稳定币并非完全相同。以下我将对不同稳定币的运作模式做一个详细的解读，并附上我对它们的排序和建议。本文我们将介绍的内容：
什么是稳定币
为什么使用稳定币
稳定币的类型
涉及的风险
我的建议
一、什么是稳定币？
稳定币是一种价值与另一种资产挂钩的代币。大多数稳定币都与美元挂钩。通常，1稳定币=1美元。它们是现实世界和加密世界之间的桥梁。
二、为什么使用稳定币？
稳定币的优点很多：
一是稳定币降低了投资组合的波动性，加密货币的价格可能会剧烈波动，但稳定币可帮助我们保护自己的投资组合免于损失太多钱。
二是它们可以作为你轻松地逢低买入的筹码，不需要久等5天，即可从银行转帐到CEX以购买资产。
三是通过稳定币赚取收益来抵消通货膨胀，否则法币每年将贬值8.3%。四是我们可以将利润兑换成稳定币。
一个设想方案
在下跌时，我们可以将一定比例的资产分配至稳定币，以保护自身资产。我在最近下跌期间，做了一张表格来对比有和没有稳定币的收益区别。一旦市场下跌，你可以使用其中一些稳定币来「逢低买入」。
以太坊网络当前已销毁284.61万枚ETH:金色财经报道，据Ultrasound数据显示，截止目前，以太坊网络总共销毁2846195.5枚ETH。其中，ETHtransfers销毁255528.13枚ETH，OpenSea销毁230050.24枚ETH，Uniswap V2销毁146037.41枚。
注：自以太坊伦敦升级引入EIP-1559后，以太坊网络会根据交易需求和区块大小动态调整每笔交易的BaseFee，而这部分的费用将直接燃烧销毁。[2023/1/23 11:26:16]
三、稳定币的类型
并非所有的稳定币都是一样的。现在没有完美的稳定币，我们都需要权衡取舍。现在，让我们看看有哪些不同类型的稳定币。
1）法币背书
这些稳定币是由实际美元或现金等价物支持。如果法定支持的稳定币中有10亿美元，则我们相信是有10亿美元的现金或现金等价物被锁定。
a.Tether(USDT)
这是按市值计算的体量最大的稳定币，并且使用最广泛。但它也是争议最大的——其持有的200亿美金现金是商业票据/CoD，而且它们确切的持股比例是不透明的。
欧易Web3钱包与去中心化价格预言机Nest Protocol达成合作:据官方消息，欧易Web3钱包宣布与去中心化价格预言机Nest Protocol达成合作。欧易Web3钱包用户可以通过Discover板块搜索并进入Nest Protocol，进行期权、期货、Swap、NFT等交易。
据悉，欧易Web3钱包是欧易交易所研发的Web3新产品，旨在为用户提供便捷、安全、易操作的一站式Web3入口，降低用户Web3学习成本。[2023/1/4 9:52:20]
无风不起浪，美国监管机构去年对Tether处以了4100万美元的罚款，Tether多年来一直在撒谎，称他们的稳定币完全由法定货币支持。而纽约最高法院驳回了Tether关于向公众屏蔽其近年储备量的详细说明请愿书。
b.USDCoin($USDC)
它是排名第二大的稳定币。它由Coinbase和Circle共建合作伙伴关系而设立，并通过GrantThornton，LLP每月审计，以现金加美国国债的形式持有。
美联储9月加息75个基点的概率升至74%:9月7日消息，据CME美联储观察：美联储到9月份加息50个基点的概率为26.0%，加息75个基点的概率为74.0%。
到11月份累计加息75个基点的概率为25.8%，累计加息100个基点的概率为73.7%，累计加息125个基点的概率为0.5%。[2022/9/7 13:13:49]
c.BinanceUSD(BUSD)
BUSD是由Binance和Paxos合作设立的，由纽约州财政部批准，通过顶级会计师事务所Withum每月审计，且所有美元都存放在美国银行的储备账户中。
法币背书的稳定币风险
一是中心化，政府有权冻结这些公司的资产；
二是集中式，实体可以冻结资金；
三是法币的背书并不是上链的。
我们的确相信公司和审计师有钱，可如果事实不是这样呢？
捷克总统候选人将在Polygon链上元宇宙启动竞选活动:金色财经报道，捷克总统候选人Karel Jane?ek 宣布将在由 Polygon 区块链网络提供支持的元宇宙“Somnium Space”中启动2023年竞选活动。Karel Jane?ek 曾担任对冲基金 Market Research Ltd 数学分析师，之后还创办了 RSJ 算法交易公司。2007 年至 2013 年，Jane?ek 在布拉格查尔斯大学数学与物理学院任教，主要研究数学金融中的最优控制。（praguemorning）[2022/7/5 1:51:09]
2）以代币作抵押的稳定币
