2021年辗辗转转已进入金秋十月，这一年发生了许多牵动万千的转变，无论是圈外还是圈内，NFT备受关注、通知出台、国内交易所清退、比特币升级。但对于业内行情来说，各家表现如何？就让我们用25张图带你回顾一下2021-Q3行情，整理思路重新认识前路。
2021年第三季度，比特币涨幅为25%，以太坊为32%，表现明显好于黄金、标普500指数和债券。这或许就是新兴市场的魅力吧。
同时，BTC和ETH价格波动性也大大高于传统资产，依旧是高风险偏好和短线投机者的乐土。
ETH和BTC的关联度仍然很高，而BTC与黄金、标普500指数、债券、美元的关联度则逐渐减弱。
在第三季度表现最好的加密资产中，ALGO、DOT、ADA领跑，ETH和BTC表现中规中矩，LTC和EOS等老牌主流的表现则差强人意。
三菱日联进军元宇宙:11月9日消息，最近，全球领先的金融服务集团、日本最大的银行机构之一三菱日联金融集团宣布了进军元宇宙的计划，他们与全日空(ANAHoldings)即将推出的数字平台展开合作。根据预测数据，名为ANAGranwhale的元宇宙平台预计于2023年投入使用，用户基数约为3800万。该平台将让玩家通过虚拟化身在3D世界中漫游，还可以与不同的商店互动，并在数字世界中生活。三菱日联、全日空、日本财产保险集团（SOMPO）计划探索在元宇宙中开展业务的可能性，并将研究与元宇宙相关的法律法规。三菱日联希望让其用户能够使用该平台的服务，Sompo也希望能够为在元宇宙中进行的交易提供保险方案。[2022/11/9 12:38:44]
在5月份开始的算力大迁移之后，BTC的哈希率在第三季度出现强力反弹，目前美国已成为算力占比最高的国家，占比高达35%。
Titanium Blockchain CEO对2100万美元的加密欺诈指控认罪:金色财经报道，根据美国司法部（DOJ）发布的新闻稿，Titanium Blockchain Infrastructure Services(TBIS)的首席执行官Michael Stollery承认通过欺诈性的首次代币发行(ICO)从美国和海外投资者那里筹集了2100万美元。Stollery和他的公司最初于2018年5月被指控犯有证券欺诈罪。根据法庭文件，Stollery没有按照要求在SEC注册ICO，承认在其网站上伪造代币白皮书以及盈利前景，并在TBIS的网站上植入了虚假的客户推荐，并谎称他与美联储和数十家知名公司有业务关系。Stollery还承认，他没有将客户的钱用于投资，而是将至少一部分资金用于个人信用卡还款和夏威夷度假屋的账单。Stollery因证券欺诈罪名面临最高20年监禁，定于11月18日宣判。[2022/7/26 2:37:18]
自从萨尔瓦多将BTC作为本国法定货币之后，闪电网络中的BTC容量大幅增加，最近已经超过2900BTC。虽然BTC一直被认为是价值存储和数字黄金，但闪电网络支付的兴起再次提醒人们，借助闪电网络，BTC还具备点对点的电子现金功能。
美联储互换市场显示，7月份加息100个基点的几率为二分之一:7月14日消息，美联储互换市场显示，7月份加息100个基点的几率为二分之一。(金十)[2022/7/14 2:11:26]
自今年3月份开始，灰度GBTC就进入了负溢价阶段，因为目前市场上有更好的BTC投资敞口，如加拿大的BTCETF产品等。
从2017年-2021年9月份的BTC市值占比来看，BTC的统治率呈现下降趋势，这与行业的进步有关——以前众多山寨项目都是纯概念炒作，没有实际应用，而现在DeFi、NFT、链游等真实应用逐渐兴起，也间接推动了ETH市值占比的上升。同时，ETH和BTC两者也是互相成就的关系，ETH生态繁荣有助于BTC捕获更多的用户基础和共识，也使得BTC成为生息资产。
从BTC和ETH现货和期货交易量的比率来看，机构投资者从2020年下半年兴趣开始增加，这个趋势一直持续到2021年第一季度，随后在第二季度减弱，而第三季度再次强势反弹。
CoinFLEX暂停所有提现与永续合约和现货交易:金色财经报道，英国数字货币交易所CoinFLEX发布公告称，由于上周极端的市场状况以及交易对手的持续不确定性，今天我们宣布暂停所有提款。我们希望能尽快恢复提款。还将在短期内停止所有FLEX Coin永续合约和现货交易。不过需要说明的是，交易对手不是3AC或任何借贷公司。预计提款时间为2022年6月30日。[2022/6/24 1:28:17]
尽管机构的参与使BTC市场变得更加成熟，但短期波动率仍然非常大，合约市场大规模的清算依旧时有发生。
