狐笔记之前的文章《Basis的V2迁移》。
adidas Originals:Phase 2转换截止日期推迟至18日,快照将于结束后进行:5月12日消息,据adidas Originals官方消息,adidas Originals Into the Metaverse NFT的Phase 2转换截止日期推迟至18日(转换过程中领取实物空投),快照将推迟到转换结束后进行。[2022/5/12 3:09:23]
Basis的借贷Basis计划于2021年4月1日推出其借贷产品。Basis的借贷,就目前看,一开始主要是其内部资产的借贷,其借贷的目的在于提高其资本的效率,同时增加应用场景,引入更多的掘金者,为其发展赢得更长的时间。
在Basis借贷中,首先支持六种资产的借贷:BAC、BAS、BAB、BAC/DAI的UNILP代币、BASV2/DAI的UNILP代币、DAI。同时,它也给每种资产根据其波动性确定了最大的LTV,其中最为稳定的DAI为80%,而波动最大的BASv2为50%。
具体的借贷细节和机制预计几天后发布。
Basis借贷意欲为何
Basis的借贷产品有两个目的:
提高资本效率,帮用户提高收益,让更多人参与到Basis的生态中来;Basis生态的落地和采用,增强其使用场景,从而利于实现其稳定。有了借贷项目,让Basis的内部资产获得了利用杠杆的机会,这跟MakerDAO的借贷一样,有了Maker的借贷,ETH获得了更大的利用率。
比如,Basis的借贷可以让其用户最大化提供流动性的LP代币的收益。原来用户在Uniswap上为BAC/DAI提供流动性,可以获得BASV2的收益以及交易费用。有了Basis借贷,用户可以将其BAC/DAI的LP代币进行质押,借贷出更多BAC和DAI,为BAC/DAI提供更大的流动性,从而提升其收益。
不只是流动性挖矿,也可以利用借贷获得更多的铸币税收益。比如用户在为BAC/DAI提供流动性之后,可以将其LP代币质押,借入BASV2代币。然后将借来的BASV2代币存入到Boardroom,从而获得增发的BAC收益。
还有一种场景,Basis也提到了,可以利用其BACVault和借贷的结合获得更多收益。未来BasisV2会为BAC/DAI的LP和BACVault动态地发放BASV2代币的奖励。如果有了Basis借贷协议,BACVault可以将其质押的BAC作为抵押品,从而借出更多的其他资产,如BASV2或DAI,从而最大化其BACVault收益,与此同时,无须出售其BAC。
Basis借贷协议的代币
Basis借贷协议会发行新的代币。具体的代币机制还未发布。不过Basis的早期参与者会获得其代币奖励:
为Basis借贷提供资产的早期LP会获得代币BAS持有人会获得Basis借贷代币的空投此外,还有两个细节非常重要:一是BAS依然是Basis整个生态的治理代币,其中也包括Basis借贷;二是,部分的Basis借贷收益会发给CDF,这让BAS有了初步的价值捕获。
Basis借贷是Basis生态的第一步
Basis借贷为Basis系统内的资产提供落地场景,而在早期可以提升其资本利用率,可以吸引更多早期掘金者进入,可以锁定更多的资产,为其生态发展赢得更多的时间。
当然,随着Basis借贷的发展,其后期可以扩展到更多的资产,将Basis的内部生态资产跟更多的外部加密资产产生关联,例如跟ETH、wBTC等,从而增强其生态韧性。
算法稳定币路途非常遥远,没有几年时间很难发展起来,需要耐心和勇气。
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