我们可以抵押加密资产并铸造新的稳定币，一切都通过智能合约处理。稳定币需要通过超额抵押，来避免加密货币贬值时可能的损失。
a.MakerDaoDAI
最著名的一个超额抵押稳定币就是MakerDao在以太坊上的DAI。它主要由ETH和USDC担保，而人们对它的批评主要是，它并没有真正去中心化，原因是USDC抵押数量非常多。
资管巨头贝莱德推出首只专注于区块链的ETF “IBLC”:金色财经报道，资产管理巨头（资产管理规模10万亿美元）贝莱德公司正在推出其首个专注于区块链的 ETF “The iShares Blockchain and Tech ETF (IBLC)” 。根据提交给美国证券交易委员会的文件，该ETF于周三开始交易，追踪参与“区块链和加密技术的开发、创新和利用”的公司。IBLC 是贝莱德的第一只加密主题基金，贝莱德是全球最大的交易所交易基金发行商。[2022/4/28 2:35:37]
b.Abracadabra($MIM)
它是DanieleSesta的FrogNation的核心。它很好地保持了挂钩，并且是最去中心化的稳定币之一，并且支持存入各种代币。但它由于FrogNation的垮台而失去了人气。
以加密代币作背书的稳定币风险
它不是最有效的资本，因为它需要超额抵押；具有智能合约的风险；同时面临着资产抵押品贬值的可能。
3）算法稳定币
它们要么抵押不足，要么没有任何东西做背书支撑。他们维持1美元挂钩的主要方式是通过套利的机会，这是对人类行为和博弈论的实验。让我们看看Luna/UST。它简单化的工作原理是：如果1UST低于1美元，人们可以将其换成价值1美元的Luna，并立即获利。。
「只要Luna的市值不归零」，UST并非明确地由LUNA做支撑，该系统允许两种资产之间的互换以实现稳定性。只要$LUNA的市场价值不为零，系统就可以提供套利激励措施，以使价格达到挂钩。可是Luna/UST上周崩盘。不管是一场攻击还是银行挤兑，可怕的是人们对Luna失去了信心，价值一落千丈，它失败了。
4）部分抵押算法稳定币
这些稳定币是一种两全其美的尝试——它们有抵押品作支撑，并且有算法部分。最受欢迎的是FraxFinance。1Frax=1美元，由FXS作为治理代币。
其简化的工作原理是：由存在类似于Luna的套利机会，如果Frax<1美元，人们可以铸造新的Frax并获利。Frax是由抵押品+FXS支撑，现在这个比例是89%。目前，抵押品正在赚取收益。
FXS的效用
铸币税，铸造新的FRAX需要FXS，FXS的数量取决于抵押率；
以FXS作为抵押品和产生的利润将用于回购和销毁；
FXS产生的协议费用；
治理权。
因此，大量的价值会累积在FXS。
稳定币的未来
新的稳定币正在采用Frax的方法——部分由抵押品支持，部分由算法支持。人们将继续尝试纯粹的算法代币，这有点像寻找圣杯，因为奖励太大以至于不能忽视它。
新兴稳定币
USDD-Tron的新稳定币，提供高收益。不要相信贾斯汀·孙
USN-Near的稳定币。算法＋双倍抵押Near和USDT
CMST-Cosmos的抵押稳定币。
四、涉及的风险
中心化程度：中心化存在风险
抵押品背书：他们使用什么抵押品，百分比是多少？
透明度：如果由链下资产支持，实体的透明度如何？
挂钩历史：代币在其整个历史中保持挂钩的情况如何？
流动性：滑点由此产生
收益机会：追逐高利润时要小心
始终记住，稳定币旨在保护资本——而不是让你致富。
五、我的建议
持有多样化的、不同类型的稳定币
坚定使用市值>10亿美元的稳定币
现在要小心算法稳定币-UST和DEI最近脱钩
稳定币排名
这是我个人对前5种稳定币的排名：
安全类：无
A类：USDC、BUSD
B类：USDT、DAI、MIM
C类：Frax
USDT是可疑的，但他们确实拥有最多的流动性和使用机会。对于Frax，尽管排名为C，但我对它的看法是积极的——它会随着时间的推移而上升。我创建了两个稳定币的示例投资组合。假设你的投资组合中有40%是稳定币，我们可以根据风险承受能力将其分开：
你要考虑的一种选择是保留一部分法币，这将完全避免稳定币的风险。此处的风险是美国通报的8.3%的通货膨胀率。因此，将现金存放在银行意味着我们将每年损失8.3%的资产。
谨慎些，因为我们是处于一个未知领域。
格局打开，认知打开，转变思想，不要只盯着短时间的涨跌，选择大于努力，圈子一定要进对。二级市场风险那么大，都敢玩，反而一级市场风险小，利润高，你却一直观望，什么时候才能财富自由？畏畏缩缩的。
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来源：金色财经
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