BTC在5月份在出现了一波净流入交易平台的现象，造成价格大幅回撤。此后，BTC整体上继续呈现净流出交易平台的趋势，更多的筹码被锁定在冷钱包或DeFi协议中，这对于BTC的长期上涨是比较有利的。
第三季度的BTC转账费用继续降低，一直保持在2美元下方，这说明BTC最主要的功能定位是价值存储，而非支付。
加密公司通过SPAC上市的热潮面临下行趋势:6月5日消息，特殊目的收购公司（SPAC）是华尔街最热门的上市方式，对于加密公司而言也是如此。但随着市场整体下滑，加上美国SEC的新规，这股热潮已经降温。并购公司Architect Partners的董事总经理Peter Stoneberg表示，如果参与现有交易的各方希望继续进行，他们将需要重新定价，以反映当前的市场比较。Stoneberg说：“SPAC空间总体上非常不稳定，而且处于下降轨道。”Stoneberg还表示，加密货币矿工需要大量的资金来建设数据中心和购置矿机，但现在资金稀缺。他称：“目前没有很多资金用于加密矿企或SPAC公司。”PIPE市场中的私人投资“曾经非常活跃，但如今它几乎已经消亡。”（CoinDesk）[2022/6/5 4:03:34]
BTC销毁的币天数指标可以反映出BTC网络经济活动，该指标原理是——只要一枚BTC在链上保持1天不移动，那么就累积1天。当一枚BTC在链上保持不动100天，然后移动了，那么销毁的币天数为100。从上图可见，Q3的CDD有两次出现飙升，说明有一部分长期筹码被移动了。但是，考虑到并未放量，大概率是部分长期持有者选择减仓降低风险，而非主力出货。
BTC的流动性供应持续降低，短期来看，这会加剧上涨或者下跌。从长期看，筹码被锁定，只要现货购买需求持续，更有利于上涨。
ETH的基础手续费销毁持续增加，同时也对ETH的价格产生了正向的支撑作用。按照目前销毁速率，每天平均销毁近8000枚ETH，一年销毁量约300万枚左右。ETH年增发400多万枚，扣除销毁量之后，年通胀率有可能降到1%左右，低于BTC的1.8%通胀率。如果能够维持当前的销毁水平，EIP-1559的长期影响力会比想象中的要大。
按照官方进度表，ETH转为PoS的时间表为2022年3月31日，ETH总量的顶点将为1.196亿枚，在转为PoS之后，区块奖励每天仅产出1400枚ETH，而保守估计，按照每天销毁5000枚ETH的速率来算，ETH总量将逐渐减少。这对于ETH而言，将是非常重要的一次经济模型升级。
另外，在EIP-1559实施之后，gas价格不像以前一样上蹿下跳，稳定性得到了提升，但是整体手续费并未下降。
这也是EIP1559备受争议的原因，手续费并没有降下来，只是燃烧掉了基础交易费用。不过，自从8月4日之后，矿工收入的美元价值并没有显著变化，这得益于NFT市场的狂热和ETH价格的上涨。所以，从美元收入角度来看，以太坊网络向PoS过渡的进程中，最大的利益相关者PoW矿工目前的收益并未受到很大影响，有利于后续的平稳过渡。据悉，最近矿工还在购买价值数百万美元的挖矿设备，押注推迟合并。
从主流和山寨市场来看，ETH仍稳坐龙头位置，市值占比为47.8%，而替代性公链市值合计占比为30.7%，稳定币占比18.%。公链领域仍处于一超多强的态势。
由于ETH手续费较高，多链化也成为了2021年的一个重要趋势。除ETH之外，DeFi锁仓价值最高的公链分别为BSC、Solana、Ploygon、Terra和Avalanche。因此，跨链依旧是未来值得关注的板块。
DeFi总锁仓价值在5月份出现下降之后，在9月份重新创下新高，生态发展非常健康。
Dapps营收方面，AxieInfinity、OpenSea、Uniswap占据前三，紧随其后的是Pancake、Aave和Sushi。可见行业热点依旧是链游、NFT、DEX和借贷。
第三季度最大的赢家之一是OpenSea，它在8月份NFT市场交易量高达34亿美金，单月交易量超过了第二季度的水平。同时，它也成为gas消费最高的智能合约。截止10月15日，OpenSea销毁的ETH数量接近8万枚。
由于DeFi、链游、NFT百花齐放，此起彼伏。而这些活动都需要用到ETH，同时也造成了基础手续费的持续燃烧，因此，ETH在第三季度的表现继续跑赢UNI、AAVE、COMP等DeFi蓝筹。目前来看，ETH和加密行业应用的关联最大，DeFi、链游、NFT的繁荣都会使ETH成为间接受益者。
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